退股的價(jià)格一般通過(guò)股東之間的協(xié)商來(lái)確定,在資產(chǎn)規(guī)模較大的公司,股東可以委托評(píng)估公司進(jìn)行整體資產(chǎn)評(píng)估以確定公司實(shí)際凈資產(chǎn),再在評(píng)估結(jié)果的基礎(chǔ)上協(xié)商退股價(jià)格.
按公司法的規(guī)定，股東退出公司可以通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓或退股的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股東退出公司最簡(jiǎn)便與快速的選擇，但由于無(wú)股權(quán)受讓人或其他一些特殊原因不便于轉(zhuǎn)讓股權(quán)，股東只能選擇退股，本文主要探討股東退股的實(shí)務(wù)處理以及相關(guān)會(huì)計(jì)和稅務(wù)問(wèn)題。
一、股東退股的原因
從現(xiàn)狀看，股東退股的原因大致如下：
1．公司股東間經(jīng)營(yíng)理念不合；
2．股東死亡、離異，股權(quán)承受方未能成為公司股東；
3．股東自身經(jīng)濟(jì)狀況出現(xiàn)重大變故或經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略調(diào)整；
4．小股東的股東權(quán)益受損又無(wú)法調(diào)解。
一些上市公司也運(yùn)用退股的方式進(jìn)行資產(chǎn)整合，如上海航天汽車(chē)機(jī)電股份有限公司2011年2月10日發(fā)布公告稱(chēng)，為適應(yīng)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，提高企業(yè)運(yùn)行效率，提升系統(tǒng)級(jí)產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化能力和整車(chē)廠(chǎng)的配套地位，經(jīng)與控股子公司上海新光汽車(chē)電器有限公司另一股東上海六里企業(yè)發(fā)展總公司協(xié)商，六里公司同意以單方減資的方式，退出其持有的30%股權(quán)。
按公司法第七十五條規(guī)定，股東退股的法定情形如下：
1．公司連續(xù)五年不向股東分配利潤(rùn)，而公司該五年連續(xù)盈利，并且符合本法規(guī)定的分配利潤(rùn)條件的；
2．公司合并、分立、轉(zhuǎn)讓主要財(cái)產(chǎn)的；
3．公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿(mǎn)或者章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)，股東會(huì)會(huì)議通過(guò)決議修改章程使公司存續(xù)的。
由于退股對(duì)公司正常經(jīng)營(yíng)以及債權(quán)人利益的影響，對(duì)非法定情形的退股能否實(shí)現(xiàn)，在法律上是有爭(zhēng)議的，須咨詢(xún)相關(guān)部門(mén)及律師，確認(rèn)退股是否可行。
二、股東退股如何實(shí)現(xiàn)
股東退股通過(guò)公司收購(gòu)股東股份來(lái)實(shí)現(xiàn)，一般采用單方減資的形式，按《公司法》的要求執(zhí)行，須通知債權(quán)人，并在報(bào)紙上公告，債權(quán)人有權(quán)要求公司清償債務(wù)或者提供相應(yīng)的擔(dān)保。法定情形的退股，如果股東與公司協(xié)商不成，可以通過(guò)申請(qǐng)司法救濟(jì)來(lái)實(shí)現(xiàn)。
三、退股的價(jià)格如何計(jì)算
退股的價(jià)格一般通過(guò)股東之間的協(xié)商來(lái)確定，在資產(chǎn)規(guī)模較大的公司，股東可以委托評(píng)估公司進(jìn)行整體資產(chǎn)評(píng)估以確定公司實(shí)際凈資產(chǎn)，再在評(píng)估結(jié)果的基礎(chǔ)上協(xié)商退股價(jià)格。如上述航天機(jī)電控股子公司的另一股東退出，也是通過(guò)評(píng)估確定退股的金額，該公司公告稱(chēng)：根據(jù)上海信達(dá)資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告(滬信評(píng)報(bào)字[2010]B038號(hào))，截至資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日2010年10月31日，新光汽電總資產(chǎn)為13480.70萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為8510.44萬(wàn)元，上海六里企業(yè)發(fā)展總公司的減資價(jià)格為評(píng)估凈資產(chǎn)乘股權(quán)比例，本次減資完成后，新光汽電將成為公司全資子公司，注冊(cè)資本從5500萬(wàn)元變更為3850萬(wàn)元。
在法定情形的退
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股中，如果股東間無(wú)法通過(guò)協(xié)商確定退股價(jià)格，可以向人民法院提起訴訟，由法院委托專(zhuān)業(yè)評(píng)估公司評(píng)定退出股權(quán)的價(jià)值。
此外，公司章程也可以事先約定退股的價(jià)格或計(jì)算方式，在出現(xiàn)退股情況時(shí)根據(jù)章程來(lái)確定退股價(jià)格。
筆者認(rèn)為，無(wú)論是通過(guò)股東協(xié)商、法院判決或是章程約定，退股價(jià)格都不能高于該股東按股份比例計(jì)算的凈資產(chǎn)價(jià)值，否則會(huì)對(duì)債權(quán)人權(quán)益造成損害。
四、退股的會(huì)計(jì)處理
?。ㄒ唬┍煌顿Y企業(yè)的會(huì)計(jì)處理
按目前執(zhí)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或是企業(yè)會(huì)計(jì)制度的相關(guān)規(guī)定，采用收購(gòu)本公司股份方式減資的，按股份面值減少股本，收購(gòu)價(jià)格超過(guò)面值部分，應(yīng)依次沖減資本公積和留存收益，借記“實(shí)收資本”或“股本”科目、“資本公積”、“盈余公積”、“利潤(rùn)分配—未分配利潤(rùn)”科目，貸記“銀行存款”科目，上述資本公積，僅指資本溢價(jià)形成部分。如回購(gòu)價(jià)格低于回購(gòu)股份所對(duì)應(yīng)的股本，則應(yīng)按回購(gòu)股份的面值，借記“實(shí)收資本”或“股本”科目，貸記“銀行存款”科目，按其差額，貸記“資本公積”。此外，如果退股款用非貨幣資產(chǎn)支付，應(yīng)視同銷(xiāo)售進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。舉例說(shuō)明如下：
A有限公司賬面凈資產(chǎn)5000萬(wàn)元，其中實(shí)收資本2000萬(wàn)元，資本公積中資本溢價(jià)500萬(wàn)元、其他資本公積500萬(wàn)元，盈余公積金500萬(wàn)元，未分配利潤(rùn)1500萬(wàn)元，評(píng)估后凈資產(chǎn)為8000萬(wàn)元，B公司出資200萬(wàn)元，股權(quán)比例為10%?，F(xiàn)B公司由于自身原因須退股，A公司股東協(xié)商確定B股東退股價(jià)格為評(píng)估后凈資產(chǎn)8000萬(wàn)元乘股權(quán)比例，退股款以銀行存款683萬(wàn)元和一批自產(chǎn)產(chǎn)品支付，該批自產(chǎn)產(chǎn)品含稅銷(xiāo)售價(jià)為117萬(wàn)元，賬面成本為80萬(wàn)元，則會(huì)計(jì)處理為：
借：實(shí)收資本 200
資本公積—資本溢價(jià) 500
盈余公積 100
貸：營(yíng)業(yè)收入 100
應(yīng)交稅費(fèi)—應(yīng)交增值稅
（銷(xiāo)項(xiàng)稅額）17
銀行存款 683
借：營(yíng)業(yè)成本 100
貸：庫(kù)存商品 80
在減資基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)的公允價(jià)值大大高于賬面凈資產(chǎn)的情況下，如果按上述會(huì)計(jì)處理，可能會(huì)造成未分配利潤(rùn)甚至是所有者權(quán)益出現(xiàn)較大負(fù)數(shù)的情況，在這種情況下，筆者認(rèn)為，對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債應(yīng)先按減資基準(zhǔn)日的公允價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，再按上述方法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。當(dāng)然，現(xiàn)行的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》不允許這樣做，實(shí)踐中出現(xiàn)此種情況，如何處理需要財(cái)政部給予明確。
?。ǘ┩斯煞降臅?huì)計(jì)處理
退股方應(yīng)按收回投資進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，收回的貨幣資金與投資成本的差額，作投資收益或損失處理，借記“銀行存款”科目，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目，借記或貸記“投資收益”科目。如收回的是非貨幣資產(chǎn)，則按非貨幣資產(chǎn)的公允價(jià)值入賬。
如上例中，B公司的賬面投資成本為200萬(wàn)元，則相關(guān)會(huì)計(jì)處理為：
借：銀行存款 683
> 庫(kù)存商品 100
應(yīng)交稅費(fèi)—應(yīng)交增值稅
?。ㄟM(jìn)項(xiàng)稅額）17
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資 200
投資收益 600
五、退股方的企業(yè)所得稅處理
投資方退股須按國(guó)稅總局2011年34號(hào)公告進(jìn)行稅務(wù)處理，具體規(guī)定如下：“投資企業(yè)從被投資企業(yè)撤回或減少投資，其取得的資產(chǎn)中，相當(dāng)于初始出資的部分，應(yīng)確認(rèn)為投資收回；相當(dāng)于被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積按減少實(shí)收資本比例計(jì)算的部分，應(yīng)確認(rèn)為股息所得；其余部分確認(rèn)為投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得?！?br />
由于退股和企業(yè)清算收回股權(quán)性質(zhì)上相似，因此，兩者的企業(yè)所得稅處理基本一致，都允許將對(duì)應(yīng)的累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積的份額確認(rèn)為股息所得，按規(guī)定，居民企業(yè)間的投資所得是免稅的。
此外，投資方退股和股權(quán)轉(zhuǎn)讓雖然都是收回股權(quán)，但兩者在企業(yè)所得稅處理上有較大區(qū)別，股權(quán)轉(zhuǎn)讓不允許扣減對(duì)應(yīng)的累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積的份額，收回的資產(chǎn)超過(guò)投資成本部分，均須確認(rèn)為投資轉(zhuǎn)讓所得。
在上例中，B公司收回的800萬(wàn)元資產(chǎn)中，首先應(yīng)確認(rèn)200萬(wàn)元的股息所得，即股份比例對(duì)應(yīng)的累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積的份額（盈余公積500萬(wàn)元、未分配利潤(rùn)1500萬(wàn)元之和的10%），該部分為免稅所得；其次，將其中的200萬(wàn)元作為收回初始出資；再將其余400萬(wàn)元確認(rèn)為投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，計(jì)入應(yīng)納稅所得，由于會(huì)計(jì)處理時(shí)確認(rèn)的投資收益為600萬(wàn)元，則該年度企業(yè)所得稅申報(bào)時(shí)應(yīng)調(diào)減應(yīng)稅所得200萬(wàn)元。
