自增值稅轉(zhuǎn)型改革實(shí)施一年以來(lái),對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的推動(dòng)作用得到了社會(huì)各界的認(rèn)可。但是,在增值稅轉(zhuǎn)型改革的銜接階段,仍然存在許多問(wèn)題,在企業(yè)估值過(guò)程中存量固定資產(chǎn)的增值稅處理沒(méi)有明確的規(guī)定,使得存量固定資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值是否包含增值稅存在很大爭(zhēng)議,各專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)采取的處理方法也不盡相同,在2009年實(shí)行了消費(fèi)型增值稅后,在企業(yè)價(jià)值的評(píng)估實(shí)務(wù)處理中,有一部分評(píng)估機(jī)構(gòu)剔除了所有固定資產(chǎn)的增值稅;有一部分則只剔除了2009年以后購(gòu)買的固定資產(chǎn)的增值稅。此外,各種與稅制改革相關(guān)政策也在不斷的完善,但是就企業(yè)評(píng)估這方面沒(méi)有制定相應(yīng)的措施。不同的處理方法對(duì)企業(yè)會(huì)產(chǎn)生很大的影響,對(duì)企業(yè)估值方面的完善迫在眉睫。
一、增值稅轉(zhuǎn)型改革中企業(yè)估值面臨的問(wèn)題
在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下。企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展的戰(zhàn)略和分散投資風(fēng)險(xiǎn)掀起了并購(gòu)浪潮,企業(yè)之間的資產(chǎn)交易、兼并和聯(lián)營(yíng)等戰(zhàn)略合作也越來(lái)越頻繁,這些戰(zhàn)略決策都要求對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估。而增值稅轉(zhuǎn)型改革規(guī)定:自2009年1月1日以后一般納稅人新購(gòu)進(jìn)固定資產(chǎn)所含的增值稅的進(jìn)項(xiàng)稅額可以計(jì)算抵扣,2009年1月1日以前購(gòu)買的固定資產(chǎn)所含的增值稅的進(jìn)項(xiàng)稅額不允許計(jì)算抵扣,即采取存量固定資產(chǎn)的方法。因?yàn)?009年以后購(gòu)買的固定資產(chǎn)的增值稅允許抵扣,不計(jì)入固定資產(chǎn)成本,所以在企業(yè)估值過(guò)程中確定這部分固定資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值時(shí)剔除增值稅是合理的,也不存在任何異議:存量固定資產(chǎn)的增值稅不允許抵扣,計(jì)入了固定資產(chǎn)成本,這使得在新的稅制下進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估時(shí)面臨一個(gè)兩難問(wèn)題:存量固定資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值是否包含增值稅。
二、稅制改革對(duì)企業(yè)估值的影響
資產(chǎn)評(píng)估的方法主要有市場(chǎng)法、成本法和權(quán)益法等,在具體的資產(chǎn)評(píng)估過(guò)程中,評(píng)估人員會(huì)綜合考慮評(píng)估的目的和交易對(duì)象等因素選擇適合的資產(chǎn)評(píng)估方法或者資產(chǎn)評(píng)估方法的組合。目前,我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估采用的主要方法是以成本法為依據(jù)、權(quán)益法為參考,在此評(píng)估方法的組合中,企業(yè)評(píng)估價(jià)值是以各項(xiàng)單項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值之和為基數(shù),并在此基礎(chǔ)上采用權(quán)益法進(jìn)行調(diào)整得到的。固定資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分,其評(píng)估價(jià)值對(duì)企業(yè)整體評(píng)估價(jià)值的確定會(huì)產(chǎn)生很大的影響。
(一)稅制改革對(duì)一般納稅人企業(yè)估值的影響
稅制改革中允許抵扣的固定資產(chǎn)是指:使用期限超過(guò)12個(gè)月的機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)備、工具、器具等,與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的固定資產(chǎn)有所不同。除此之外的房屋、建筑物等固定資產(chǎn),在會(huì)計(jì)制度中作為固定資產(chǎn)核算,但不得抵扣增值稅的進(jìn)項(xiàng)稅額。存量固定資產(chǎn)是指2009年以前購(gòu)買的符合稅法扣稅規(guī)定的固定資產(chǎn)(在下文提到的固定資產(chǎn)沒(méi)有說(shuō)明的均是指會(huì)計(jì)核算范圍的固定資產(chǎn))。目前,存在的兩種企業(yè)價(jià)值的評(píng)估方案:①剔除存量固定資產(chǎn)增值稅的企業(yè)評(píng)估價(jià)值:AV1:A X;②不剔除存量固定資產(chǎn)增值稅的企業(yè)評(píng)估價(jià)值:AV1=A x(1 17%)(AV:企業(yè)評(píng)估價(jià)值;A:除存量固定資產(chǎn)外其他資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值;X:存量固定資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值)。
由上述的①②式看,存量固定資產(chǎn)對(duì)企業(yè)評(píng)估價(jià)值的影響主要取決存量固定資產(chǎn)的規(guī)模,存量固定資產(chǎn)的對(duì)企業(yè)的固定資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)中所占比例較大,則對(duì)企業(yè)評(píng)估價(jià)值的影響較大:反之,則對(duì)企業(yè)評(píng)估價(jià)值的影響較小。不同行業(yè)涉及到的存量的固定資產(chǎn)的比例也不盡相同,這就意味著稅制改革對(duì)不同行業(yè)的企業(yè)評(píng)估價(jià)值的影響也有所不同。
為了進(jìn)一步確定存量固定資產(chǎn)對(duì)企業(yè)評(píng)估價(jià)值的影響程度,文章分析了2009年進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的4家不同行業(yè)企業(yè)的存量固定資產(chǎn)對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響。根據(jù)4家企業(yè)固定資產(chǎn)的詳細(xì)資料統(tǒng)計(jì)出存量固定資產(chǎn)的金額,計(jì)算出反映存量固定資產(chǎn)的增值稅對(duì)總資產(chǎn)的影響情況的絕對(duì)數(shù)和相對(duì)數(shù):根據(jù)存量固定資產(chǎn)的金額計(jì)算出其增值稅額,也是在不同的評(píng)估方案下存量固定資產(chǎn)的增值稅對(duì)企業(yè)總資產(chǎn)的影響額;將增值稅稅額除以企業(yè)的總資產(chǎn),得到存量固定資產(chǎn)的增值稅對(duì)企業(yè)總資產(chǎn)的影響率(如表1所示),進(jìn)而可以考察稅制改革對(duì)企業(yè)評(píng)估價(jià)值造成的影響。
由表1看出,稅制改革對(duì)處于不同行業(yè)的企業(yè)的總資產(chǎn)的影響率和影響金額各不相同,增值稅企業(yè)對(duì)乙的影響率最低,為1.65%。就數(shù)字而言。影響率不是很大,影響金額為500多萬(wàn);對(duì)企業(yè)的影響金額最大,高達(dá)5億多。這對(duì)一個(gè)總資產(chǎn)為60多個(gè)億的企業(yè)來(lái)講。不是一個(gè)小數(shù)目;增值稅對(duì)企業(yè)丙的影響金額為88 77207747元,影響率高達(dá)12.33%,相對(duì)于企業(yè)的規(guī)模來(lái)說(shuō)影響很大。企業(yè)丙所在的行業(yè)的其他規(guī)模更大的企業(yè)在這樣的影響率下產(chǎn)生的影響金額會(huì)更大。由上述分析看,稅制改革對(duì)企業(yè)評(píng)估價(jià)值帶來(lái)的影響是不容忽視的,必須妥善處理,否則會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很大的影響。在企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略合作時(shí),如果對(duì)所有的固定資產(chǎn)均按不含稅的價(jià)值來(lái)確定的話,意味著2009年以前成立的企業(yè),在被合并時(shí)企業(yè)價(jià)值會(huì)大幅度縮水,在合作中得到的合并對(duì)價(jià)或者投資額度都將因此而減少,不利于企業(yè)之間的合作和企業(yè)的健康發(fā)展。
(二)稅制改革對(duì)小規(guī)模納稅人企業(yè)估值的影響
小規(guī)模納稅人在此次稅制改革中統(tǒng)一調(diào)整為3%的低稅率,但不允許對(duì)增值稅的進(jìn)項(xiàng)稅額進(jìn)行抵扣,企業(yè)將這部分稅額計(jì)入固定資產(chǎn)的成本。小規(guī)模納稅人在其發(fā)展的道路上為了擴(kuò)大規(guī)模,享受規(guī)模效應(yīng)帶來(lái)的商機(jī)而進(jìn)行企業(yè)合并時(shí),需要對(duì)其企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估的情況下,如果采用剔除存量固定資產(chǎn)增值稅的評(píng)估方法,也會(huì)面臨企業(yè)價(jià)值縮水的尷尬。
三、優(yōu)化企業(yè)估值建議
在稅制改革中,對(duì)2009年以前購(gòu)入的固定資產(chǎn)采取存量固定資產(chǎn)的處理方法,使得2009年以前成立的企業(yè)失去了很多享受扣稅優(yōu)惠的機(jī)會(huì),如果在企業(yè)為重新發(fā)展采取兼并或者重組等需要進(jìn)行評(píng)估戰(zhàn)略方案時(shí),采取剔除所有固定資產(chǎn)的增值稅方法來(lái)確定企業(yè)價(jià)值,會(huì)給本來(lái)已經(jīng)飽受金融危機(jī)破壞的企業(yè)增加難度。
我國(guó)稅制改革過(guò)程中采取了存量固定資產(chǎn)的處理方法,一方面是考慮到政府財(cái)政收入的問(wèn)題,另一方面也是采取過(guò)渡的一種辦法。關(guān)于企業(yè)估值方面的規(guī)定屬于對(duì)稅制改革配套政策的完善,不應(yīng)該采取與稅制改革相駁的辦法,應(yīng)該與稅制改革保持一致,采用過(guò)渡處理的辦法,使經(jīng)受金融危機(jī)破壞的但有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)能夠盡快恢復(fù)發(fā)展,從而促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。
由于在企業(yè)估值方面存在差異,不利于企業(yè)之間進(jìn)行交易,也不利于經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易的發(fā)展,對(duì)企業(yè)估值中關(guān)于存量固定資產(chǎn)的增值稅問(wèn)題應(yīng)該統(tǒng)一做法,減少企業(yè)在戰(zhàn)略合作中的障礙,為企業(yè)之間的合作與交流提供便利。鑒于此,筆者認(rèn)為對(duì)企業(yè)2009年以前購(gòu)入的存量固定資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值保留其增值稅的進(jìn)項(xiàng)稅;2009年以后購(gòu)入的固定資產(chǎn)在進(jìn)行企業(yè)評(píng)估時(shí)按照稅法的新規(guī)定,參照不舍增值稅的價(jià)格進(jìn)行評(píng)估確定其價(jià)值更為合理。企業(yè)價(jià)值評(píng)估公式:AV=A X(1 17%)(其中A:除存量固定資產(chǎn)以外的其他資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值;x:存量固定資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值)。
本文僅對(duì)增值稅轉(zhuǎn)型改革中有關(guān)企業(yè)估值的問(wèn)題進(jìn)行了探討,尚有許多與之相關(guān)的問(wèn)題需要進(jìn)一步考察和研究。但文中提出的關(guān)于區(qū)分轉(zhuǎn)型前后的固定資產(chǎn)價(jià)值的估值方法,有利于企業(yè)真正減負(fù),為企業(yè)提供一個(gè)更加公平的競(jìng)爭(zhēng)平臺(tái),也有助于穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)我國(guó)稅制改革的目的——實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。
