盡管加快中小企業(yè)發(fā)展己成為我國(guó)的一項(xiàng)重要國(guó)策，受到了我國(guó)政府、經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)和經(jīng)濟(jì)研究部門(mén)的高度重視，但目前我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀并不樂(lè)觀。由于中小企業(yè)規(guī)模小，底子薄，積累少，內(nèi)源融資潛力有限;而我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金才剛剛起步，規(guī)模也很有限;加上股票、債券融資的政策限制又較為嚴(yán)格，中小企業(yè)很難達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，所以我國(guó)中小企業(yè)融資只能以銀行信貸為主。
目前看來(lái)，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在面對(duì)中小企業(yè)的貸款申請(qǐng)時(shí)，大部分仍然采用“抵押貸款”、“信用擔(dān)?！钡饶Ｊ?，然而這兩種方式對(duì)于中小企業(yè)而言，無(wú)疑都不具有實(shí)際操作性。先說(shuō)抵押貸款，大部分銀行要求抵押的是固定資產(chǎn)，而對(duì)于無(wú)論處于哪一發(fā)展階段的中小企業(yè)而言，固定資產(chǎn)的數(shù)量本來(lái)就不多，金額較大符合抵押標(biāo)準(zhǔn)的固定資產(chǎn)更是少之又少，因此這種抵押貸款方式對(duì)于中小企業(yè)而言顯然只是“有名無(wú)實(shí)”。再看信用擔(dān)保貸款模式，我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的經(jīng)營(yíng)性缺陷主要體現(xiàn)在四個(gè)方面，分別是資金補(bǔ)償機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制、擔(dān)保品種和擔(dān)保人才的缺乏(6] [7]。正是這經(jīng)營(yíng)性制度的缺陷的存在，限制了擔(dān)保貸款的市場(chǎng)需求，也加劇了貸款擔(dān)保的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，從而影響了現(xiàn)有中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的績(jī)效和可持續(xù)發(fā)展。由此可見(jiàn)，中小企業(yè)要想從根本上突破融資難“瓶頸”，只能憑借其自身信用貸款，但銀行等金融機(jī)構(gòu)由于缺乏科學(xué)合理的信用評(píng)價(jià)工具，無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估中小企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，故對(duì)其貸款援助亦十分有限，使得中小企業(yè)面臨資金短缺的窘境。
眾所周知，其實(shí)企業(yè)和人一樣，也有自己的初創(chuàng)期(即嬰兒期)和成熟期，也有所謂的“生老病死”[8]。自20世紀(jì)70年代中期以來(lái)，全球企業(yè)的平均壽命在逐漸縮短。西方大型企業(yè)的壽命不過(guò)40年，中小企業(yè)的平均壽命不到7年;而在我國(guó)，大型企業(yè)的平均壽命僅10年左右，至于數(shù)量更多的中小企業(yè)，其狀況更是不盡如人意。據(jù)有關(guān)部門(mén)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)有68%的中型企業(yè)，其生命周期不超過(guò)5年，中小企業(yè)更是往往在某個(gè)階段就“天折”了。但是，企業(yè)的“生老病死”又不完全和人一樣，企業(yè)是一種組織，它的生老病死不受時(shí)間的控制，不是到了一定的年齡就一定要衰老。相對(duì)于人來(lái)說(shuō)，企業(yè)的生老病死有一定的自主性，其生命周期可劃分為如下四個(gè)階段:初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期，并且企業(yè)在每一階段都有不同的表現(xiàn)和特點(diǎn)。
也就是說(shuō)，在生命周期的不同階段，企業(yè)存在不同的問(wèn)題，有其特殊性，這顯然對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)研究有著重要的啟發(fā)意義。換言之，對(duì)處于不同發(fā)展階段的中小企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)時(shí)不能使用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，即不能一概而論，而應(yīng)視具體情況具體分析。因此，企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，有必要將整個(gè)生命周期劃分成不同階段，并要密切關(guān)注企業(yè)自身所處階段，這樣才可以給中小企業(yè)生命周期中各階段一個(gè)較為準(zhǔn)確的定位。那么資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或銀行等金融機(jī)構(gòu)在為其出具信用評(píng)級(jí)報(bào)告時(shí)，便會(huì)根據(jù)中小企業(yè)所處生命周期階段，參照制定出的不同發(fā)展階段的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，然后“對(duì)號(hào)入座”，評(píng)估處于生命周期不同階段的中小企業(yè)的信用狀況。如此一來(lái)，銀行等金融機(jī)構(gòu)在挑選信用貸款發(fā)放對(duì)象時(shí)也就有據(jù)可循，變“惜貸”為“放貸”。
本文正是試圖從生命周期角度，借助企業(yè)生命周期理論來(lái)研究中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)問(wèn)題，即按照生命周期階段論對(duì)中國(guó)中小企業(yè)的成長(zhǎng)過(guò)程進(jìn)行劃分，并針對(duì)中小企業(yè)各個(gè)生長(zhǎng)時(shí)期中的特點(diǎn)，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析方法，建立相應(yīng)的信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。這對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展無(wú)疑具有重大的理論與實(shí)踐意義。
