[關(guān)鍵詞] 公允價值；經(jīng)濟環(huán)境；損益；交易
[摘要] 2006年財政部對企業(yè)會計準則進行了修訂，公允價值的應(yīng)用、計量成為此次準則修改中的一大亮點。本文對新修訂的“債務(wù)重組”準則引入“公允價值”計量屬性的做法在技術(shù)上的先進性和會計實務(wù)中的可操作性及其經(jīng)濟后果進行了分析，認為考慮到中國市場經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)狀，在債務(wù)重組準則中運用公允價值作為計量屬性應(yīng)謹慎。
2006年2月，財政部對企業(yè)會計準則進行了修訂，在這場會計準則的歷史性變革中，公允價值的應(yīng)用、計量成為理論界倍受關(guān)注的焦點。美國會計準則和國際財務(wù)報告準則都側(cè)重公允價值的應(yīng)用，以增加會計信息的相關(guān)性。但筆者對我國債務(wù)重組準則引入公允價值作為計量屬性卻存在擔心與憂慮，認為從當前我國會計運行環(huán)境來看，公允價值在會計實務(wù)中的使用會受到限制。
一、公允價值的涵義辨析
會計計量是會計信息系統(tǒng)的核心環(huán)節(jié)，美國公認會計準則較早地引入了公允價值作為計量屬性，在FASB發(fā)布的公告中，財務(wù)會計準則第15號（FAS15）“債權(quán)人和債務(wù)人對困難債務(wù)重組的會計處理”中最早引入公允價值概念。國際會計準則（IASC）將公允價值定義為：“在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據(jù)以進行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~”。我國新會計準則認為：公允價值計量模式，是指以市場價值或未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為資產(chǎn)和負債主要計量屬性的會計模式。此模式下非貨幣性資產(chǎn)公允價值的確定原則是：如果該資產(chǎn)存在活躍市場，則該資產(chǎn)的市價即為其公允價值；如果該資產(chǎn)不存在活躍市場，但與該資產(chǎn)類似的資產(chǎn)存在活躍市場，則該資產(chǎn)的公允價值應(yīng)比照相關(guān)類似資產(chǎn)的市價確定；如果該資產(chǎn)和與該資產(chǎn)類似的資產(chǎn)均不存在活躍市場，則該資產(chǎn)的公允價值可按其所能產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流量以適當?shù)恼郜F(xiàn)率貼現(xiàn)計算的現(xiàn)值評估確定。
相對于歷史成本信息，公允價值信息更多地反映了市場對企業(yè)資產(chǎn)或整體價值的評價，可以與“資產(chǎn)負債表觀”較好地吻合，更具有相關(guān)性，有助于會計信息使用者對未來作出合理的預(yù)測和正確的決策。
二、公允價值法對債務(wù)重組的影響
新債務(wù)重組準則改變了“一刀切”的規(guī)定，將原先因債權(quán)人讓步而導致債務(wù)人被豁免或者少償還的負債計入資本公積的做法，改為將債務(wù)重組收益計入營業(yè)外損益；對于實物抵債業(yè)務(wù)，引進公允價值作為計量屬性，并詳細規(guī)定了可能產(chǎn)生損益的債務(wù)重組的四種情況：第一，債務(wù)人應(yīng)當將重組債務(wù)的賬面價值與實際支付現(xiàn)金之間的差額，確認為債務(wù)重組利得，計入當期損益；第二，債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)當將重組債務(wù)的賬面價值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值之間的差額，確認為債務(wù)重組利得，計入當期損益；第三，當債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，重組債務(wù)的賬面價值與股份的公允價值總額之間有差額，也可產(chǎn)生損益；第四，修改其他債務(wù)條件，使得重組債務(wù)的前后入賬價值之間存在差額，也可產(chǎn)生損益。
如果用于抵債的資產(chǎn)沒有活躍的交易市場，可以通過評估確定其公允價值，如果雙方是非關(guān)聯(lián)方，雙方的協(xié)商作價也可視為公允價值。執(zhí)行新的債務(wù)重組準則意味著，一些無力清償債務(wù)的公司，一旦債權(quán)人讓步，獲得債務(wù)全部或者部分豁免,其收益將直接反映在當期利潤表中,可能極大地提升每股收益水平。據(jù)有關(guān)機構(gòu)測算,按這一規(guī)定,2006年上市公司可能因此獲得巨額利潤，可增加收益約63億元。
三、對債務(wù)重組準則運用公允價值計量屬性的思考
對于計量屬性的選擇是一個權(quán)衡利弊、趨利避害的過程。資產(chǎn)采用公允價值計價是國際會計準則、美國等市場經(jīng)濟發(fā)達國家的普遍做法，它能有效地增強會計信息的相關(guān)性，為投資者、債權(quán)人等眾多利益相關(guān)者提供有助于決策的信息，這種做法在技術(shù)上的先進性是不容質(zhì)疑的,但也必須考慮會計實務(wù)中的可操作性及其經(jīng)濟后果，因為會計環(huán)境的發(fā)展變化對會計準則的制訂和實施有決定性的影響。筆者認為，與國際會計慣例接軌，必須充分考慮我國國情。
1．經(jīng)濟環(huán)境制約公允價值的應(yīng)用。
我國正處在從傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟體制向市場經(jīng)濟體制過渡的階段，市場經(jīng)濟發(fā)展尚不完善，計劃經(jīng)濟的影響與市場經(jīng)濟的發(fā)展并存，證券市場經(jīng)過十幾年的發(fā)展，雖然在強化公司治理，提高運作透明度，清理違規(guī)行為等方面有了很大的進步，但完善的監(jiān)督機制尚未建立起來。我國的交易市場還不夠規(guī)范，某些領(lǐng)域目前仍缺乏較為規(guī)范的公開、活躍的市場。另外，我國仍存在大量國有大型企業(yè)集團或企業(yè)，其人事權(quán)、財權(quán)等與政府還有著千絲萬縷的關(guān)系，它們從事的一些交易不是建立在公平競爭的基礎(chǔ)之上，由此所反映的會計信息很難說是公允的。因此，適宜于公允價值應(yīng)用的土壤和環(huán)境尚不完善，造成公允價值計量方式在實踐中運用十分困難。
2．會計人員素質(zhì)影響準則實施。
會計準則只是一個生產(chǎn)會計信息的技術(shù)規(guī)范，它解決的是該如何辦的問題。會計人員的素質(zhì)對會計準則的正確實施影響很大，它在一定程度上制約著會計信息質(zhì)量的提高和會計準則中會計方法的運用。目前，我國會計人員的整體素質(zhì)不高，會計職業(yè)判斷能力與西方發(fā)達國家相比較差，因而在制訂會計準則時，應(yīng)盡量減少職業(yè)判斷的余地和要求。一直以來，我國采用會計制度這種形式規(guī)范會計實務(wù)，會計人員熟悉的是記錄和報告這兩個過程，而對于存在著大量職業(yè)判斷的確認和計量這兩個環(huán)節(jié)卻很生疏。就公允價值而言，采用現(xiàn)行市價要求會計人員能夠及時收集和應(yīng)用交易商品的市價，采用估價技術(shù)，熟悉理財學方面的知識，經(jīng)過綜合分析、判斷，才能熟練地操作。同時，會計人員還應(yīng)具備計算機方面的技能，以擺脫復雜的計算，減少人工計算的失誤，提高精度?？陀^地講，目前我國會計人員的素質(zhì)離這一要求尚有差距。
3．應(yīng)用公允價值缺乏應(yīng)有的技術(shù)手段。
如無市價或市價不可靠時，會計人員還需利用各種估價技術(shù)，參考本質(zhì)上具有相同條件和特征的另一項資產(chǎn)交易的現(xiàn)行市價、折現(xiàn)率等交易條件來確定一個合理的公允價值。如對資產(chǎn)未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行預(yù)測，再進行折現(xiàn)分析。要及時準確地確定公允價值，在傳統(tǒng)的手工會計情況下是相當困難的，而我國會計電算化的普及仍然不廣。據(jù)資料顯示，目前我國企事業(yè)單位的電算化普及率為30％左右，并且大都是使用最基本的會計核算軟件，各種會計分析、管理軟件還很少見。特別是由于國家整個市場網(wǎng)絡(luò)還沒有完全形成，企業(yè)與市場的信息無法實現(xiàn)實時在線的聯(lián)系，仍靠手工處理，這顯然不利于會計人員對市場價格和具有相同本質(zhì)的其他資產(chǎn)市價的及時收集。在這種情況下，企業(yè)應(yīng)用公允價值缺乏應(yīng)有的技術(shù)手段，當然也不現(xiàn)實。
4、公允價值本身可能不公允。
所謂公允價值，其實質(zhì)無非就是基于主觀判斷的定性因素大于具有量化標準的定量因素。正由于這個原因，公允價值本身公允不公允其實很難說得清楚，對于公允價值的確認問題，也是一個操縱點。公允價值要求一個活躍、流動、健全的市場提供公平交易價格，如果缺乏這一市場就需要通過評估或判斷未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值等方式來獲取公允價值。而有些資產(chǎn)，如農(nóng)產(chǎn)品各期價格會發(fā)生較大波動，預(yù)期的現(xiàn)金流量與實際情況也會產(chǎn)生較大出入。就目前來看，我國公允價值獲取的第一層次交易市場尚不完善，它被引入會計準則究竟是一種進步還是倒退，同樣很難加以論定。即使在最早提出會計準則的美國，近年來也不斷由于公允價值的濫用而發(fā)生一系列令人震驚的重大財務(wù)丑聞。在歐洲、香港等會計和法律制度據(jù)稱相當完善的國家和地區(qū)都不難找到同類的證明。對于尚處在轉(zhuǎn)軌時期的我國來說，在法律規(guī)范和道德規(guī)范跟不上的條件下，會計信息沒有不可鉆的空子，沒有打不得的擦邊球，也就更加不奇怪了。其實，正像以往會計規(guī)則的每次修訂一樣，盡管其本意都是為了規(guī)范，但是，實際上的每一次改變都為新的不規(guī)范提供了機會和手段。
5、公允價值有可能再次成為企業(yè)操縱利潤的工具。
筆者認為作為新準則亮點的公允價值將難達公允，并極有可能成為利潤操縱的工具。原《債務(wù)重組》準則不允許債務(wù)人將債權(quán)人的讓步確認為重組收益，而新準則中的債務(wù)重組交易將以公允價值計量并允許債務(wù)人確認重組收益。上市公司的控股股東很可能會在公司出現(xiàn)虧損的情況下，或者出于維持公司業(yè)績或者配股的需要，通過債務(wù)重組確認重組收益，來改變上市公司的當期損益。
我國歷史上確實出現(xiàn)過上市公司借助公允價值操縱利潤的情況。98年制定的債務(wù)重組準則中的公允價值一度成為一些上市公司為避免被ST和PT的救命稻草，依靠關(guān)聯(lián)交易債權(quán)人的慷慨豁免，或以自身低值資產(chǎn)充抵巨額欠款等方式，這些經(jīng)營困難的上市公司將不菲的債務(wù)重組收益計入利潤，實現(xiàn)扭虧為盈，公允價值成為操縱利潤的工具。在三聯(lián)重組鄭百文前，后者僅欠建設(shè)銀行的債務(wù)就達22億元，為了確保重組成功，建行豁免了14億元，如果這14億元全部作為利潤的話，小小的鄭百文一下子就會由每股虧損兩三元，一躍而變成每股盈利五六元。事實證明，這一會計準則對一些高負債公司利用債務(wù)重組蓄意包裝利潤起到了很好的作用，這種人為因素的影響使資產(chǎn)信息帶有一定主觀色彩，甚至帶來任意操縱會計數(shù)據(jù)的可能性，信息的可靠性受到質(zhì)疑。因此，債務(wù)重組準則2001年不得不重新修訂，并取消了公允價值，抑制了一部分利潤操縱行為。可如今，黑變成白、白又要變成黑了。須知中國的銀行多為國有（控股）銀行，能否豁免債務(wù)常常取決于地方政府一句話。再則，一些關(guān)聯(lián)方還可以通過一面豁免債務(wù)、一面做高業(yè)績來操縱股價、搞內(nèi)幕交易，吃虧的又是小股民。公允價值計量、債務(wù)重組收益可以進利潤的新規(guī)一來，包裝利潤又有了機會！
綜上所述，從我國當前的會計環(huán)境來看，無論是從可操作性方面、從相關(guān)性和可靠性之間的權(quán)衡方面，還是從債務(wù)重組的特點方面考慮，采用一種全新的計量屬性“公允價值”會遇到各種困難，因而勢必大增提供信息的成本，違背成本效益原則。考慮到中國市場經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)狀，筆者認為，在債務(wù)重組準則中運用公允價值作為計量基礎(chǔ)應(yīng)謹慎。
作者：遲麗華 文章來源：遼寧師范大學
