山西小額信貸已經(jīng)走過十幾年的歷程，這十幾年間山西小額信貸的發(fā)展情況和實(shí)施效果是我們所關(guān)注的，并且在發(fā)展過程中也出現(xiàn)了許多問題。這些問題既有其他地區(qū)小額信貸發(fā)展過程中的共性問題，又有山西小額信貸的獨(dú)有問題，對(duì)這些問題的剖析有利于我們更進(jìn)一步完善小額信貸的發(fā)展。本文就山西小額信貸的發(fā)展?fàn)顩r、實(shí)施效果和存在問題進(jìn)行分析。
山西小額信貸已經(jīng)走過十幾年的歷程，這十幾年間山西小額信貸的發(fā)展情況和實(shí)施效果是我們所關(guān)注的，并且在發(fā)展過程中也出現(xiàn)了許多問題。這些問題既有其他地區(qū)小額信貸發(fā)展過程中的共性問題，又有山西小額信貸的獨(dú)有問題，對(duì)這些問題的剖析有利于我們更進(jìn)一步完善小額信貸的發(fā)展。本文就山西小額信貸的發(fā)展?fàn)顩r、實(shí)施效果和存在問題進(jìn)行分析。
一、山西省農(nóng)村小額信貸開展的基本情況
一、山西省農(nóng)村小額信貸開展的基本情況
作為全國(guó)開展小額信貸試點(diǎn)最早的省份之一，山西省的小額信貸存在豐富的形式，除了有山西省農(nóng)村信用社開展的小額信貸以外，還有民間小額貸款組織發(fā)放的小額信貸，有作為試點(diǎn)成立的兩家小額信貸公司發(fā)放的小額信貸。從規(guī)模上看，農(nóng)信社開展的小額信貸占據(jù)了山西省小額信用貸款的絕對(duì)份額：2010年底，日升隆和晉源泰兩家公司貸款余額為約800萬(wàn)元，其中大部分為小額信用農(nóng)貸；同年山西省農(nóng)村民間小額信用貸款總規(guī)模估計(jì)在1000萬(wàn)元左右；而農(nóng)村信用社2010年向合作社成員發(fā)放貸款5億元，向合作社服務(wù)對(duì)象發(fā)放貸款4億元，合計(jì)9億元，受益農(nóng)戶數(shù)也將達(dá)到20萬(wàn)戶。（數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)人民銀行山西省分行。）
作為全國(guó)開展小額信貸試點(diǎn)最早的省份之一，山西省的小額信貸存在豐富的形式，除了有山西省農(nóng)村信用社開展的小額信貸以外，還有民間小額貸款組織發(fā)放的小額信貸，有作為試點(diǎn)成立的兩家小額信貸公司發(fā)放的小額信貸。從規(guī)模上看，農(nóng)信社開展的小額信貸占據(jù)了山西省小額信用貸款的絕對(duì)份額：2010年底，日升隆和晉源泰兩家公司貸款余額為約800萬(wàn)元，其中大部分為小額信用農(nóng)貸；同年山西省農(nóng)村民間小額信用貸款總規(guī)模估計(jì)在1000萬(wàn)元左右；而農(nóng)村信用社2010年向合作社成員發(fā)放貸款5億元，向合作社服務(wù)對(duì)象發(fā)放貸款4億元，合計(jì)9億元，受益農(nóng)戶數(shù)也將達(dá)到20萬(wàn)戶。（數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)人民銀行山西省分行。）
通過以上數(shù)據(jù)我們已經(jīng)看出山西農(nóng)村小額信貸對(duì)農(nóng)民收入水平提高的促進(jìn)作用，下面本文再通過計(jì)量的方法對(duì)山西農(nóng)村小額信貸的效果進(jìn)行分析。
通過以上數(shù)據(jù)我們已經(jīng)看出山西農(nóng)村小額信貸對(duì)農(nóng)民收入水平提高的促進(jìn)作用，下面本文再通過計(jì)量的方法對(duì)山西農(nóng)村小額信貸的效果進(jìn)行分析。
二、實(shí)證分析
二、實(shí)證分析
（一）模型構(gòu)建
（一）模型構(gòu)建
通過對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)的模擬，決定引進(jìn)多元一次線性方程：
通過對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)的模擬，決定引進(jìn)多元一次線性方程：
R=A1C+α2Z+α3D+ε
R=A1C+α2Z+α3D+ε
這里，R為農(nóng)民人均年收入（元/人・年），C為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投入（包括農(nóng)藥、化肥、農(nóng)機(jī)具等；元/人・年），Z為財(cái)政支農(nóng)數(shù)額（元/人・年），D為農(nóng)戶小額貸款（元/人・年），α為待估計(jì)參數(shù)，ε為誤差項(xiàng)。由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投入和小額信貸對(duì)農(nóng)戶收入的影響具有一定的滯后性，因此C、Z和D的數(shù)據(jù)是40%上一年數(shù)據(jù)和60%當(dāng)年數(shù)據(jù)的加權(quán)平均。�鶯�0%當(dāng)年數(shù)據(jù)的加權(quán)平均。
線性模型的引入有助于我們發(fā)現(xiàn)解釋變量與被解釋變量之間的數(shù)量關(guān)系，但以下幾方面的問題可能會(huì)影響估計(jì)的結(jié)果：（1）作為獨(dú)立解釋變量之一的小額信貸在實(shí)際生產(chǎn)中可能被用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投入，這會(huì)造成重復(fù)計(jì)算，但技術(shù)上很難消除這種重復(fù)現(xiàn)象；（2）在選取C、Z和D數(shù)據(jù)時(shí)，上年數(shù)據(jù)和當(dāng)年數(shù)據(jù)權(quán)重的確定會(huì)影響到估計(jì)結(jié)果，但有一點(diǎn)是明確的，加權(quán)平均后的數(shù)據(jù)對(duì)被解釋變量的解釋要優(yōu)于單純使用當(dāng)年數(shù)據(jù)或是單純使用上年數(shù)據(jù)。雖然上述問題會(huì)影響到估計(jì)結(jié)果，但用計(jì)量方法進(jìn)行社會(huì)科學(xué)分析本身就不十分精確，綜合考慮各種因素，本文認(rèn)為采用該方法進(jìn)行分析是可取的。
線性模型的引入有助于我們發(fā)現(xiàn)解釋變量與被解釋變量之間的數(shù)量關(guān)系，但以下幾方面的問題可能會(huì)影響估計(jì)的結(jié)果：（1）作為獨(dú)立解釋變量之一的小額信貸在實(shí)際生產(chǎn)中可能被用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投入，這會(huì)造成重復(fù)計(jì)算，但技術(shù)上很難消除這種重復(fù)現(xiàn)象；（2）在選取C、Z和D數(shù)據(jù)時(shí)，上年數(shù)據(jù)和當(dāng)年數(shù)據(jù)權(quán)重的確定會(huì)影響到估計(jì)結(jié)果，但有一點(diǎn)是明確的，加權(quán)平均后的數(shù)據(jù)對(duì)被解釋變量的解釋要優(yōu)于單純使用當(dāng)年數(shù)據(jù)或是單純使用上年數(shù)據(jù)。雖然上述問題會(huì)影響到估計(jì)結(jié)果，但用計(jì)量方法進(jìn)行社會(huì)科學(xué)分析本身就不十分精確，綜合考慮各種因素，本文認(rèn)為采用該方法進(jìn)行分析是可取的。
另外，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格也是影響農(nóng)戶收入的重要因素，因此也要作為一個(gè)解釋變量引入模型，但考慮到本文采用的是橫向分析而不是縱向分析，也就是利用不同農(nóng)戶同一年的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，而在同一年份所有農(nóng)戶面臨著幾乎無(wú)差別的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格市場(chǎng)，因此把農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格引入模型是沒有意義的。
另外，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格也是影響農(nóng)戶收入的重要因素，因此也要作為一個(gè)解釋變量引入模型，但考慮到本文采用的是橫向分析而不是縱向分析，也就是利用不同農(nóng)戶同一年的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，而在同一年份所有農(nóng)戶面臨著幾乎無(wú)差別的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格市場(chǎng)，因此把農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格引入模型是沒有意義的。
（二）數(shù)據(jù)說(shuō)明
（二）數(shù)據(jù)說(shuō)明
利用模型進(jìn)行分析的數(shù)據(jù)多為本課題組在2011年夏季通過對(duì)平遙縣和太谷縣部分農(nóng)戶的實(shí)地調(diào)查所獲得一手?jǐn)?shù)據(jù)。在這次實(shí)地調(diào)研過程中，共向2006年到2011年取得過小額信用貸款的農(nóng)戶發(fā)放問卷300份，實(shí)際收回289份，實(shí)際收回的問卷中有效問卷268份，下面的計(jì)量分析就主要以這268份問卷的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，部分?jǐn)?shù)據(jù)的調(diào)整參考了山西省統(tǒng)計(jì)年鑒和國(guó)家統(tǒng)計(jì)年鑒。
利用模型進(jìn)行分析的數(shù)據(jù)多為本課題組在2011年夏季通過對(duì)平遙縣和太谷縣部分農(nóng)戶的實(shí)地調(diào)查所獲得一手?jǐn)?shù)據(jù)。在這次實(shí)地調(diào)研過程中，共向2006年到2011年取得過小額信用貸款的農(nóng)戶發(fā)放問卷300份，實(shí)際收回289份，實(shí)際收回的問卷中有效問卷268份，下面的計(jì)量分析就主要以這268份問卷的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，部分?jǐn)?shù)據(jù)的調(diào)整參考了山西省統(tǒng)計(jì)年鑒和國(guó)家統(tǒng)計(jì)年鑒。
（三）估計(jì)結(jié)果和結(jié)論
（三）估計(jì)結(jié)果和結(jié)論
利用SPSS16.0軟件對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行線性回歸分析。計(jì)算結(jié)果表明，小額信貸（D）、財(cái)政支農(nóng)（Z）和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投入（C）對(duì)農(nóng)戶家庭收入水平（R）的影響都較為顯著，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投入和小額信貸投入的增加都能提高農(nóng)戶的家庭收入水平。構(gòu)造模型如下：
利用SPSS16.0軟件對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行線性回歸分析。計(jì)算結(jié)果表明，小額信貸（D）、財(cái)政支農(nóng)（Z）和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投入（C）對(duì)農(nóng)戶家庭收入水平（R）的影響都較為顯著，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投入和小額信貸投入的增加都能提高農(nóng)戶的家庭收入水平。構(gòu)造模型如下：
R=2.66C+1.71Z+0.28D+285
R=2.66C+1.71Z+0.28D+285
通過對(duì)回歸模型的分析我們可以得出以下結(jié)論：
通過對(duì)回歸模型的分析我們可以得出以下結(jié)論：
第一,D的線性系數(shù)為+0.28，這說(shuō)明小額信用貸款對(duì)農(nóng)民人均年收入有正向促進(jìn)作用且效果較為顯著，從數(shù)據(jù)上來(lái)看，對(duì)農(nóng)民每增加一單位小額信貸就會(huì)使農(nóng)民人均年收入增加0.28個(gè)單位。這為進(jìn)一步推廣小額信貸提供了有力的證據(jù)，并且隨著小額信貸規(guī)?；男纬珊凸芾硭降奶岣?，小額信貸利率會(huì)進(jìn)一步降低，農(nóng)戶的利率負(fù)擔(dān)也隨之降低，小額信貸對(duì)農(nóng)民人均年收入水平的促進(jìn)作用將進(jìn)一步增強(qiáng)。
第一,D的線性系數(shù)為+0.28，這說(shuō)明小額信用貸款對(duì)農(nóng)民人均年收入有正向促進(jìn)作用且效果較為顯著，從數(shù)據(jù)上來(lái)看，對(duì)農(nóng)民每增加一單位小額信貸就會(huì)使農(nóng)民人均年收入增加0.28個(gè)單位。這為進(jìn)一步推廣小額信貸提供了有力的證據(jù)，并且隨著小額信貸規(guī)?；男纬珊凸芾硭降奶岣?，小額信貸利率會(huì)進(jìn)一步降低，農(nóng)戶的利率負(fù)擔(dān)也隨之降低，小額信貸對(duì)農(nóng)民人均年收入水平的促進(jìn)作用將進(jìn)一步增強(qiáng)。
第二,C的線性系數(shù)為+2.66，表明農(nóng)戶生產(chǎn)投入對(duì)農(nóng)民人均年收入水平的提高也有很好的促進(jìn)作用。農(nóng)藥、化肥及農(nóng)機(jī)具的投入對(duì)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)起著至關(guān)重要的作用。從實(shí)際情況來(lái)看，隨著技術(shù)的進(jìn)步，農(nóng)藥對(duì)病蟲害的防治效果越來(lái)越明顯，化肥對(duì)農(nóng)作物生長(zhǎng)的促進(jìn)作用也日漸突出，而農(nóng)戶購(gòu)置農(nóng)機(jī)具除自用外，還可以用來(lái)營(yíng)運(yùn)、出租，以上情況都能解釋農(nóng)戶生產(chǎn)投入對(duì)農(nóng)民人均年收入水平提高的顯著促進(jìn)作用。
第二,C的線性系數(shù)為+2.66，表明農(nóng)戶生產(chǎn)投入對(duì)農(nóng)民人均年收入水平的提高也有很好的促進(jìn)作用。農(nóng)藥、化肥及農(nóng)機(jī)具的投入對(duì)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)起著至關(guān)重要的作用。從實(shí)際情況來(lái)看，隨著技術(shù)的進(jìn)步，農(nóng)藥對(duì)病蟲害的防治效果越來(lái)越明顯，化肥對(duì)農(nóng)作物生長(zhǎng)的促進(jìn)作用也日漸突出，而農(nóng)戶購(gòu)置農(nóng)機(jī)具除自用外，還可以用來(lái)營(yíng)運(yùn)、出租，以上情況都能解釋農(nóng)戶生產(chǎn)投入對(duì)農(nóng)民人均年收入水平提高的顯著促進(jìn)作用。
第三,Z的線性系數(shù)為+1.71，這表明財(cái)政支農(nóng)對(duì)農(nóng)民人均年收入水平的提高有著比較顯著的關(guān)系。從數(shù)據(jù)上來(lái)看，對(duì)農(nóng)民每增加一單位財(cái)政支出就會(huì)使農(nóng)民人均年收入增加1.71個(gè)單位。
第三,Z的線性系數(shù)為+1.71，這表明財(cái)政支農(nóng)對(duì)農(nóng)民人均年收入水平的提高有著比較顯著的關(guān)系。從數(shù)據(jù)上來(lái)看，對(duì)農(nóng)民每增加一單位財(cái)政支出就會(huì)使農(nóng)民人均年收入增加1.71個(gè)單位。
三、小額貸款的發(fā)展思路
三、小額貸款的發(fā)展思路
（一）延伸小額信貸對(duì)象
（一）延伸小額信貸對(duì)象
大多數(shù)的研究起源于針對(duì)農(nóng)民達(dá)到一定貧困程度的研究，而歷史又證明了隨著土地資源或受教育程度的增加，小額信貸者會(huì)適當(dāng)比例減少，因此，小額信貸的歷史使命可能會(huì)隨著教育的普及和農(nóng)民工的城市化而逐步下降，加之國(guó)民生活水平的上升，小額信貸甚至?xí)顺鰵v史的舞臺(tái)，因此，小額信貸在完成了一定階段的歷史使命之后，應(yīng)該考慮延伸貸款對(duì)象，隨著國(guó)民收入的提升進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
大多數(shù)的研究起源于針對(duì)農(nóng)民達(dá)到一定貧困程度的研究，而歷史又證明了隨著土地資源或受教育程度的增加，小額信貸者會(huì)適當(dāng)比例減少，因此，小額信貸的歷史使命可能會(huì)隨著教育的普及和農(nóng)民工的城市化而逐步下降，加之國(guó)民生活水平的上升，小額信貸甚至?xí)顺鰵v史的舞臺(tái)，因此，小額信貸在完成了一定階段的歷史使命之后，應(yīng)該考慮延伸貸款對(duì)象，隨著國(guó)民收入的提升進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
（二）豐富小額貸款種類
（二）豐富小額貸款種類
小額貸款的形式相對(duì)單一，對(duì)于放貸后的去向沒有考核，事實(shí)上，多種類的貸款可能為低收入的人群提供更多的貸款思路，幫助低收入人群建立合理的貸款傾向，引導(dǎo)貸款者的致富思路，為貸款者帶來(lái)新方向和新選擇，起到金融機(jī)構(gòu)活躍市場(chǎng)的主觀能動(dòng)性作用。畬�畹男問較嘍緣ヒ唬�雜詵糯�蟮娜ハ蠣揮鋅己耍�率瞪希�嘀?jǐn)S嗟拇�羈贍芪�褪杖氳娜巳禾峁└�嗟拇�釧悸罰�鎦�褪杖肴巳航�⒑俠淼拇�釙閬潁��即�鈁叩鬧賂凰悸罰���鈁嘰�蔥路較蠔托卵≡瘢�鸕澆鶉諢�夠鈐臼諧〉鬧鞴勰芏�宰饔謾�
（三）加強(qiáng)小額信貸機(jī)構(gòu)的重復(fù)服務(wù)意識(shí)
（三）加強(qiáng)小額信貸機(jī)構(gòu)的重復(fù)服務(wù)意識(shí)
穩(wěn)定的長(zhǎng)期貸款，能夠真正起到服務(wù)社會(huì)的作用，小額貸款期限相對(duì)較短，增加貸款次數(shù)是長(zhǎng)期放貸的主要方法。通過長(zhǎng)期重復(fù)放貸，貸款者會(huì)增加對(duì)貸款機(jī)構(gòu)的信任度和自己長(zhǎng)期發(fā)展的信心。這種信息會(huì)真正使小額貸款者走上改善生活，增加收入邊際效益的效果。
穩(wěn)定的長(zhǎng)期貸款，能夠真正起到服務(wù)社會(huì)的作用，小額貸款期限相對(duì)較短，增加貸款次數(shù)是長(zhǎng)期放貸的主要方法。通過長(zhǎng)期重復(fù)放貸，貸款者會(huì)增加對(duì)貸款機(jī)構(gòu)的信任度和自己長(zhǎng)期發(fā)展的信心。這種信息會(huì)真正使小額貸款者走上改善生活，增加收入邊際效益的效果。
（四）嚴(yán)格實(shí)施小額貸款的制度化、規(guī)范化管理
（四）嚴(yán)格實(shí)施小額貸款的制度化、規(guī)范化管理
小額貸款者從當(dāng)?shù)氐男刨J市場(chǎng)獲得資金，來(lái)源渠道復(fù)雜，大體可分為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和民間自發(fā)組織的金融借貸兩種。其中的民間借貸組織基本沒有任何形式上的借貸制度，有些甚至是口頭協(xié)議。而更有甚者，如果借貸資金用于非生產(chǎn)用途，會(huì)影響到金融機(jī)構(gòu)的合法性并且形成社會(huì)的不穩(wěn)定因素。因此，只有嚴(yán)格地執(zhí)行和實(shí)施小額貸款制度化、規(guī)范化標(biāo)準(zhǔn)，才能夠真正實(shí)現(xiàn)小額貸款的社會(huì)金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)充作用。
小額貸款者從當(dāng)?shù)氐男刨J市場(chǎng)獲得資金，來(lái)源渠道復(fù)雜，大體可分為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和民間自發(fā)組織的金融借貸兩種。其中的民間借貸組織基本沒有任何形式上的借貸制度，有些甚至是口頭協(xié)議。而更有甚者，如果借貸資金用于非生產(chǎn)用途，會(huì)影響到金融機(jī)構(gòu)的合法性并且形成社會(huì)的不穩(wěn)定因素。因此，只有嚴(yán)格地執(zhí)行和實(shí)施小額貸款制度化、規(guī)范化標(biāo)準(zhǔn)，才能夠真正實(shí)現(xiàn)小額貸款的社會(huì)金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)充作用。
（五）積極構(gòu)建小額貸款的信用評(píng)價(jià)體系與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)
（五）積極構(gòu)建小額貸款的信用評(píng)價(jià)體系與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)
小額貸款雖然貸款數(shù)量少，數(shù)額小，但是其貸款頻率卻非常高，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度非?？?。這樣的機(jī)構(gòu)暗藏著更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，沒有合理的信用評(píng)價(jià)體系做保障，很容易讓貸款人游離于貸款機(jī)構(gòu)的監(jiān)管之外，從而增加了金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，除非小額貸款機(jī)構(gòu)不求發(fā)展，停留在小范圍內(nèi)，否則，財(cái)務(wù)危機(jī)會(huì)隨時(shí)爆發(fā)。
小額貸款雖然貸款數(shù)量少，數(shù)額小，但是其貸款頻率卻非常高，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度非常快。這樣的機(jī)構(gòu)暗藏著更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，沒有合理的信用評(píng)價(jià)體系做保障，很容易讓貸款人游離于貸款機(jī)構(gòu)的監(jiān)管之外，從而增加了金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，除非小額貸款機(jī)構(gòu)不求發(fā)展，停留在小范圍內(nèi)，否則，財(cái)務(wù)危機(jī)會(huì)隨時(shí)爆發(fā)。
（六）建立小額貸款跟蹤制度
（六）建立小額貸款跟蹤制度
國(guó)際上發(fā)展小額信貸的初衷是為貧困人口、低收入家庭和自營(yíng)業(yè)者提供一系列廣泛的金融服務(wù)，包括存款、貸款、支付服務(wù)、匯款、擔(dān)保、小額租賃、住房金融等，促進(jìn)不發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
國(guó)際上發(fā)展小額信貸的初衷是為貧困人口、低收入家庭和自營(yíng)業(yè)者提供一系列廣泛的金融服務(wù)，包括存款、貸款、支付服務(wù)、匯款、擔(dān)保、小額租賃、住房金融等，促進(jìn)不發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
恩格爾系數(shù)在大多數(shù)國(guó)家是適用的，這個(gè)系數(shù)的趨勢(shì)非常適合跟蹤小額貸款者的貸款使用效果，小額貸款跟蹤制度的建立能夠增加政府和貸款機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展信心。
恩格爾系數(shù)在大多數(shù)國(guó)家是適用的，這個(gè)系數(shù)的趨勢(shì)非常適合跟蹤小額貸款者的貸款使用效果，小額貸款跟蹤制度的建立能夠增加政府和貸款機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展信心。
