一、購買法與權益法比較
?。ㄒ唬┵徺I法會計處理特點 購買法是將企業(yè)合并等同理解為一家企業(yè)購買另一家或幾家企業(yè)的行為，這一交易事項與企業(yè)直接從外界購入資產無區(qū)別。購買法規(guī)定被并購企業(yè)的資產負債表項目進行重新評估，并按照購買日的公允價值在購買企業(yè)的賬戶中或合并會計報表中有所反映。具體來說，購買法在企業(yè)合并這一經濟事項中有以下特點：一是購買成本應該按照公允價值核算。該購買成本為支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的數額，或者以合并日購買方為了取得控制其他企業(yè)凈資產的權利而放棄的其他資產和承擔債務的公允價值，加上在過程中可直接歸屬于該項購買的費用。二是實施合并的企業(yè)要按公允價值記錄收到的資產和債務，其中購買成本高于被并企業(yè)公允凈資產值的部分確認為商譽，并按有關規(guī)定進行攤銷或減值測試。三是主并企業(yè)的留存收益應為當年本身實現(xiàn)的留存收益和被并企業(yè)合并日后的留存收益之和，而合并時被合并方的留存收益不能作為合并后企業(yè)的留存收益計入。
?。ǘ嘁娣〞嬏幚硖攸c 權益法是指參與企業(yè)合并的股東聯(lián)合控制其全部資產和經營，以便繼續(xù)共同分享利潤和承擔風險，最終使股權融為一體。由于難以區(qū)分購買方和被購買方，所以合并后哪一方都不能認為是并購企業(yè)。因此，可以不被稱為是購買行為，也就不存在購買價格，沒有新的計價基礎。具體來說，權益法在企業(yè)合并這一經濟事項中有以下特點：一是在合并事項中存在的企業(yè)的資產、負債、所有者權益一律都按賬面價值入賬，合并時不存在公允價值的確認問題。合并后實體的資產和負債是參與合并各方的資產、負債、收入、費用按賬面價值的總和。二是在合并事項發(fā)生過程中產生的與股權聯(lián)合有關的支出都應在發(fā)生當期確認為費用，并且計入當期損益。三是合并當年，不論合并事項在會計年度的哪一個時點發(fā)生，合并后實體的年度損益都要包括參與合并的企業(yè)的整個年度的損益，同樣，所有參與合并企業(yè)的留存收益都成為合并后企業(yè)的留存收益。
二、不同企業(yè)合并會計處理方法對企業(yè)經濟后果的影響
?。ㄒ唬┢髽I(yè)財務狀況的影響 一是在凈資產的核算中。采用購買法的數值要高于采用權益法，因為一般資產的公允價值會高于其賬面價值，所以按照公允價值核算并購成本的購買法的資產價值高于在相同情況下按照權益法核算的凈資產。另外，在購買法下需要對商譽進行確認，形成無形資產商譽。二是在資本公積的核算中。購買法下，資本公積的金額為合并前主并企業(yè)的資本公積加上合并后新增的資本公積；而在權益法下，資本公積等于合并前主并企業(yè)的資本公積與被并企業(yè)增加的資本公積之和減去換股發(fā)行新增股本與取得被并企業(yè)的股東權益的差額。因此在購買法下，資本公積核算值較高。三是在未分配利潤的核算中。購買法下，被并購方合并前的未分配利潤不納入合并報表，合并后的未分配利潤等于主并企業(yè)合并前的未分配利潤。權益法下的未分配利潤等于合并前主并企業(yè)的未分配利潤與被并企業(yè)對應的未分配利潤之和。所以，在權益法下的核算值較高。
（二）企業(yè)經營成果的影響 企業(yè)的凈利潤是量化企業(yè)經營成果的重要指標，兩種會計方法處理下對于存續(xù)企業(yè)的凈利潤存在重要影響。購買法下，被并購方合并前的經營成果不能并入到存續(xù)企業(yè)，；而在權益法下，不論合并事項在會計年度的哪一個時點發(fā)生，被并方合并前的經營成果都可以納入合并，視為在開始吸收合并時就已完成了合并工作。在購買法下，還要對商譽進行攤銷。所以，權益法對于凈利潤的核算值要高于用購買法，會產生較好的報表效應。
?。ㄈ┢髽I(yè)主要財務指標的影響 采用不同的會計處理方法會對存續(xù)企業(yè)的主要財務指標產生顯著的影響。權益法下的每股收益高于購買法，而每股凈資產低于購買法，這是由于權益法下確認的收益較高，資產較低這兩個因素的共同作用，使得模擬計算的權益下的合并基準日凈資產收益率較購買法高。
?。ㄋ模┢髽I(yè)償債能力的影響 在我國現(xiàn)有的債務融資環(huán)境中，企業(yè)能否從銀行取得貸款，在很大程度上取決于企業(yè)是否具有較強的償債能力。在上述比較中，已經分析出采用購買法核算的企業(yè)會有較高的資產和凈資產，從而改善了企業(yè)的資產負債率、流動比率等反映企業(yè)償債能力的指標，而這一改善將有利于企業(yè)進行債務融資。從股權融資的角度來說， 上文分析了采用權益法計算出的凈資產收益率要高于采用購買法，我國證監(jiān)會根據企業(yè)的凈資產收益率決定上市公司能否使用新股發(fā)行、配股和增發(fā)股票等融資戰(zhàn)略。
三、不同經濟后果在企業(yè)合并方法應用過程中的分析
（一）合并過程中被并企業(yè)凈資產的公允價值難以確定 在企業(yè)合并中采取購買法要解決的最重要的問題是換股合并的會計處理，對企業(yè)的相關財務狀況將產生重大影響。與發(fā)達國家相比，我國現(xiàn)階段的資本市場與相關的證券法規(guī)、資產評估市場并不完善，市場經濟的發(fā)展尚處于較低的水平。相關中介機構的操作不規(guī)范，股市投機炒作現(xiàn)象較多，股票價格與公司收益關聯(lián)程度低，生產要素市場目前尚無法準確提供各項資產的公允價值。所以在股本結構特殊、證券市場和資產評估市場不夠成熟的現(xiàn)行環(huán)境下，我國上市公司換股合并中被并企業(yè)的公允價值難以獲得，因而尚不具備采用購買法的條件。另外，資產評估業(yè)從業(yè)人員業(yè)務素質不高，資產評估機構管理不完善，很難客觀準確的確定企業(yè)資產、負債的公允價格，在評估中存在著很大的局限性，給購買法的實際操作增加了難度。因此，公允價值會計信息的可靠性與真實性較弱。
（二）商譽的確認與計量存在一定的主觀性 由于被并企業(yè)凈資產的公允價值難以確定，導致了商譽的確認和計量也存在著一定的主觀性。購買法下購買價格與所占被并企業(yè)凈資產的公允價值的差額即為合并商譽。合并商譽的數額并不準確，即使合并商譽可以確定，合并商譽要進行減值測試，而商譽的價值具有很大的波動性，同樣的商譽，究竟公允價值多少，并沒有嚴格客觀和統(tǒng)一的計量標準，從而難以反映商譽的真實情況，企業(yè)也有可能通過對商譽的調整來操縱利潤，這樣的處理方法使得會計信息不完全可靠。
（三）可操縱的利潤空間可能導致權益法濫用 在我國目前證券市場環(huán)境下，利潤的高低十分重要，企業(yè)的每股收益和凈資產收益率指標就顯得非常重要，作為主并企業(yè)的上市公司或者合并后新股上市的公司來說，不愿意在并購結束后導致利潤銳減的結果。有的并購方考慮到使用購買法合并后將導致較低的EPS并且很可能造成股票價格下跌，它們也許會在準則不允許的情況下為了優(yōu)化相關財務指標而濫用權益法進行合并，或者是在兩家被選公司中，主并企業(yè)的最優(yōu)選擇不是增值空間最大的企業(yè)，而是按照準則規(guī)定去選擇可以采用權益法進行核算的合并企業(yè)，盡管該企業(yè)的利潤增值空間可能很小，這將嚴重影響市場的資源配置效率。另外，在年底的時候，有些企業(yè)為了美化業(yè)績，虛增利潤，迅速選取當年度經營較好，利潤較高的企業(yè)進行合并，直接將其利潤拉進自己的報表當中。這樣將使會計報表信息嚴重失真，影響報表使用者的決定。
四、權益法與購買法并存的改善
?。ㄒ唬┙⑾嚓P操作規(guī)范，增強公允價值的可靠性 在企業(yè)合并的會計處理中，公允價值是十分重要的因素，我國之所以保留權益法，在很大程度上是因為在我國現(xiàn)有的市場環(huán)境中要取得可靠的公允價值比較困難。因此，要優(yōu)化我國的合并會計處理方法，增強公允價值計量的可靠性是一個突破口。根據公允價值的概念：“熟悉情況的買賣雙方在公平交易的條件下所確定的價格”，我們不難看出，如果存在市場交易時，交換價格就是公允價值。此類型公允價值的可靠計量將隨著市場經濟制度的不斷完善和我國財務人員整體水平的不斷提高獲得更好的保證。而對于不存在市場交易狀況中的公允價值，則只能運用一系列的方法和技術來計量，筆者認為對于具體操作規(guī)范的制定在我國現(xiàn)有的財務會計準則中還缺乏一個系統(tǒng)準則，我國應該盡快建立起相關的操作規(guī)范來指導財務人員對于公允價值計量的計量，這樣才能盡可能地防止在計量過程中的主觀隨意性，進一步提高公允價值計量的可靠性。
?。ǘ┻M行商譽減值測試，提高商譽確認的可靠性 從商譽的特點來說，由于商譽不能獨立于其他資產產生現(xiàn)金流量，不會在利潤生產過程中被耗用，是一種對未來超額盈利能力的估計，所以商譽的減值測試必須與相關的資產組或資產組組合結合進行測試，這就需要企業(yè)在合并日起應當將合并產生的商譽分攤至相關的資產組。從另外一個角度來看，如果企業(yè)的經營管理出現(xiàn)了問題，但是企業(yè)的管理者卻不對商譽做減值處理，那么這就會導致企業(yè)未來的一些財務指標出現(xiàn)不利狀況，企業(yè)將面臨股東對其經營能力的懷疑。但是，就現(xiàn)狀來說，對商譽的減值測試缺乏一個完整有效地測試技術，這需要相關的評估機構和社會審計的監(jiān)督和評價。
?。ㄈ┙缍嘁娣ǖ倪m用范圍 我國在允許權益法繼續(xù)使用的原因中有很重要的一點，就是因為權益法能為企業(yè)留下利潤增值空間，凈資產收益率和每股收益都高于使用購買法，這將大大增加企業(yè)合并的積極性，有利于我國企業(yè)的做強做大，但是同時這也給企業(yè)濫用權益法，虛增利潤帶來了條件，所以這是一把雙刃劍。由于我國暫時不具備徹底取消權益法的條件，那么嚴格地規(guī)范權益法的使用范圍就是一個重要的任務，這對于我國企業(yè)合并的良性發(fā)展有著重要的作用。一方面，我國的會計準則規(guī)定同一控制下的企業(yè)合并，應該采用權益法進行核算，非同一控制的企業(yè)合并，則應采用購買法進行會計處理。這就對企業(yè)合并方法的適用范圍作出了明確的規(guī)定，即一旦適用權益法就不得使用購買法，反之亦然，避免企業(yè)為了避稅和虛增利潤而濫用權益法。另一方面，在符合同一控制的企業(yè)合并中，也要注意權益法的適用與否，在這一問題的相關規(guī)定上，國際準則中有較為明確的闡述，我國應該予以借鑒。
