根據FATF（金融行動特別工作組）的犯罪類型報告（typologies report）分析，全球證券市場存在規(guī)模龐大的洗錢活動。采取針對性措施完善證券業(yè)反洗錢工作機制，有效防控證券業(yè)洗錢活動，是維護我國證券市場健康發(fā)展的有力保障。
一、當前我國證券業(yè)可能洗錢手法
(一)通過證券交易為非法資金尋找合法來源
不法分子分筆將非法資金存入或轉入資金賬戶，規(guī)避反洗錢法律對大額及可疑交易報告規(guī)定，然后將資金賬戶資金轉入證券賬戶，進行證券買賣，待資金規(guī)模積累到一定程度，一次性轉出證券賬戶，達到清洗非法資金目的。此種手法雖然耗時相對較長，但由于可以有效規(guī)避反洗錢法律關于大額及可疑交易報告規(guī)定，較為隱蔽。隨著網上交易的日益興盛，此種洗錢手法的效率也不斷提高。
(二)辦理證券轉托管隱瞞資金來源和性質
在各證券商尚未實現信息共享的情況下，不法分子通過將托管在某一證券商的深交所上市證券轉到另一家證券商處托管，利用接受轉托管證券商不熟悉該賬戶原來情況的信息盲點，隱瞞資金來源、性質。同時轉托管可以是一只股票或多只股票,也可以是一只證券的部分或全部，利用此規(guī)定進行多次操作可以進一步隱瞞資金的來源和性質。
(三)利用舞弊手段操縱市場
不法分子先低價買入某股票建倉，然后通過收買業(yè)內人士、借助互聯網等方式發(fā)布誤導性信息，或者利用對敲等手段制造虛假供求關系，借此刺激投資者購買該股票。隨著購買該股票投資者的增加，股價也水漲船高，待股價接近峰值時，不法分子趁機拋出股票獲利離場。
(四)利用信息優(yōu)勢進行內幕交易
不法分子在相關公司兼并重組、利潤分配等可能引起公司證券價格劇烈波動的重大信息披露前，提前獲得信息，并根據信息發(fā)布后證券價格預期變動方向，提前大量買入或賣出相關證券，謀取非法收益。
(五)借用私募基金渠道洗錢
與公募基金相比，私募基金具有非公開發(fā)行、面向特定對象、運作靈活等特點，而且私募基金的銷售、贖回等運作過程多具有私下協商和依靠私人間信任等特征，因此其信息披露及監(jiān)管要求相對較為寬松，使得不法分子將非法資金引入、贖回等運作容易游離于監(jiān)管機構監(jiān)控之外。同時，由于私募基金規(guī)模相對較小，在某些極端情況下，甚至可能直接被不法分子控制用于清洗非法資金。
(六)通過企業(yè)投資證券“瞞天過海”清洗非法資金
不法分子注冊成立一家企業(yè)或與企業(yè)管理人員相互勾結，首先以企業(yè)合法資金投資證券市場，在不斷的證券買賣中，利
用會計舞弊手段，通過做賬分筆將非法資金引入企業(yè)賬戶，作為證券投資收益存在，為非法資金捏造合法來源。
二、改進我國證券業(yè)反洗錢防控工作的政策建議
(一)制定證券業(yè)反洗錢指引，完善證券業(yè)反洗錢制度建設
在現有反洗錢法律制度基礎上，根據證券業(yè)業(yè)務性質、類型、特點等，制定證券業(yè)反洗錢指引，提高證券業(yè)反洗錢法律制度針對性與可操作性。適應證券業(yè)不斷發(fā)展需要，證券市場金融產品及衍生品不斷增加的情況，及時修訂、補充證券業(yè)反洗錢可疑交易識別標準，為證券業(yè)金融機構識別與報送可疑交易提供依據。根據部分可疑交易難以量化與標準化特點，強化對金融機構主觀識別與報送可疑交易義務要求。將證券業(yè)金融機構核心反洗錢義務納入《證券法》等專業(yè)證券業(yè)法律，推動證券業(yè)金融機構將履行反洗錢義務與開展業(yè)務同步規(guī)劃、同步實施。
(二)充分發(fā)揮自律性組織作用，構建多層次證券業(yè)反洗錢監(jiān)管體系
將證券業(yè)自律性組織在行業(yè)中的信息聚集和行業(yè)準入作用，轉化為推動證券業(yè)反洗錢工作的優(yōu)勢。發(fā)揮證券業(yè)協會在反洗錢監(jiān)管體系中的橋梁與紐帶作用，為證券業(yè)金融機構提供反洗錢法律咨詢和教育，引導證券業(yè)金融機構交流反洗錢工作經驗與做法，向監(jiān)管機構反映證券業(yè)金融機構反洗錢要求。賦予證券交易所、證券登記結算公司反洗錢義務與權力，一方面規(guī)定其必須接受人民銀行反洗錢監(jiān)管，履行反洗錢法律義務；另一方面賦予其對會員的反洗錢監(jiān)督與指導權力，如在會員準入時提出反洗錢要求等。
(三)完善證券業(yè)反洗錢信息互通機制，發(fā)揮各機構反洗錢信息協同效用
加強人民銀行與監(jiān)管機構間的信息互通和工作互動，建立日常反洗錢監(jiān)管信息定期通報制度、與反洗錢相關市場違規(guī)行為不定期通報制度、反洗錢可疑交易及案件線索信息隨時通報制度。建立銀行與證券業(yè)金融機構間的信息互通平臺，構建以證券業(yè)金融機構和存管銀行共同構成的證券業(yè)可疑交易監(jiān)測報告體系，有機整合客戶資金賬戶資金交易信息與證券賬戶證券交易信息。構建證券業(yè)金融機構間信息互通機制，強化對大額及可疑交易的交叉對比分析，防止不法分子利用轉托管等手段隱匿非法資金來源，保持對證券交易監(jiān)測的連續(xù)性。
(四)多種監(jiān)管手段并用，督促證券業(yè)金融機構完善內部管理
根據證券業(yè)金融機構反洗錢工作情況，綜合采用質詢、約見高管談話、實地走訪等非現場監(jiān)管手段和專項檢查、全面檢查等現場檢查手段，督促證券業(yè)金融機構發(fā)揮反洗錢“前沿哨所“作用，完善內部管理。依據我國現行反洗錢法律規(guī)章，結合自身業(yè)務流程，特別是實際業(yè)務中容易被洗錢活動利用的環(huán)節(jié)，完善反洗錢內部操作規(guī)程和控制措施。嚴格客戶身份識別，劃分客戶風險等級，對客戶身份進行持續(xù)性跟蹤驗證。優(yōu)化大額及可疑交易自動監(jiān)測與報送系統(tǒng)，強化其可疑交易自動識別與篩選功能，加強對可疑交易的人工識別，提高可疑交易報告質量。強化對工作人員反洗錢知識培訓的針對性和持續(xù)性，將反洗錢工作作為員工考核的一項指標，提高員工積極性與主動性。
