一、小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀分析及其特點(diǎn)
?。ㄒ唬┢髽I(yè)融資結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀
據(jù)調(diào)查，在現(xiàn)有正規(guī)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)中，我國(guó)81%的中小企業(yè)認(rèn)為“流動(dòng)資金不能滿足需求”，60.5%的則認(rèn)為“沒有中長(zhǎng)期貸款”，在停產(chǎn)中小企業(yè)中47%是因?yàn)橘Y金短缺。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，中小企業(yè)融資主要還是依賴傳統(tǒng)的融資機(jī)構(gòu)，特別是銀行資金，很難通過(guò)發(fā)行股票、債券來(lái)獲得，融資渠道較為狹窄。中國(guó)人民銀行2003年8月的調(diào)查顯示，我國(guó)中小企業(yè)的外源融資供應(yīng)的98.7%來(lái)自銀行貸款；第二，中小企業(yè)從銀行貸款非常困難。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)只有大約1.4%的中小企業(yè)能夠獲得貸款，總規(guī)模只占信貸總額的8%左右；第三，已經(jīng)獲取貸款利率大都在5%～8%之間。由于是期限在6～12個(gè)月的短期貸款，貸款成本偏高，不利于中小企業(yè)發(fā)展回報(bào)期長(zhǎng)、收益多的項(xiàng)目。2007年，國(guó)際金融公司對(duì)中國(guó)北京、成都、順德與溫州四個(gè)地區(qū)600家私營(yíng)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)查，反映了我國(guó)中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀。
（二）中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)特點(diǎn)
與國(guó)有大企業(yè)相比，民營(yíng)中小企業(yè)融資具有以下兩個(gè)主要特征：一是在資產(chǎn)總值中，固定資產(chǎn)所占比重較低（主要以租賃或租購(gòu)方式購(gòu)置經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、設(shè)備等固定資產(chǎn)），融資主要用于流動(dòng)資金和償還貿(mào)易債務(wù)；創(chuàng)業(yè)資金主要來(lái)源于個(gè)人積蓄或家族集資，極少通過(guò)正規(guī)渠道獲得銀行信貸和其他的財(cái)政支持。二是資金作為一種特殊的服務(wù)性商品，在它的出租或委托經(jīng)營(yíng)中極易受到侵蝕，成為所謂“壞賬”而得不到歸還，因此資金所有者或金融機(jī)構(gòu)在資金融通上都普遍采取謹(jǐn)慎性原則，審批手續(xù)比較嚴(yán)格，這就先天決定了中小企業(yè)比國(guó)有大企業(yè)籌資難。
二、中小企業(yè)融資難的因素分析
?。ㄒ唬┢髽I(yè)本身因素
中小企業(yè)信用較低可以歸結(jié)以下幾方面因素：一是中小企業(yè)由于資產(chǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模都比較小，盈利能力也比較差，從而抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，進(jìn)而償還貸款能力容易受到削弱；二是中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和人員具有較強(qiáng)流動(dòng)性，法人代表變動(dòng)頻繁，導(dǎo)致中小企業(yè)不償還貸款 “敗德成本”較低；三是除近年來(lái)發(fā)展起來(lái)少數(shù)高科技型企業(yè)外，大部分中小企業(yè)管理人員素質(zhì)較差，缺乏精通相關(guān)專業(yè)知識(shí)，不僅不能有效地管理企業(yè)，而且信用觀念也比較淡薄，使得企業(yè)逃債、廢債現(xiàn)象非常普遍，甚至通過(guò)“兩本賬”手段來(lái)欺騙銀行，造成信貸資產(chǎn)流失；四是中小企業(yè)組織關(guān)系簡(jiǎn)單，缺乏可以提供擔(dān)保上級(jí)主管部門和行業(yè)組織，且自身資產(chǎn)規(guī)模不大，固定資產(chǎn)大多陳舊落后、變現(xiàn)能力較低，導(dǎo)致申請(qǐng)新貸款時(shí)抵押物嚴(yán)重不足，擔(dān)保責(zé)任難以落實(shí)；五是企業(yè)誠(chéng)信度和信在必然性。在信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生以后，銀行又沒有有效的追收貸款的手段和方法，急于追收貸款，甚至是以不合理的手段來(lái)催收貸款，其結(jié)果是企業(yè)可能直接破產(chǎn)。
?。ㄈ┱Σ粚?duì)稱
?。?）融資服務(wù)體系存在缺陷，企業(yè)獲得貸款的效率低。我國(guó)當(dāng)前為中小企業(yè)融資提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)很多，企業(yè)如要取得一筆貸款，一般得通過(guò)國(guó)資、房管部門對(duì)抵押資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，通過(guò)公證部門對(duì)貸款進(jìn)行認(rèn)定，并且要辦理保險(xiǎn)手續(xù)，有的還要通過(guò)擔(dān)保部門嚴(yán)格的抵押及反擔(dān)保措施，抵押登記、評(píng)估手續(xù)極其繁雜、環(huán)節(jié)多，延長(zhǎng)了貸款獲得時(shí)間；同時(shí)各種登記和評(píng)估的費(fèi)用偏高的問(wèn)題也比較突出；此外，在現(xiàn)行的體制下，抵押登記的有效期限一般為一年，而抵押貸款期限如果超過(guò)一年（尤其是項(xiàng)目貸款），企業(yè)必須每年進(jìn)行一次登記評(píng)估手續(xù)，不但加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)，也使銀企感到不便。
（2）政府府對(duì)國(guó)有中小企業(yè)的扶持力度不夠。國(guó)有中小企業(yè)資本金特別是流動(dòng)資金之所以短缺，一個(gè)主要原因就是政府從企業(yè)收取的利稅多，而撥付的資本金太少，企業(yè)有流動(dòng)資金需求只能通過(guò)銀行來(lái)解決；另外，國(guó)家長(zhǎng)期以來(lái)通過(guò)“撥改貸”辦法來(lái)增加對(duì)企業(yè)的投資，也加大了企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)。
（3）地方財(cái)政資金與銀行信貸資金資金沒有發(fā)揮合力，資金的營(yíng)運(yùn)效率低。對(duì)于地方中小企業(yè)企業(yè)而言，由其是國(guó)有中小企業(yè)，其外來(lái)資金來(lái)源不僅有銀行信貸資金，還存在一部分財(cái)政部門扶持的項(xiàng)目資金，而由于財(cái)政與金融部門溝通聯(lián)系少，缺乏一套有效的協(xié)調(diào)配合機(jī)制，兩塊資金不能發(fā)揮其應(yīng)有的合力。
三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策建議
?。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)要重視自身信用建設(shè)
中小企業(yè)的自身信用建設(shè)是指企業(yè)有無(wú)意愿償還所融資的債務(wù)或者償還債務(wù)的能力高低，以及是否有意愿向初始投資者分配其應(yīng)得的利益或者承諾。中小企業(yè)應(yīng)實(shí)質(zhì)性的遵從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)透明化，以實(shí)際行動(dòng)展現(xiàn)自身的資信，并努力真實(shí)地得到權(quán)威資信評(píng)估體系或機(jī)構(gòu)的認(rèn)可與同行的贊賞，打消投資者的資信憂慮，為中小企業(yè)融資掃除最后的“瓶頸”。就企業(yè)自身而言，應(yīng)該掃除企業(yè)在“契約整合”上的發(fā)展障礙，在經(jīng)營(yíng)上努力提升水準(zhǔn)，規(guī)避和善用風(fēng)險(xiǎn)，求得企業(yè)的永續(xù)發(fā)展來(lái)吸引投資者，打通或拓展融資渠道。
（二）加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的金融信貸支持。應(yīng)鼓勵(lì)商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持；鼓勵(lì)商業(yè)銀行參與貸款利率市場(chǎng)化的改革；允許國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款利率依據(jù)資金供求狀況自由浮動(dòng)。調(diào)整信貸政策，修改企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，打破以企業(yè)規(guī)模、性質(zhì)作為支持與否條件，支持中小企業(yè)的合理資金需求，遵循公平、公證和誠(chéng)信原則，逐步提高對(duì)中小企業(yè)信貸投入比重。商業(yè)銀行在組織制度方面應(yīng)創(chuàng)新，現(xiàn)在各國(guó)有商業(yè)銀行除總行已設(shè)立中小企業(yè)信貸部外，一級(jí)銀行和二級(jí)銀行也設(shè)置了中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)，制定和執(zhí)行對(duì)本地區(qū)中小企業(yè)金融服務(wù)策略。
