摘要:中小企業(yè)是大企業(yè)發(fā)展的依托,是活躍市場(chǎng)的基本主體,是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。在全球金融危機(jī)的沖擊下,中小企業(yè)融資難問(wèn)題更為突出,相當(dāng)部分中小企業(yè)面臨資金鏈斷裂的困境。政府現(xiàn)在應(yīng)盡可能積極采取有效措施,為中小企業(yè)的健康發(fā)展創(chuàng)造條件,幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。
關(guān)鍵詞:中小企業(yè) 融資 擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制
0 引言
一般說(shuō)來(lái),企業(yè)中大型企業(yè)在一個(gè)經(jīng)濟(jì)體中的數(shù)量可能不超過(guò)5%。但是這5%的大企業(yè)可能創(chuàng)造60%-70%的GDP或工業(yè)產(chǎn)值,而占近95%的中小企業(yè)卻在提供著60%-70%的社會(huì)就業(yè)機(jī)會(huì)?？梢?jiàn),中小企業(yè)是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量,也是經(jīng)濟(jì)活力的具體體現(xiàn)。中小企業(yè)發(fā)展的周期往往很短,他們能堅(jiān)持的動(dòng)力就是資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。如果說(shuō)金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,那么資金就是中小企業(yè)的命脈?？陀^(guān)上說(shuō),影響中小企業(yè)融資難的因素?zé)o非就是:內(nèi)部環(huán)境(即企業(yè)自身?xiàng)l件);外部環(huán)境,尤其是金融環(huán)境。
1 中小企業(yè)融資難的原因
1.1 中小企業(yè)自身的發(fā)育不良 中小企業(yè)主要以粗加工和普通制造業(yè)為主,產(chǎn)品的品質(zhì)低、雷同,技術(shù)含量低,附加值就低,在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力就差;從企業(yè)規(guī)模上看,規(guī)模小,經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定,虧損企業(yè)較多;在技術(shù)上,技術(shù)創(chuàng)新能力缺乏,技術(shù)創(chuàng)新人才缺乏,產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新能力低;從企業(yè)管理者的經(jīng)營(yíng)上看,缺乏必要的監(jiān)督,沒(méi)有規(guī)范的獎(jiǎng)懲和激勵(lì)機(jī)制,主觀(guān)隨意性很強(qiáng)。
1.2 信用擔(dān)保體系的完善 目前,我國(guó)建立起中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的地方很少,擔(dān)保機(jī)構(gòu)供給少,幾乎沒(méi)有擔(dān)保公司愿意涉足這個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域,中小企業(yè)尋求擔(dān)保非常困難。即使能夠拿出好項(xiàng)目,中小企業(yè)也往往因自身存量資產(chǎn)不足而找不到合適的擔(dān)保機(jī)構(gòu),得不到信貸的支持,轉(zhuǎn)而向民間非正規(guī)渠道借貸,其面臨的風(fēng)險(xiǎn)是不言而喻。同時(shí),由于現(xiàn)行信用擔(dān)保體系仍存在一些缺陷,尤其是擔(dān)保公司普遍實(shí)力弱、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大,因而其在中小企業(yè)融資過(guò)程中,發(fā)揮的作用仍然有限。
1.3 信息不對(duì)稱(chēng)使得金融市場(chǎng)門(mén)檻高 由于市場(chǎng)上信息的不對(duì)稱(chēng),使得商業(yè)銀行和中小企業(yè)之間沒(méi)有一個(gè)適合的溝通途徑。擔(dān)保體系的不完善,使得中間人無(wú)法做好溝通的工作。相對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō),要去到金融市場(chǎng)上借力,顯得力不從心。
1.3.1 商業(yè)銀行的成本控制嚴(yán)格是最主要的原因。從間接融資的方面看,我國(guó)當(dāng)前僅有20%的國(guó)內(nèi)金融資源,投向經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)50%以上的中小企業(yè)。由于中小企業(yè)貸款具有金額小、頻率高、時(shí)間急等特點(diǎn),在商業(yè)銀行將盈利最大化作為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和執(zhí)行嚴(yán)格的不良率考核制度的前提下,銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的管理成本相對(duì)較高,這很大程度上影響了銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性。
1.3.2 專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)體系尚未建立起來(lái)。經(jīng)濟(jì)多元化應(yīng)當(dāng)催生金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的多元化。而且銀行對(duì)授信客戶(hù)的準(zhǔn)入門(mén)檻較高,多數(shù)中小企業(yè)達(dá)不到銀行規(guī)定的貸款基本條件。加上改制等多方面因素影響,銀行特別是基層銀行的信貸部門(mén),無(wú)暇了解中小企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)情況,對(duì)中小企業(yè)的貸款申請(qǐng)也相當(dāng)謹(jǐn)慎。
1.3.3 從直接融資的方面看,通向資本市場(chǎng)的路過(guò)于狹窄。資本市場(chǎng)是企業(yè)籌資、運(yùn)作的場(chǎng)所。由于中小企業(yè)板市場(chǎng)規(guī)模較小,加之目前A股市場(chǎng)走勢(shì)不景氣,資本市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)的支持力度仍相對(duì)偏弱。加上我國(guó)資本市場(chǎng)相對(duì)于資金市場(chǎng)來(lái)說(shuō)發(fā)育很不完全,尚未建立起一個(gè)多層次能為中小企業(yè)融資服務(wù)的資本市場(chǎng)。對(duì)于那些希望到市場(chǎng)上發(fā)揮再融資功能的中小企業(yè)來(lái)說(shuō),需求還很難得到滿(mǎn)足。
2 構(gòu)建中小企業(yè)融資的長(zhǎng)效機(jī)制,解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題
在戰(zhàn)略層面謀劃資本市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展的同時(shí),面對(duì)中小企業(yè)的融資需求,目前要思考的是如何去實(shí)踐與落實(shí)相關(guān)的政策,如何加強(qiáng)銀行、信用等金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)發(fā)展的可操作性;如何切實(shí)從金融機(jī)構(gòu)的制度設(shè)計(jì)和實(shí)踐操作兩個(gè)層面,解決對(duì)中小企業(yè)的金融支持等問(wèn)題。如何在操作層面完善中小企業(yè)資本市場(chǎng)的支持體系建設(shè),以適應(yīng)不同中小企業(yè)在不同發(fā)展階段的融資需求,應(yīng)成為當(dāng)前有關(guān)部門(mén)亟待解決的問(wèn)題。
2.1 盡快建立和完善為中小企業(yè)服務(wù)的金融組織。目前直接面向市場(chǎng)的農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)都不具有向社會(huì)公眾籌資的政策性權(quán)利,他們?nèi)鄙僮銐虻膶?shí)力來(lái)負(fù)擔(dān)其中小企業(yè)融資的能力,難以擔(dān)當(dāng)起為中小企業(yè)融資的重任。但是地區(qū)性中小銀行對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、企業(yè)家的人品和能力等,具有信息優(yōu)勢(shì),因此在為地區(qū)中小企業(yè)提供貸款上,具有比較優(yōu)勢(shì)。因此,新建地區(qū)性中小銀行和完善現(xiàn)有銀行的功能,構(gòu)建中小企業(yè)金融服務(wù)組織體系,是強(qiáng)化對(duì)中小企業(yè)金融支持的組織保證。比如建立專(zhuān)門(mén)的區(qū)域性的中小企業(yè)銀行進(jìn)行專(zhuān)門(mén)性的融資業(yè)務(wù),象日本的中小企業(yè)金庫(kù)等;對(duì)于高科技中小企業(yè)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金進(jìn)行投資,并給予稅收方面的優(yōu)惠;建立起信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),引入再擔(dān)保模式等。同時(shí),盡快推出《放貸人條例》,加快民間借貸合法化和陽(yáng)光化的步伐。 2.2 推動(dòng)金融創(chuàng)新為中小企業(yè)定做融資產(chǎn)品。比如積極開(kāi)發(fā)為中小企業(yè)服務(wù)的貸款品種,如倉(cāng)單質(zhì)押貸款、貨權(quán)質(zhì)押貸款等;引入自然人擔(dān)保、大股東擔(dān)保等方式,解決中小企業(yè)不動(dòng)產(chǎn)抵押不充分的難題;針對(duì)處于不同發(fā)展階段的中小企業(yè),提供不同的個(gè)性化融資產(chǎn)品,適當(dāng)降低融資門(mén)檻。
2.3 完善中小企業(yè)擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制。擔(dān)保業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè),代償問(wèn)題難以避免。我國(guó)的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)才剛剛起步,目前特別需要在擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制上有所突破。因此,可以通過(guò)以下方面進(jìn)行完善:一是建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金。各級(jí)財(cái)政應(yīng)安排一定的專(zhuān)項(xiàng)資金,建立信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金。二是完善中小企業(yè)信用再擔(dān)保制度。設(shè)立再擔(dān)保基金,用于對(duì)民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金扶持,以幫助其分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。三是從政策層面上,鼓勵(lì)各種經(jīng)濟(jì)成分的資本參與擔(dān)保公司投資,形成多元化、多層次的信用擔(dān)保體系。四是對(duì)符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),應(yīng)免征營(yíng)業(yè)稅。
2.4 探索融資多元化探索的有效途徑。中小企業(yè),特別是科技型中小企業(yè),一般要經(jīng)歷一個(gè)生命周期,并與其研制和生產(chǎn)的產(chǎn)品周期、及隨之產(chǎn)生的新行業(yè)周期之間,有著明顯的同步關(guān)系。在不同的發(fā)展階段,我們可以采用不同的融資模式,充分利用金融資源,實(shí)現(xiàn)融資途徑的多元化。
2.5 民間金融需要規(guī)范化。中小企業(yè)在難以從正規(guī)渠道融資的情況下轉(zhuǎn)而向非正規(guī)的金融渠道獲取資金。對(duì)中小企業(yè)而言,民間金融市場(chǎng)是其外援融資最大的來(lái)源。但是在這個(gè)市場(chǎng)上不規(guī)范的情況比較嚴(yán)重,欺詐、違約、社會(huì)暴力等違法行為和大量民事糾紛存在。因此,要規(guī)范民間金融的發(fā)展,借其力以發(fā)展中小企業(yè),以適應(yīng)廣大中小企業(yè)的資金需求,同時(shí)要有力地打擊借民間金融之名行非法之實(shí)的違法活動(dòng)。
總之,在中小企業(yè)面臨資金瓶頸、遭遇“嚴(yán)冬”考驗(yàn)的情況下,我國(guó)金融業(yè)應(yīng)該積極作為,不僅要推出各種政策措施,而且要通過(guò)建立長(zhǎng)效機(jī)制,對(duì)中小企業(yè)予以堅(jiān)決有力的支持。惟其如此,才能全面提升中小企業(yè)的“御寒能力”和創(chuàng)新能力,促進(jìn)中小企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
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