一、會計準則與盈余管理間的“博弈”
美國會計學家斯可特(Scott,2000)認為“盈余管理是在公認會計準則(GAAP)許可的范圍內(nèi),通過會計政策選擇使經(jīng)營者自身利益或公司市場價值達到最大化的行為?！睆纳鲜龆x可知,盈余管理通常是在不違背會計準則的范圍內(nèi)進行的,是會計政策選擇具有經(jīng)濟后果的一種表現(xiàn)。會計準則與盈余管理之間存在“博弈”關(guān)系:一方面會計準則能夠從源頭上對盈余管理進行防范;另一方面由于會計準則、制度的不完善又為盈余管理提供了可乘之機,使得一些企業(yè)利用會計準則的漏洞操作會計數(shù)據(jù)。
二、我國上市公司利用會計準則進行盈余管理的現(xiàn)狀
(一)利用債務重組的非正常損益進行盈余管理
《債務重組》準則規(guī)定債務人應將重組債務的賬面價值與轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、資本或重組后債務公允價值之間的差額確認為債務重組利得,計入當期損益。即債務人應將所獲得的債務重組收益計入營業(yè)外收入,反映在利潤表中,不再計入資本公積。這樣處理,一方面有利于減輕債務人的財務負擔,使具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)輕松上陣;另一方面會造成一些企業(yè)利用債務重組獲得營業(yè)外收入,使企業(yè)虧損減少甚至扭虧為盈,會計報表喪失真實性和可靠性,這對ST企業(yè)業(yè)績影響尤為顯著。
2007年ST浪莎利潤總額比2006年同比增長了2 688.67%,究其原因主要是獲得了債務重組收益。據(jù)年報附注顯示,2007年1月至3月浪莎與中國長城管理公司、宜賓市國有資產(chǎn)管理公司、宜賓中元造紙有限責任公司等進行了債務重組,豁免其2.85億元債務,根據(jù)會計準則規(guī)定確認為債務重組收益,計入“營業(yè)外收入”反映在利潤表中,這部分債務重組收益占浪莎當年利潤總額的80.68%。浪莎最大限度地利用會計準則進行盈余管理,迅速改善了企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果,提升了企業(yè)業(yè)績。
無獨有偶,ST寶碩2007年1月25日進入破產(chǎn)清算程序后,為避免公司破產(chǎn)清算,積極進行債務重組工作。其中保定投資發(fā)展有限公司豁免了寶碩債務重組額80%的應付賬款,使寶碩獲得了5 038.05萬元的債務重組利得,占當年利潤總額的577.56%。正是這部分債務重組利得使得寶碩在2007年度盈利,避免了暫停上市的風險。另外,ST金化和ST源發(fā)2007年的債務重組損益分別占到了利潤總額的206.7%和738.68%,扣除債務重組損益后,利潤總額由正數(shù)變?yōu)樨摂?shù)。可見,債務重組損益對上市公司業(yè)績的影響不可小覷。
(二)利用金融工具的分類進行盈余管理
《金融工具的確認和計量》對金融資產(chǎn)進行了定義并將金融資產(chǎn)分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應收款項以及可供出售金融資產(chǎn)四類?！翱晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)通常是指企業(yè)沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、持有到期投資、貸款和應收款項的金融資產(chǎn)?！睆囊陨隙x可以看出準則對可供出售金融資產(chǎn)的界定模糊,看作了“其他類”,這就為盈余管理提供了空間。
當企業(yè)購入在活躍市場上有報價的股票和債券時,可以根據(jù)管理者的目的將其劃分為交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn),這種劃分帶有很大的隨意性。而持有金融資產(chǎn)較多的企業(yè),傾向于將其劃分為可供出售金融資產(chǎn),這樣做一方面可以避免由于公允價值的變動對企業(yè)利潤的影響(持有期間公允價值的變動計入“資本公積”,不計入當期損益);另一方面當企業(yè)利潤下滑時,可以通過出售可供出售金融資產(chǎn)達到調(diào)節(jié)利潤的目的(處置時將原計入“資本公積”的金額轉(zhuǎn)出計入“投資收益”)。這樣可供出售金融資產(chǎn)持有期間公允價值變動形成的利得就被掩蓋起來,形成了利潤蓄水池,管理當局可以根據(jù)企業(yè)的盈利狀況,決定是否處置可供出售金融資產(chǎn),以進行盈余管理?？梢?企業(yè)將金融資產(chǎn)劃分為可供出售金融資產(chǎn),就為盈余管理埋下了伏筆。
根據(jù)雅戈爾年報顯示,2008年交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)金額分別為81.98萬元和467 233.84萬元,可供出售金融資產(chǎn)是交易性金融資產(chǎn)的5 699.36倍;2009年交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)分別為89 324.98萬元和1 124 702.17萬元,可供出售金融資產(chǎn)是交易性金融資產(chǎn)的12.59倍,有主觀劃分為可供出售金融資產(chǎn)的明顯傾向。2009年度雅戈爾總資產(chǎn)較上年同期增長30.12%,所有者權(quán)益較上年同期增長52.62%,究其原因主要是報告期末公司持有的可供出售金融資產(chǎn)公允價值上升致使資本公積增加242 747.21萬元。另外,2008年和2009年可供出售金融資產(chǎn)處置損益分別為210 934.76萬元和185 956.88萬元,根據(jù)會計準則規(guī)定將這部分損益應計入“投資收益”,分別占當年利潤總額的88.81%和45.38%,扣除處置損益后利潤明顯下滑?？梢?雅戈爾公司存在利用會計政策的選擇權(quán)進行盈余管理的嫌疑,以平滑利潤。
(三)利用投資性房地產(chǎn)計量模式進行盈余管理
《投資性房地產(chǎn)》規(guī)定投資性房地產(chǎn)可按成本模式和公允價值模式進行后續(xù)計量。在公允價值模式下,不對投資性房地產(chǎn)計提折舊或攤銷,資產(chǎn)負債表日公允價值與賬面余額的差額,確認為公允價值變動損益,計入利潤表。在實務中,采用公允價值模式對投資性房地產(chǎn)進行計量的企業(yè)還很少,大部分企業(yè)對公允價值模式的運用持觀望態(tài)度,但并不能排除企業(yè)管理層利用會計計量模式的選擇權(quán)進行盈余管理,特別是在投資性房地產(chǎn)市場價格持續(xù)上漲的情況下,采用公允價值模式,將公允價值的變動額計入當期損益,勢必會對企業(yè)業(yè)績產(chǎn)生提升作用。
《中航地產(chǎn):關(guān)于對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式計量的公告》中指出公司目前投資性房地產(chǎn)項目位于深圳的核心區(qū)域,有活躍的房地產(chǎn)交易市場,可以取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息,采用公允價值對投資性房地產(chǎn)進行后續(xù)計量具有可操作性。因此董事會決定從2009年1月1日對投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計量由成本模式改為公允價值模式。對于轉(zhuǎn)換日公允價值金額大于賬面凈值的差額33 654.6萬元,期初確認了遞延所得稅負6 730.92萬元,其余26 923.68萬元追溯調(diào)整留存收益。2009年中航地產(chǎn)利潤總額為14 876.02 萬元,其中由于投資性房地產(chǎn)公允價值上升計入“公允價值變動損益”的金額為3 169.13萬元,占利潤總額的21.3%。中航地產(chǎn)對投資性房地產(chǎn)改用公允價值計量模式后,期初所有者權(quán)益增加,利潤大幅度提高,顯著改善了公司業(yè)績。
三、規(guī)范上市公司盈余管理的建議
會計準則實施下上市公司盈余管理行為出現(xiàn)了新動向,為保證會計信息質(zhì)量對盈余管理進行規(guī)范具有現(xiàn)實性。
(一)從源頭上堵塞盈余管理的漏洞——進一步完善會計準則
1.減少會計準則中模糊性概念,縮小會計政策的選擇權(quán)。準則對可供出售金融資產(chǎn)的概念界定模糊,出現(xiàn)了因劃分為不同類別金融資產(chǎn)而造成會計數(shù)據(jù)明顯差異的現(xiàn)象,為此可將交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)劃分為一類,共用一個科目,并把公允價值變動額計入“公允價值變動損益”科目,避免企業(yè)利用金融資產(chǎn)分類進行盈余管理。
2.規(guī)范公允價值計量模式。準則在債務重組、金融工具、投資性房地產(chǎn)和企業(yè)合并等方面引入了公允價值計量屬性,但由于我國目前資本市場尚不完善以及對公允價值缺乏必要的技術(shù)監(jiān)督,使得公允價值的運用存在很大的主觀判斷性和人為操縱性,出現(xiàn)了公允價值不“公允”的現(xiàn)象。為保障財務信息的相關(guān)性和可靠性,可以聘請獨立第三方——資產(chǎn)評估師對公允價值進行確認和計量,使評估師成為公允價值的發(fā)現(xiàn)者,增加財務報表的可信度。
3.提高信息披露的透明度。準則應要求企業(yè)對非正常損益產(chǎn)生的原因、金額、時間以及對財務狀況的影響等情況進行詳細披露。特別是對債務重組產(chǎn)生的損益,一方面要在利潤表中單獨披露扣除債務重組收益后的利潤總額,另一方面要在現(xiàn)金流量表的補充資料中,單獨設置債務重組損益項目,在將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時,將其從凈利潤中扣除,以反映企業(yè)真實經(jīng)營活動現(xiàn)金流,便于投資者了解企業(yè)財務狀況,作出正確投資決策。
(二)加強對企業(yè)相關(guān)人員職業(yè)道德教育
企業(yè)除了對財會人員進行業(yè)務培訓,使其能夠在會計準則允許范圍內(nèi)作出正確的職業(yè)判斷外,還要加強對管理層和財會人員的職業(yè)道德教育,使其在對經(jīng)濟業(yè)務處理時做到實事求是,避免利用會計政策的選擇權(quán)進行盈余管理。
(三)改進上市公司考核方式,加強監(jiān)管力度
管理部門要改進以會計利潤為基礎(chǔ)的單一財務指標考核制度,從多方面對企業(yè)進行綜合評價,從根本上消除盈余管理的動機。同時要加強監(jiān)管力度,尤其要對企業(yè)會計政策、會計估計變更的合理性進行審查,違法必究,加大盈余管理成本。●
【參考文獻】
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