一、造成企業(yè)營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流不足的原因
企業(yè)要防范營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，首先要真正找到造成企業(yè)營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流不足的原因。只有這樣才能有針
對(duì)性地采取措施，防范或化解由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。一般情況下，企業(yè)營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流不足的主要原因有以下幾種：
1.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度減慢
現(xiàn)金循環(huán)周期的變化會(huì)直接影響所需營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)額。如果因?yàn)榉N種原因，企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度有所減慢，那么企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的需求量將增加，這時(shí)，如果企業(yè)沒(méi)有足夠的現(xiàn)金儲(chǔ)備或借款額度，就無(wú)法增加資金投入，企業(yè)原有的營(yíng)運(yùn)資金就會(huì)因現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度的減慢而無(wú)法滿足企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要，營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流將出現(xiàn)一定額度的缺口。而現(xiàn)金循環(huán)周期的增加有以下三個(gè)原因：
(1)存貨增加。存貨增加的原因主要是企業(yè)產(chǎn)品銷售不暢，導(dǎo)致產(chǎn)品積壓，庫(kù)存增加，存貨周轉(zhuǎn)期延長(zhǎng)。
(2)收款延遲。因?yàn)榭蛻舻脑蛟斐善髽I(yè)應(yīng)收賬款沒(méi)有按照以往的期限回收，導(dǎo)致收款延遲，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期相應(yīng)延長(zhǎng)。
(3)付款提前。因?yàn)楣?yīng)商或企業(yè)內(nèi)部管理的原因，提前償還了供應(yīng)商的貨款，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期縮短，使現(xiàn)金循環(huán)周期延長(zhǎng)。 銷售規(guī)模擴(kuò)大
當(dāng)一個(gè)企業(yè)迅速擴(kuò)張時(shí)，銷售規(guī)模擴(kuò)大可能會(huì)產(chǎn)生更多的盈利，但仍會(huì)面臨營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流不足的問(wèn)題，因?yàn)樗枰獮椴粩鄶U(kuò)大的業(yè)務(wù)籌集營(yíng)運(yùn)資金。如果一個(gè)企業(yè)以超過(guò)其財(cái)務(wù)資源允許的業(yè)務(wù)量進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，將可能會(huì)導(dǎo)致過(guò)度交易，從而造成營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流不足。如果該企業(yè)沒(méi)有融資渠道來(lái)彌補(bǔ)這部分現(xiàn)金流缺口，企業(yè)將會(huì)因?yàn)殇N售規(guī)模擴(kuò)大而面臨著破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。 營(yíng)運(yùn)資金被占用
營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流不足的另外一個(gè)重要的原因來(lái)自企業(yè)內(nèi)部，很多企業(yè)并沒(méi)有將企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金用在日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，而是將其用于對(duì)外投資或購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)。而對(duì)外投資或購(gòu)置長(zhǎng)期資產(chǎn)項(xiàng)目都不可能在短期內(nèi)形成收益，現(xiàn)金流入存在長(zhǎng)期滯后的規(guī)律，因此，造成了企業(yè)營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流不足。
二、營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流不足的識(shí)別方法
企業(yè)要防范營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，就必須掌握該風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警方法，只有這樣才能及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，并采取措施化解風(fēng)險(xiǎn)。營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警主要可通過(guò)對(duì)相關(guān)比率的計(jì)算和評(píng)價(jià)來(lái)實(shí)現(xiàn)。通過(guò)計(jì)算并獲得反映企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)信息，就能及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度的變化情況，而現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度的變化可以使企業(yè)更準(zhǔn)確地預(yù)見企業(yè)可能出現(xiàn)的由于營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流不足所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。反映企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度的比率主要包括存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款回收期和應(yīng)付賬款期等指標(biāo)。
另外，企業(yè)擴(kuò)大銷售規(guī)模必將引起企業(yè)營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流需求量的增加，從而引發(fā)營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。因此，及時(shí)掌握企業(yè)銷售額的變化情況也是企業(yè)預(yù)見營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的重要方法。一般情況下，企業(yè)通過(guò)銷售額增長(zhǎng)比率這一指標(biāo)來(lái)反映企業(yè)銷售額的變化情況。
三、企業(yè)如何應(yīng)對(duì)營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)
1.加強(qiáng)存貨資金管理
從現(xiàn)金的流動(dòng)過(guò)程來(lái)看，存貨現(xiàn)金的占用是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)運(yùn)行的起點(diǎn)，是必不可少的，但被存貨占用的現(xiàn)金流動(dòng)性較差，不能及時(shí)變現(xiàn)而用于其他現(xiàn)金需求。另外，如果存貨占用了企業(yè)大量的現(xiàn)金，這必然給企業(yè)擁有的有限的營(yíng)運(yùn)資金帶來(lái)壓力。因此，從現(xiàn)金流動(dòng)性控制和節(jié)約企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的角度出發(fā)，企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)控制存貨現(xiàn)金占用量，避免因存貨占用大量現(xiàn)金而給企業(yè)帶來(lái)營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流壓力。企業(yè)控制存貨資金的有效方法主要包括：
(1)存貨資金的計(jì)劃控制。在確定企業(yè)存貨占用資金數(shù)額的基礎(chǔ)上，編制存貨資金計(jì)劃，合理確定存貨資金的占用數(shù)量。
(2)存貨資金的歸口分級(jí)控制。根據(jù)存貨管理和資金管理相結(jié)合的原則，每項(xiàng)存貨資金由哪個(gè)部門使用，就歸哪個(gè)部門管理。
(3)實(shí)行存貨資金的分級(jí)管理。對(duì)各歸口的管理部門存貨資金計(jì)劃指標(biāo)進(jìn)行分解，分配給所屬單位或個(gè)人，層層落實(shí)，實(shí)行分級(jí)管理。
(4)建立供應(yīng)鏈管理模式。這種模式是供應(yīng)方在滿足需求方要求時(shí)能做到在正確的地點(diǎn)、正確的時(shí)間有足夠數(shù)量的合適商品，需求方的庫(kù)存是在不斷的補(bǔ)充中形成的，對(duì)需求方而言，庫(kù)存數(shù)量非常趨近于零，它滿足了供應(yīng)鏈上需求方的少批量、多批次、多品種的采購(gòu)。這種模式在理論上是可以實(shí)現(xiàn)“零庫(kù)存”的。
