改革開放三十多年以來，我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，隨著國(guó)家對(duì)民營(yíng)企業(yè)扶持力度的不斷加大，民營(yíng)企業(yè)已成為新上市公司的主力，推動(dòng)了我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展。但民營(yíng)上市公司在會(huì)計(jì)信息披露上存在較為嚴(yán)重的問題， 根據(jù)上海證券交易所的研究，民營(yíng)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的違規(guī)比例和重復(fù)違規(guī)比例明顯高于上市公司總體的違規(guī)比例，并且呈上升趨勢(shì)。民營(yíng)上市公司違規(guī)披露會(huì)計(jì)信息誤導(dǎo)了信息使用者的投資決策進(jìn)而損害其利益，而且給尚未成熟的我國(guó)證券市場(chǎng)蒙上了陰影，嚴(yán)重挫傷了投資者對(duì)民營(yíng)上市公司的信心，這在很大程度上也限制了公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量已成為民營(yíng)上市公司加快發(fā)展的迫切需要。
一、民營(yíng)上市公司、公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與會(huì)計(jì)信息披露概述
?。?一 ）民營(yíng)上市公司 我國(guó)民營(yíng)上市公司是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)發(fā)展的產(chǎn)物。民營(yíng)上市公司首先是民營(yíng)企業(yè)，其次才是上市公司。民營(yíng)是相對(duì)于國(guó)營(yíng)而言，民營(yíng)企業(yè)是指除國(guó)營(yíng)企業(yè)之外的所有企業(yè)，其基本特征是產(chǎn)權(quán)屬于自然人或社會(huì)法人所有，并且由自然人或社會(huì)法人經(jīng)營(yíng)。這類企業(yè)主要包括完全由自然人或社會(huì)法人組成的民有企業(yè)和由自然人或社會(huì)法人直接或間接控股或控制的混合所有制企業(yè)。關(guān)于民營(yíng)上市公司的定義上海證券交易所研究中心定義：民營(yíng)上市公司就是指民營(yíng)企業(yè)直接或間接控股的，在證券交易所正式掛牌交易的股份有限公司，即公司最終控制人為自然人的上市公司。包括民營(yíng)企業(yè)絕對(duì)或相對(duì)控股的上市公司以及自然人作為主發(fā)起人或控股的上市公司。2004年中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)對(duì)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則（第2號(hào)）》相關(guān)條款進(jìn)行了修訂，要求上市公司在年報(bào)中披露控股股東及實(shí)際控制人的情況。民營(yíng)企業(yè)上市的方式主要有直接上市和間接上市兩種方式。前者是指通過IPO（首次公開發(fā)行）方式直接成為上市公司；后者主要包括通過買殼或借殼上市、控股大股東改制實(shí)現(xiàn)民營(yíng)化等間接方式成為民營(yíng)上市公司，大部分民營(yíng)上市公司是通過間接方式上市的。
?。?二 ）公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu) 公司治理結(jié)構(gòu)是為解決現(xiàn)代公司所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離所引起的代理問題而產(chǎn)生的，包括內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和外部治理結(jié)構(gòu)，限于篇幅，本文研究只涉及公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。斯坦福大學(xué)的錢穎一教授認(rèn)為：公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是一套制度安排，用來支配若干在企業(yè)中有重大利害關(guān)系的團(tuán)體，包括投資者（股東和貸款人）、經(jīng)理人員、職工之間的關(guān)系，并從這種安排中實(shí)現(xiàn)各自的經(jīng)濟(jì)利益。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)公司內(nèi)部治理問題的研究始于20世紀(jì)90年代。吳敬璉教授認(rèn)為，所謂公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，是指由所有者、董事會(huì)和高級(jí)執(zhí)行人員即高級(jí)經(jīng)理三者組成的一種組織結(jié)構(gòu)。在這種結(jié)構(gòu)中，上述三者之間形成一定的制衡關(guān)系。張維迎認(rèn)為，狹義地講公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是指有關(guān)公司董事會(huì)的功能、結(jié)構(gòu)、股東的權(quán)力等方面的制度安排?？梢钥闯?，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是一套支配公司股東、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及經(jīng)理層之間的相互關(guān)系的制度安排。它是公司制度的核心，是一個(gè)公司權(quán)力分配的最主要制衡機(jī)制，由股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層之間的責(zé)權(quán)分工和制衡關(guān)系構(gòu)成，目標(biāo)是保持股東利益最大化。
?。?三 ）會(huì)計(jì)信息披露 會(huì)計(jì)信息是指會(huì)計(jì)人員按會(huì)計(jì)特有的處理方法（會(huì)計(jì)制度、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等的規(guī)定）對(duì)會(huì)計(jì)主體所發(fā)生的交易和事項(xiàng)的原始數(shù)據(jù)經(jīng)過處理和分析后產(chǎn)生的、反映企業(yè)價(jià)值運(yùn)動(dòng)的一種經(jīng)濟(jì)信息。包括反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量變動(dòng)的貨幣信息及有助于理解、分析、利用上述信息的相關(guān)非貨幣信息。會(huì)計(jì)信息披露是指上市公司依據(jù)法定要求，按照一定的程序及規(guī)范的報(bào)告格式，通過適當(dāng)?shù)姆绞綄⒅苯踊蜷g接影響到信息使用者判斷與決策的重要信息提供給廣大投資者及其他會(huì)計(jì)信息使用者的行為。會(huì)計(jì)信息披露有助于保證證券市場(chǎng)的公平、有效和透明，是解決信息不對(duì)稱問題的重要機(jī)制，幫助投資者避免逆向選擇及道德風(fēng)險(xiǎn)等代理問題，從而做出正確的決策，保障投資者的利益。其質(zhì)量的高低直接決定著資本市場(chǎng)的有效程度和社會(huì)資源的配置效率。會(huì)計(jì)的目標(biāo)就是要向信息使用者提供對(duì)其決策有用的信息，會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量直接關(guān)系到?jīng)Q策者的決策及其實(shí)施后果，因此上市公司需要披露相關(guān)的會(huì)計(jì)信息。上市公司披露的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)具有可靠性、相關(guān)性、可理解性、可比性、實(shí)質(zhì)重于形式、重要性、謹(jǐn)慎性以及及時(shí)性的質(zhì)量特征（財(cái)政部2006年2月發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》）。為達(dá)到此質(zhì)量要求，會(huì)計(jì)信息披露應(yīng)當(dāng)遵循公正、公平、公開和準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的原則，與上市公司有關(guān)的會(huì)計(jì)信息應(yīng)準(zhǔn)確、全面、及時(shí)地傳遞給信息使用者。一般來講，凡是能影響股東、債權(quán)人或潛在投資者等信息使用者對(duì)公司的目前和將來做出理性判斷、進(jìn)而影響其決策行為的信息，都應(yīng)按照規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)公布于眾。必須公開披露的信息包括招股說明書、上市公告書、定期報(bào)告（中期報(bào)告和年度報(bào)告）、臨時(shí)報(bào)告及其他披露文件。
?。?四 ）公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與會(huì)計(jì)信息披露的相互關(guān)系 會(huì)計(jì)信息披露源于現(xiàn)代公司的兩權(quán)分離，在證券市場(chǎng)中，它是保護(hù)投資者權(quán)益的一項(xiàng)制度安排。所以，兩者都是保護(hù)投資者利益的制度安排，它們之間存在著密切的互動(dòng)關(guān)系。公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的主要決定因素。它提供了會(huì)計(jì)信息披露的制度環(huán)境，能影響會(huì)計(jì)信息的品質(zhì)和會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容。完善的公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)提供了完善會(huì)計(jì)信息披露的制約機(jī)制，通過相關(guān)的制度安排以及權(quán)利的制衡來規(guī)范和制約上市公司的會(huì)計(jì)信息披露行為，迫使公司準(zhǔn)確、及時(shí)、完整地的披露會(huì)計(jì)信息，保證會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量。會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的高低也是公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)完善程度的一個(gè)衡量標(biāo)準(zhǔn)。通過衡量會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)性、充分性、及時(shí)性等質(zhì)量特征，我們可以發(fā)現(xiàn)公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中的缺陷，進(jìn)而優(yōu)化公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)；另外，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息披露有利于公司控制權(quán)的優(yōu)化配置和有效執(zhí)行，有利于對(duì)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理人員的行為進(jìn)行監(jiān)督評(píng)價(jià)并設(shè)計(jì)和實(shí)施激勵(lì)機(jī)制，從而使公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)得到改進(jìn)并有效運(yùn)作。
二、民營(yíng)上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問題及其影響分析
?。?一 ）民營(yíng)上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問題 民營(yíng)上市公司會(huì)計(jì)信息披露程度較差，披露的質(zhì)量也較低。主要表現(xiàn)為：第一，不真實(shí)。真實(shí)性是會(huì)計(jì)信息最根本的質(zhì)量特征，也是對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露行為最基本的要求，但我國(guó)民營(yíng)上市公司中存在著嚴(yán)重的會(huì)計(jì)造假和利潤(rùn)操縱現(xiàn)象。會(huì)計(jì)信息披露不真實(shí)是我國(guó)民營(yíng)上市公司會(huì)計(jì)信息披露中最嚴(yán)重的問題，通過運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易、虛構(gòu)事實(shí)、濫用會(huì)計(jì)政策等方法，粉飾會(huì)計(jì)信息，進(jìn)行盈余管理。第二，不充分。會(huì)計(jì)信息的充分性對(duì)于有效地釋放風(fēng)險(xiǎn)具有積極的意義。目前，我國(guó)民營(yíng)上市公司存在著對(duì)其應(yīng)披露的信息不作全面披露的現(xiàn)象，而是過量披露對(duì)公司及其利益相關(guān)者有利的會(huì)計(jì)信息，少披露甚至不披露不利的會(huì)計(jì)信息。招股說明書、上市公告書及定期報(bào)告經(jīng)常未能對(duì)重組事項(xiàng)、擔(dān)保事項(xiàng)、訴訟事項(xiàng)、關(guān)聯(lián)交易、股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓、政府政策變化對(duì)公司的影響等事項(xiàng)予以充分說明，同時(shí)也缺乏預(yù)測(cè)信息。第三，不及時(shí)。會(huì)計(jì)信息的時(shí)效性對(duì)于發(fā)揮其決策相關(guān)性、抑制內(nèi)幕交易至關(guān)重要。過時(shí)的信息其效用會(huì)大打折扣或者根本沒有任何的作用。從臨時(shí)報(bào)告的披露情況來看，民營(yíng)上市公司往往不能及時(shí)披露重大會(huì)計(jì)信息，而是根據(jù)自身利益需要決定何時(shí)披露重大事件。這降低了會(huì)計(jì)信息的使用價(jià)值，為內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)行為創(chuàng)造了條件，使眾多投資者錯(cuò)過了獲利機(jī)會(huì)或被套牢而導(dǎo)致利益受損。以上問題表明，民營(yíng)上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量較低。這帶來了多方面的危害：造成了投資者與上市公司之間嚴(yán)重的信息不對(duì)稱， 致使投資者無法做出正確的決策而遭受損失；引發(fā)了投資者對(duì)證券市場(chǎng)的信任危機(jī)，給我國(guó)證券市場(chǎng)的健康運(yùn)行和發(fā)展帶來負(fù)面影響；在一定程度上，失真的會(huì)計(jì)信息也影響了國(guó)家宏觀調(diào)控政策和社會(huì)資源的優(yōu)化配置。與此同時(shí)，也嚴(yán)重挫傷了投資者對(duì)民營(yíng)上市公司的信心，在很大程度上限制了民營(yíng)上市公司自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。如此，便迫使我們?nèi)ニ伎荚斐蛇@些問題的原因。會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)生受會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的制約，并由公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員提供。然而，在不斷完善會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的同時(shí)，會(huì)計(jì)舞弊等現(xiàn)象還是經(jīng)常發(fā)生，說明還有更深層次的原因在影響著會(huì)計(jì)信息的披露質(zhì)量。中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)副校長(zhǎng)孫錚教授2002年在《會(huì)計(jì)研究》上的文章認(rèn)為“符合一定質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息與公司治理中的管理當(dāng)局、董事會(huì)及其審計(jì)委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)的責(zé)任和作用等密不可分”。如前所述，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量存在著互動(dòng)關(guān)系。公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的制度保障。當(dāng)公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善，缺乏必要的約束與激勵(lì)制衡時(shí)，易導(dǎo)致上市公司管理混亂，滋生各種虛假和不規(guī)范的信息，也就無法保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠和及時(shí)完整的披露。本文認(rèn)為，民營(yíng)上市公司會(huì)計(jì)信息披露虛假、不完整和不及時(shí)等問題產(chǎn)生的根源就是其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)存在著諸多缺陷。
（ 二 ）民營(yíng)上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的影響 目前，形式上民營(yíng)上市公司均按照公司法及交易所上市規(guī)則等的要求，建立了“三會(huì)四權(quán)”的制衡機(jī)制，即股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層分別行使最終控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)決策權(quán)、監(jiān)督權(quán)和經(jīng)營(yíng)指揮權(quán)。但在不少民營(yíng)上市公司中，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)虛化是較為突出的問題。表現(xiàn)為：股權(quán)相對(duì)集中，控股股東對(duì)中小股東利益侵害較嚴(yán)重；股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)三會(huì)功能的弱化；經(jīng)理層不獨(dú)立、激勵(lì)機(jī)制不健全等，使得股東、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及經(jīng)理層之間責(zé)權(quán)利不明確，不能相互制衡，不能對(duì)民營(yíng)上市公司的會(huì)計(jì)信息披露形成有效的監(jiān)督，隨意操縱會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)。（1）民營(yíng)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理對(duì)其會(huì)計(jì)信息披露的影響。我國(guó)民營(yíng)上市公司第一大股東平均持股比例雖然低于國(guó)有上市公司，但對(duì)于上市公司而言，其股權(quán)集中度仍然較高，第一大股東擁有控股地位，且不同的民營(yíng)上市公司股權(quán)集中度差異頗大，民營(yíng)法人控股的上市公司股權(quán)集中度較低，家族上市公司股權(quán)高度集中，缺乏來自家族以外的制衡力量。由于掌握著較多的投票權(quán)，處于控股地位的大股東不僅可以影響股東大會(huì)的決議，甚至還可以通過選舉“自己人”為董事來影響董事會(huì)的運(yùn)作，從而對(duì)公司擁有超過現(xiàn)金流權(quán)力的控制權(quán)，為了謀求自身利益最大化便通過關(guān)聯(lián)方交易、非法占用公司資金等方式侵占中小股東和上市公司利益。這種行為導(dǎo)致民營(yíng)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表受到粉飾，會(huì)計(jì)信息披露不真實(shí)、不充分、不及時(shí)，會(huì)計(jì)信息所具有的決策有用性大為降低。（2）民營(yíng)上市公司股東大會(huì)功能扭曲對(duì)其會(huì)計(jì)信息披露的影響。股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，它的作用發(fā)揮程度直接決定著會(huì)計(jì)信息披露的水平。事實(shí)上，在股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理和缺乏有效法律制度的情況下，我國(guó)民營(yíng)上市公司股東（特別是中小股東）的利益很難得到足夠的保障。在民營(yíng)上市公司中，股東大會(huì)名義上雖然為公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，但實(shí)際上往往被大股東所操縱，中小股東的提案權(quán)、知情權(quán)、質(zhì)詢權(quán)對(duì)股東大會(huì)的議程和投票結(jié)果通常不會(huì)有任何實(shí)質(zhì)性的影響，最終致使股東大會(huì)成為“大股東會(huì)”，難以發(fā)揮作用而形同虛設(shè)。大股東利用其控制地位侵占中小股東和公司的資產(chǎn)和利益，形成強(qiáng)大的會(huì)計(jì)造假動(dòng)機(jī)。又由于我國(guó)廣大中小股東參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)、保護(hù)自己權(quán)益的意識(shí)不強(qiáng)，更使得公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量得不到保證。（3）民營(yíng)上市公司董事會(huì)不獨(dú)立對(duì)其會(huì)計(jì)信息披露的影響。民營(yíng)上市公司的董事會(huì)大多被大股東控制，在家族上市公司中這種情況尤其嚴(yán)重。董事會(huì)成員構(gòu)成不合理，多為控股股東的代表并受其支配；董事會(huì)成員與經(jīng)理層成員過度重合；獨(dú)立董事比例雖較好地滿足了證監(jiān)會(huì)不得少于3人的底限規(guī)定，但獨(dú)立董事的產(chǎn)生與權(quán)利行使多受控股股東的影響，獨(dú)立董事的權(quán)力有名無實(shí)、職責(zé)不清，存在獨(dú)立董事不獨(dú)立現(xiàn)象。喪失了獨(dú)立性的董事會(huì)其監(jiān)控功能無法正常發(fā)揮，很可能淪為控股股東追求自身利益的一個(gè)“臺(tái)面工具”，直接損害其他股東的利益。這種現(xiàn)象的存在必然會(huì)減弱董事會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的監(jiān)控力度，降低公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量。（4）民營(yíng)上市公司監(jiān)事會(huì)監(jiān)督功能弱化對(duì)其會(huì)計(jì)信息披露的影響。按照《公司法》，監(jiān)事會(huì)的主要職能是監(jiān)督公司財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)、可靠。然而民營(yíng)上市公司的監(jiān)事會(huì)成員與控股股東關(guān)聯(lián)程度大，監(jiān)事會(huì)中家族成員、泛家族成員或親信人員占據(jù)了相當(dāng)大的比例，容易受控股股東的操縱和控制，使得監(jiān)事會(huì)不具有完全獨(dú)立的法律地位，獨(dú)立性較非民營(yíng)上市公司差；監(jiān)事會(huì)成員的持股比例相對(duì)較高，持股比例越高的監(jiān)事通常與控股股東的關(guān)聯(lián)程度越大，其獨(dú)立性也越差；監(jiān)事會(huì)成員在專業(yè)構(gòu)成、職責(zé)行使等方面遠(yuǎn)未達(dá)到有效監(jiān)督公司經(jīng)營(yíng)決策的目標(biāo)，從而不可避免地存在監(jiān)督乏力的問題。這些問題造成民營(yíng)上市公司的監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，難以履行對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性的監(jiān)督職能，也就起不到真正的監(jiān)督檢查的作用，公司更加肆意披露虛假的會(huì)計(jì)信息。（5）民營(yíng)上市公司經(jīng)理層易受大股東控制對(duì)其會(huì)計(jì)信息披露的影響。盡管有一部分民營(yíng)上市公司聘請(qǐng)了職業(yè)經(jīng)理人，但是普遍存在著對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的不信任，相比更愿意使用控股股東的親信或家族成員擔(dān)任總經(jīng)理；經(jīng)理層持股比例也相對(duì)較高，而持股比例越高，其與實(shí)際控股股東存在關(guān)聯(lián)關(guān)系可能越大，受控股股東意愿控制的可能越大。通?？毓晒蓶|才是公司的真正管理者，公司所有權(quán)與控制權(quán)的歸屬基本上是統(tǒng)一的。這些造成經(jīng)理層的獨(dú)立性差，受大股東控制的傾向嚴(yán)重，對(duì)保護(hù)中小投資者利益不利。經(jīng)理層越不獨(dú)立，越容易發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊、盈余管理或粉飾報(bào)表行為，也會(huì)越傾向于隱瞞對(duì)自身不利的信息，并減少非強(qiáng)制性信息的披露，公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量就越得不到保證，會(huì)計(jì)信息披露水平自然也越低。
三、民營(yíng)上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量提高的對(duì)策
?。?一 ）優(yōu)化民營(yíng)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu) 有效的公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的建立很大程度上受制于公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)。因此，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)有利于民營(yíng)上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的完善。應(yīng)降低民營(yíng)上市公司的股權(quán)集中度，使股權(quán)結(jié)構(gòu)適度制衡，約束大股東行為?？赏ㄟ^再次發(fā)行股票集資，稀釋控股股東持有的股權(quán)比例；將部分股權(quán)轉(zhuǎn)移給員工，推行員工持股計(jì)劃等措施來優(yōu)化民營(yíng)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)。適度的引入機(jī)構(gòu)投資者，將有利于民營(yíng)上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的提高。導(dǎo)致民營(yíng)上市公司股東大會(huì)不能有效發(fā)揮職能，與民營(yíng)上市公司不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)有關(guān)。因此，發(fā)揮股東大會(huì)功能對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。
?。?二）完善民營(yíng)上市公司董事會(huì)制度 首先要優(yōu)化董事會(huì)提名機(jī)制，防止大股東控制董事會(huì)，確保董事會(huì)對(duì)中小股東利益的保護(hù)；其次，要分離董事長(zhǎng)與總經(jīng)理兩職，減少公司經(jīng)理層侵蝕公司投資者合法利益的可能性；最后，要完善獨(dú)立董事度，增加獨(dú)立董事比例，改革獨(dú)立董事的聘任機(jī)制，聘用具備較高綜合素質(zhì)和勝任能力的獨(dú)立董事，強(qiáng)化其權(quán)力與職責(zé)，明確規(guī)定其職責(zé)和義務(wù)，并建立有效的獨(dú)立董事激勵(lì)約束機(jī)制，提高獨(dú)立董事在薪酬方面的待遇并且引進(jìn)股票期權(quán)制度，通過董事期權(quán)制激勵(lì)獨(dú)立董事盡職，從而使董事會(huì)在監(jiān)督民營(yíng)上市公司財(cái)務(wù)舞弊方面發(fā)揮作用，增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量。
?。?三 ）健全民營(yíng)上市公司監(jiān)事會(huì)制度 努力提高民營(yíng)上市公司監(jiān)事成員的獨(dú)立性與專業(yè)素質(zhì)，強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督功能，防止其監(jiān)督流于形式。一是將監(jiān)事會(huì)成員的任免權(quán)限還給股東大會(huì)，改變監(jiān)事會(huì)只是對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理負(fù)責(zé)而不對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)的現(xiàn)狀，避免控股股東人為操縱監(jiān)事的任命和其家族成員、親信進(jìn)入監(jiān)事會(huì)，保證監(jiān)事的獨(dú)立性；二是要建立外部監(jiān)事制度，即經(jīng)過法定程序，由股東代表、公司職工代表以外的監(jiān)事進(jìn)入公司監(jiān)事會(huì)。由于他們具有獨(dú)立性，較易實(shí)施監(jiān)督職權(quán)；三是要減少監(jiān)事會(huì)成員（包括監(jiān)事會(huì)主席）在任職期間過度持有公司的股票，避免其對(duì)經(jīng)理層虛增利潤(rùn)行為的默許；四是要對(duì)監(jiān)事的任職資格作出規(guī)定，強(qiáng)調(diào)其具備經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、法律等方面的知識(shí)，以提高監(jiān)事會(huì)的整體業(yè)務(wù)素質(zhì)。
?。?四 ）完善民營(yíng)上市公司經(jīng)理層的約束與激勵(lì)機(jī)制 約束與激勵(lì)機(jī)制是解決委托人與代理人之間代理問題的，即委托人如何通過一套約束與激勵(lì)機(jī)制促使代理人采取適當(dāng)?shù)男袆?dòng)，最大限度地增加委托人的效用。經(jīng)理層的持股比例較高的民營(yíng)上市公司需適當(dāng)控制現(xiàn)有經(jīng)理層的持股比例，降低經(jīng)理層粉飾報(bào)表的動(dòng)機(jī)；并急需引入職業(yè)經(jīng)理人制度，實(shí)現(xiàn)公司所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的有效分離，弱化控股股東對(duì)經(jīng)理層的控制能力，增強(qiáng)經(jīng)理層的獨(dú)立性。在這基礎(chǔ)上增強(qiáng)對(duì)外聘經(jīng)理人員在薪金、股票與股票期權(quán)、退休金計(jì)劃等方面的激勵(lì)，促使其采取適當(dāng)?shù)男袆?dòng)，努力實(shí)現(xiàn)股東利益的最大化，從而有利于提高公司會(huì)計(jì)信息的披露質(zhì)量。
