目前金融衍生工具作為國際金融市場的交易手段已經(jīng)得到了廣泛的應(yīng)用,市場規(guī)模迅速擴(kuò)大,極大地推進(jìn)了國際金融市場擴(kuò)展的進(jìn)程,對世界經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域產(chǎn)生了巨大的影響。它的交易特點(diǎn)是不需要或需要少量初始凈投資資金,在未來某日期了結(jié),其價(jià)值隨著利率、證券價(jià)格、商品價(jià)格、匯率或相關(guān)指數(shù)等的變動(dòng)而變動(dòng)。一方面,金融衍生工具規(guī)避了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)a,降低了籌資成本,提高了資本市場流動(dòng)性,并促進(jìn)了金融業(yè)的發(fā)展;另一方面,由于金融衍生工具使用不當(dāng)而極易引發(fā)災(zāi)難性事件,如著名的巴林銀行破產(chǎn)、亞洲金融風(fēng)暴及我國的“中航油”事件等。
1 金融衍生工具對我國會(huì)計(jì)制度的影響
盡管目前我國主要只有商品期貨市場,金融衍生工具的交易品種非常有限,但是隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,特別是國外金融衍生工具品種不斷創(chuàng)新,交易十分活躍,我國金融衍生工具品種必將逐漸增多,市場規(guī)模也必將逐步擴(kuò)大。迄今,我國還沒有專門的金融衍生工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。如何對金融衍生工具進(jìn)行會(huì)計(jì)處理,如何識(shí)別和確認(rèn)金融衍生工具交易風(fēng)險(xiǎn),并在財(cái)務(wù)報(bào)告中進(jìn)行規(guī)范的信息披露,是我國會(huì)計(jì)界迫切需要解決的問題。下面我們先分析金融衍生工具對我國會(huì)計(jì)制度產(chǎn)生的影響。
1.1 現(xiàn)行會(huì)計(jì)無法“確認(rèn)”金融衍生工具 當(dāng)前,我國會(huì)計(jì)制度在確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債等會(huì)計(jì)要素時(shí),強(qiáng)調(diào)過去發(fā)生的交易事項(xiàng),并以交易發(fā)生的時(shí)間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn),也即在交易發(fā)生時(shí)進(jìn)行一次性確認(rèn)。而金融衍生工具卻不是以交易發(fā)生的時(shí)間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn),而是以合約的履行時(shí)間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn),除了簽訂合同時(shí)需要確認(rèn)以外,還將存在著所謂“再確認(rèn)”或“終止確認(rèn)”的問題,這顯然與現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度相違背。
1.2 現(xiàn)行會(huì)計(jì)計(jì)量原則的重大不足 現(xiàn)行會(huì)計(jì)以歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ),即以交易中發(fā)生的實(shí)際現(xiàn)金流量作為入賬依據(jù),要求會(huì)計(jì)主體保持歷史成本直到相應(yīng)資產(chǎn)已耗用或負(fù)債已經(jīng)清償為止。這種計(jì)量屬性的缺陷在于:①以名義貨幣單位作為唯一的會(huì)計(jì)計(jì)量單位。②以交易的實(shí)際發(fā)生作為記錄資產(chǎn)、負(fù)債以及所有者權(quán)益的依據(jù)。③以交易發(fā)生的原始成本進(jìn)行計(jì)量,歷史成本一旦形成就將維持其屬性,一直到相應(yīng)的資產(chǎn)已耗用或銷售,或負(fù)債已經(jīng)清償為止。而金融衍生工具大多只是一種合約,它只產(chǎn)生相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù),實(shí)際的交易事項(xiàng)可能尚未發(fā)生,所以與歷史成本計(jì)量原則不符。
1.3 現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系對會(huì)計(jì)信息披露的局限 現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)對資產(chǎn)和負(fù)債本著“過去發(fā)生”的會(huì)計(jì)確認(rèn)原則和歷史成本計(jì)量為基礎(chǔ),相應(yīng)地要求對已實(shí)現(xiàn)的損益按權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則予以確認(rèn)。因而,這種會(huì)計(jì)模式下的會(huì)計(jì)報(bào)表的局限性表現(xiàn)在四個(gè)方面:①被納入會(huì)計(jì)報(bào)表的只是可以貨幣化的數(shù)量信息,而對會(huì)計(jì)信息使用者決策具有重要意義的非貨幣化或非數(shù)量化的信息無法反映。②會(huì)計(jì)報(bào)表具有固定的格式、固定的項(xiàng)目以及較為固定的填列方式,無法反映企業(yè)的特殊經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。③會(huì)計(jì)報(bào)表無法反映報(bào)表數(shù)字處理的會(huì)計(jì)程序和會(huì)計(jì)方法方面的信息。④會(huì)計(jì)報(bào)表反映的是一種以歷史成本揭示的賬面信息,不能反映經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變動(dòng)情況下的會(huì)計(jì)信息。然而,金融衍生工具交易的發(fā)生預(yù)示著將來一系列的財(cái)務(wù)變動(dòng),而這些未來的財(cái)務(wù)變動(dòng)在傳統(tǒng)會(huì)計(jì)報(bào)表上根本無法反映,使會(huì)計(jì)報(bào)表提供的信息具有一定的殘缺性甚至誤導(dǎo)性,致使風(fēng)險(xiǎn)無法及時(shí)預(yù)知,對金融衍生工具的管理無從下手,滿足不了信息決策者的需求。這也是近幾年來衍生交易風(fēng)波頻頻發(fā)生,難以采取有效措施進(jìn)行管理的重要原因之一。
2 金融衍生工具的應(yīng)對策略
2.1 要素確認(rèn) 對會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)可以參考國際會(huì)計(jì)金融準(zhǔn)則中的:IAS32和IAS39兩條標(biāo)準(zhǔn),IAS第32號條款對金融工具下了定義強(qiáng)調(diào)了金融資源及權(quán)益工具的轉(zhuǎn)移,對金融資產(chǎn)和負(fù)債的定義避開“過去交易和事項(xiàng)”。在IAS39號準(zhǔn)則中給出了初始確認(rèn)和終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn):當(dāng)且僅當(dāng)企業(yè)成為合同締約方時(shí),企業(yè)都應(yīng)確認(rèn)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。這兩條規(guī)定是個(gè)金融衍生工具能夠在會(huì)計(jì)報(bào)表中以會(huì)計(jì)要素身份確認(rèn)。另外美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)也為金融衍生工具的確認(rèn)做了大量的努力,并且取得了一定的成就。在SFASI33種,將資產(chǎn)與負(fù)債定義為代表著一定的未來經(jīng)濟(jì)利益或損失。該準(zhǔn)則還認(rèn)為由于金融衍生工具的公允價(jià)值是不斷變化的,只要這種變動(dòng)能可靠計(jì)量,企業(yè)就應(yīng)于期末去人氣公允價(jià)值變動(dòng)帶來的損益,以反映企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況。
2.2 關(guān)于會(huì)計(jì)計(jì)量方面 由于金融衍生工具大都本身是一種可能在將來要予以履行的合約,在從合約的簽訂的那一時(shí)刻開始到合同的履行的那一刻,中間將會(huì)有一個(gè)過程,而在這個(gè)過程中,由于市場的變化,合約本事所具有的價(jià)值發(fā)生的變化可能會(huì)比較大。如何公允的反映合約本身價(jià)值變化,可以依靠金融衍生工具本身所具有的特點(diǎn),由于金融衍生工具大多被設(shè)計(jì)成可以交換形式,并且在金融市場上有著活躍的交易,所以金融衍生工具的市價(jià)及可以作為其公允價(jià)值的參考價(jià)。即使有的金融衍生工具沒有市場可以交易,也會(huì)有與之相近的金融衍生工具可以參考,同樣的可以以市價(jià)作為其公允價(jià)值的參考。
2.3 報(bào)表的補(bǔ)充 首先應(yīng)對現(xiàn)有會(huì)計(jì)內(nèi)容改進(jìn),建立金融衍生工具專有類別以反映其產(chǎn)生的資產(chǎn)和負(fù)債。其次對金融衍生工具進(jìn)行詳細(xì)的信息披露。
2.3.1 金融衍生工具的目的,如是否為投機(jī),投機(jī)引起風(fēng)險(xiǎn)較大,企業(yè)做出詳細(xì)信息披露。
2.3.2 新增一張附表詳細(xì)列出其各種風(fēng)險(xiǎn),價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)控制的風(fēng)險(xiǎn)等。
2.3.3 其他的重要信息。
金融衍生工具是企業(yè)管理外匯,利率的有效工具,但由于其自身所具有的各種風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)應(yīng)對此持有審慎的態(tài)度。
為了提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和應(yīng)變能力,企業(yè)有必要建立一套系統(tǒng)的、完備的風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制,隨時(shí)跟蹤市場行情,合理的計(jì)提準(zhǔn)備項(xiàng)目。企業(yè)對單個(gè)的,高風(fēng)險(xiǎn)的、涉及金額重大的金融衍生工具的項(xiàng)目,務(wù)必要進(jìn)行單項(xiàng)確認(rèn)與列出,并在金融衍生工具專有類別的會(huì)計(jì)報(bào)表中詳細(xì)披露其相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)情況。
最后,經(jīng)過對會(huì)計(jì)原則的修訂和補(bǔ)充,對金融衍生工具的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行規(guī)范的披露,不僅能夠提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量,而且能夠促進(jìn)金融衍生工具市場健康發(fā)展和會(huì)計(jì)報(bào)表的不斷完善大有裨益。
