在這次國際金融危機中，廣泛用于金融衍生工具計價的財務(wù)會計準(zhǔn)則——公允價值被認(rèn)為加劇了危機，對金融機構(gòu)財務(wù)狀況的惡化起到“落井下石”的作用。因此，改革公允價值計價的呼聲日增。
二十國集團領(lǐng)導(dǎo)人倫敦金融峰會發(fā)表的聲明在重申支持公允價值計價的同時，建議國際會計準(zhǔn)則制定機構(gòu)進一步完善基于市場流動性和投資者持有目的及期限的金融工具估值準(zhǔn)則。在峰會舉行的當(dāng)天，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會正式對公允價值計價作出調(diào)整，允許金融機構(gòu)在證明市場不流動、價格不正常的情況下，用其他合理的方法來估算持有的資產(chǎn)價值。國際會計準(zhǔn)則制定機構(gòu)——國際會計準(zhǔn)則理事會日前也表示，將積極響應(yīng)倫敦金融峰會的建議，定于本月20日至24日舉行的理事會會議正在討論出臺新的公允價值應(yīng)用指南的必要性。
公允價值計價，通常被更直接地表述為“按市場價值計價”，即對存在市場價格的各項會計要素按市價登記入賬,并根據(jù)市價變動相應(yīng)調(diào)整入賬價值。國際金融危機爆發(fā)前，歐美大型銀行需要按公允價值計價的資產(chǎn)約占其總資產(chǎn)的一半。危機爆發(fā)后，次貸支持證券等相關(guān)金融資產(chǎn)市值大幅縮水。根據(jù)公允價值準(zhǔn)則，持有這些資產(chǎn)的金融機構(gòu)不得不進行大量資產(chǎn)減記。這直接導(dǎo)致金融機構(gòu)的虧損擴大、資本金不足及其信用等級下降，并進而造成交易價格下降、計提減值、恐慌性拋售、價格進一步下跌的惡性循環(huán)。因此，金融界人士認(rèn)為，使用公允價值計價對金融危機起了推波助瀾的作用。美國國會去年10月通過的金融救援法案，就附加了要求美國證監(jiān)會調(diào)查公允價值計價的影響及對其修改的可行性等條款。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會此次修改這一準(zhǔn)則，正是在國會和金融界的壓力下作出的。
然而，對公允價值計價的調(diào)整仍存有爭議，會計界和一些經(jīng)濟界人士普遍持反對態(tài)度。他們認(rèn)為，公允價值準(zhǔn)則本身沒問題,是會計準(zhǔn)則導(dǎo)致大幅資產(chǎn)減記。這就好比因溫度太低而怪罪溫度計一樣是沒有道理的。修改或者放棄公允價值計價，將犧牲投資者在最需要財務(wù)信息時獲取信息的權(quán)利。通過改變會計準(zhǔn)則而“創(chuàng)造”一種虛幻的利潤,只能延遲金融業(yè)問題的解決。在金融危機時期，這種行為對于市場信心的恢復(fù)極為不利。
客觀地說，在正常的市場狀態(tài)和公平交易條件下，較之于傳統(tǒng)的歷史成本計價等準(zhǔn)則，公允價值準(zhǔn)則更加動態(tài)化，更能反映企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的實時價值，提高財務(wù)信息的相關(guān)性。但是，公允價值計價是把“雙刃劍”，其重大缺陷之一是加劇市場波動。因此，立足于更好地使用公允價值準(zhǔn)則，并對其進行必要的修訂是現(xiàn)實的選擇。
