經(jīng)國務院批準，國家外匯管理局于1996年6月20日發(fā)布實施的《結(jié)匯、售匯及付匯管理規(guī)定》(銀發(fā)[1996]210號，以下簡稱《規(guī)定》)已經(jīng)走過了風風雨雨十幾個春秋?！兑?guī)定》發(fā)布實施10余年，部分內(nèi)容已不適應當前外匯管理形勢，需要重新設計修訂，但隨著我國經(jīng)濟快速發(fā)展，有必要對該《規(guī)定》進行分析和評估。
一、重新設計制訂《規(guī)定》的必要性
(一) 排除天量外匯儲備困擾
截止2011年3月，我國外匯儲備余額已達30 447億美元，而2009年6月只有2萬億美元。一年多的時間，增幅高達50％，世界罕見。在國際金融市場持續(xù)動蕩及我國外匯儲備資產(chǎn)多元化陷入困境之際，為我國天量外匯儲備尋找出路已迫在眉睫。如果不能解決外匯儲備流量激增，只在存量上做文章仍無濟于事。我國是世界上外匯儲備最多的國家，在美元量化寬松、歐元動蕩、日元疲軟的背景下，我國外匯儲備管理面I臨著空前艱巨的挑戰(zhàn)。
(二) 適應當今市場發(fā)展
究其原因：1.《規(guī)定》跨越年代較長，且面臨的法律責任問題正在延伸發(fā)展，已經(jīng)完成了歷史使命；2.在當前的經(jīng)濟環(huán)境下，外匯管理手段和管理方式需要更新；3.管理辦法必須超越生產(chǎn)經(jīng)營方式，引導生產(chǎn)管理經(jīng)營超前發(fā)展。
(三) 為了控制流動性通脹的需要
抑制通脹已是2011年我國經(jīng)濟工作的重點，通脹有3種：輸入性通脹、成本性通脹、流動性通脹。結(jié)匯、售匯及付匯是影響我國外匯儲備增減的主要途徑，和央行投放基礎貨幣有息息相關(guān)的因素，外匯占款量增加，意味著貨幣投放量激增，必然帶來流動性過剩的趨勢，也就是流動性通脹是貨幣投放量過多而引發(fā)的，要糾正就應從結(jié)匯、售匯及付匯管理入手。首先要增速進口，才能做到縮減結(jié)匯、加大售匯和付匯速度，減少貿(mào)易順差，從而控制流動性通脹，促進國際收支平衡。
二、不及時修訂《規(guī)定》的弊端
(一) 將引發(fā)流動性通脹加劇
從我國國際收支不平衡方面分析，因為資本流入順差和貿(mào)易順差不斷擴大，使我國外匯儲備不斷增加，央行不得不放出基礎貨幣，增加貨幣供應量。由此產(chǎn)生的流動過剩，導致信貸的擴張和投資反彈的壓力。在國家外匯短缺的情況下，采用結(jié)匯、售匯及付匯由國家統(tǒng)一收購、銷售外匯是可行的。隨著我國經(jīng)濟快速發(fā)展，進出口貿(mào)易日益增加，創(chuàng)匯機會越來越多，外匯儲備無疑也日益激增，央行投放基礎貨幣自然而然快速增長。繼續(xù)實施《規(guī)定》將引發(fā)流動性通脹加劇，對此有關(guān)方面應引起重視，加強對企業(yè)、個人結(jié)匯、售匯及付匯工作的管理，及時制定有效預防措施，控制和制止不良事態(tài)發(fā)生。
(二) 外匯買賣的風險轉(zhuǎn)移到國家承擔
《規(guī)定》內(nèi)容是貫穿外匯買賣全過程，企業(yè)與銀行之間進行外匯買賣，是在國家匯率調(diào)控下進行的，銀行代替央行買賣外匯。從企業(yè)買賣外匯來看：是“旱澇保收”，隨時隨地都可以買賣到外匯，不存在為外匯短缺或多余的情況發(fā)愁。因此，企業(yè)為了規(guī)避外匯風險所帶來損失，即“到匯即賣”，無形中形成國家負責結(jié)匯、售匯及付匯全程，那么外匯買賣風險由國家承擔。前不久，國家外匯管理局公布自2011年1月1日起在全國范圍內(nèi)實施《貨物貿(mào)易出口收入存放境外管理暫行辦法》，主要內(nèi)容是：對境內(nèi)企業(yè)出口收入存放境外實行規(guī)模管理，簡化出口核銷，聯(lián)網(wǎng)核查等業(yè)務。為企業(yè)提供收付匯便捷渠道，減少在途的時間和環(huán)節(jié)?？墒牵糠志硟?nèi)企業(yè)不愿意把境外收匯存放境外銀行，而是調(diào)入境內(nèi)，其目的是可以及時結(jié)匯，使用外匯時又能保證及時買到外匯，從人民幣升值趨勢來看，企業(yè)還可以從中受益，但外匯買賣風險卻留給國家負責。
(三) 《規(guī)定》難以承擔現(xiàn)有的法律責任
我國當年“寬進嚴出”與現(xiàn)在“嚴進寬出”的法律框架結(jié)構(gòu)相比較有很大區(qū)別，二者法律承擔責任恰恰相反。從現(xiàn)行法律責任角度看，應該盡快轉(zhuǎn)換法律觀念和責任，立即采取有效措施，盡快行動起來維護國家儲備安全。
三、關(guān)于重新設計制訂《規(guī)定》的建議
(一) 重新設計制訂我國外匯買賣法律框架
設計外匯買賣的原則，首先應以服從國家需要為前提，以市場為導向，根據(jù)買賣雙方自行交易，價格面議，隨行就市，不能強買強賣，公開公平開展交易。交易主體是企業(yè)、個人與銀行，不能企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與個人、更不能個人與個人交易。交易市場要求在國內(nèi)銀行進行，外匯管理局負責事前或事后檢查交易合規(guī)性等有關(guān)事宜。重新設計制訂我國外匯買賣法規(guī)框架還需要有超前的眼光，以實現(xiàn)資本項目兌換和保證國際收支均衡作為主線來考慮，使重新設計外匯買賣辦法有旺盛的生命力，能經(jīng)得起時間考驗。
(二) 使企業(yè)承擔起買賣外匯風險的責任和義務
依據(jù)“嚴進寬出”的法律責任，把買賣外匯風險分解給企業(yè)和國內(nèi)商業(yè)銀行負責；外匯管理局可以按照企業(yè)注冊資本或投資總額要求企業(yè)按年度分期分批向國家結(jié)匯一定數(shù)量外匯額度，從而使企業(yè)履行國家給予的責任和義務。央行可以委托商業(yè)銀行代理結(jié)匯，要付給商業(yè)銀行一定手續(xù)費。企業(yè)持有外匯即可以存放國內(nèi)銀行，也可以存放境外銀行。外匯買賣風險完全由企業(yè)、銀行各自承擔，外匯管理局對其作檢查監(jiān)督。與前相比其好處有：1.確保國家外匯儲備增長，確保國際收支平衡；2.外匯管理局從行政管理事務中解脫出來，促進了市場經(jīng)濟發(fā)展；3.審批環(huán)節(jié)廢除，方便企業(yè)經(jīng)營；4.加快企業(yè)出口收入以促進人民幣結(jié)算，收取人民幣；5.有效抵御來自境外各種不同性質(zhì)資金流入的套利套匯，起到遏制我國流動性通脹的作用；6.有利于實現(xiàn)資本項目可兌換，有利于穩(wěn)定我國國際收支平衡。
(三) 組織國內(nèi)商業(yè)銀行建立外匯風險機制
重新設計制訂我國結(jié)匯、售匯及付匯管理辦法的關(guān)鍵是把外匯風險分解到生產(chǎn)者和經(jīng)營者，由他們承擔經(jīng)營外匯風險責任，從而卸下了國家外匯買賣統(tǒng)包的包袱。首先，國內(nèi)商業(yè)銀行要全面及時了解國際外匯買賣行情、價格走勢、未來趨勢，以此來確定國內(nèi)銀行經(jīng)營方針。其次，把握好外匯庫存量、經(jīng)營策略，了解自身周轉(zhuǎn)速度。第三，預測企業(yè)出口創(chuàng)匯未來發(fā)展趨勢，設置數(shù)學模型和警示線，及時通報外匯風險情況。第四，要建立經(jīng)營外匯風險基金會，專門資金運作，保證外匯風險基金健康有序運行。第五，外匯風險基金的資金來源要多元化，應邀請財政部門參與指導，爭取各種資金加入，豐富資金來源渠道，保證外匯風險基金健康運行。第六，維護好外匯市場秩序，使外匯市場為我國經(jīng)濟高速發(fā)展服務。
希望以上建議能對解決我國外匯買賣由國家統(tǒng)包的問題有所幫助。為實現(xiàn)這一目標，需要央行、國內(nèi)商業(yè)銀行、企業(yè)共同努力，全社會通力支持。
