一、研究商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款的意義
所謂“中小企業(yè)”，是指符合從業(yè)人員2000人以下、產(chǎn)品銷(xiāo)售收入3億元以下、資產(chǎn)合計(jì)4億元以下三項(xiàng)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)中任何一項(xiàng)的法人工業(yè)企業(yè)。中小企業(yè)融資市場(chǎng)的供求失衡與金融創(chuàng)新的迫切性隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷深化，中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中的地位也逐漸上升。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料顯示，目前我國(guó)中小工業(yè)企業(yè)戶數(shù)、工業(yè)產(chǎn)值、實(shí)現(xiàn)利稅及出口額分別占全部企業(yè)數(shù)的99%、60%、40%和60%，中小企業(yè)還提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。中小企業(yè)的快速發(fā)展在資金層面的需要大量的支持。
在我國(guó)的資金供給體系中，銀行系統(tǒng)一直是我國(guó)企業(yè)資金來(lái)源的核心力量。中小企業(yè)融資渠道不外乎以創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資、股票和債券融資為代表的直接融資渠道，以及銀行授信這一間接融資渠道。但是盡管目前中小企業(yè)的直接融資方式正逐步多樣化，但總體規(guī)模偏小，難以滿足中小企業(yè)發(fā)展的需要。而我國(guó)商業(yè)銀行的客戶卻以大型企業(yè)為主。雖然大型企業(yè)規(guī)模較大，但是數(shù)量有限，大企業(yè)也往往已經(jīng)形成相對(duì)固定的銀行對(duì)象。因此，商業(yè)銀行在大型企業(yè)上尋求業(yè)務(wù)發(fā)展的空間也相應(yīng)在逐漸減少。中小企業(yè)業(yè)務(wù)點(diǎn)是商業(yè)銀行發(fā)展的方向。在商業(yè)銀行的中小企業(yè)業(yè)務(wù)上，國(guó)內(nèi)國(guó)外都有相當(dāng)?shù)恼归_(kāi)和發(fā)展，但是因?yàn)橹行∑髽I(yè)數(shù)量多，變動(dòng)大，業(yè)務(wù)方向雜，涉及的面廣，質(zhì)量參差不齊，商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)有其天然的缺陷，研究如何解決商業(yè)銀行的中小企業(yè)貸款問(wèn)題具有重要意義。
二、國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款發(fā)展現(xiàn)狀
1、國(guó)外發(fā)展現(xiàn)狀
相比于國(guó)內(nèi)，國(guó)外的金融業(yè)發(fā)展比較早，相對(duì)更加成熟。商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款一塊也起步比較早。比較成功的例子有美國(guó)SBA（Small Business administration）和歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行等。
美國(guó)SBA及其負(fù)責(zé)的“SBIC”計(jì)劃可為信用可靠、符合條件、持續(xù)經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)直接提供貸款或擔(dān)保。從1953年成立以來(lái)，作為其貸款客戶的小企業(yè)已經(jīng)達(dá)到了近2000萬(wàn)家。貸款筆數(shù)約22萬(wàn)，余額近450億元。SBCI是小企業(yè)投資公司推出的融資計(jì)劃。在美國(guó)有404家持牌SBCI，自1958年以來(lái)已經(jīng)為12萬(wàn)家小企業(yè)提供了近280億元融資，其中包括Apple，AOL，Inter等世界知名公司。在歐洲也有類(lèi)似的機(jī)構(gòu)，例如在1998年，歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行EBRD以1.7億美元啟動(dòng)了EBRD項(xiàng)目，其項(xiàng)目運(yùn)作模式是選擇當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行作為合作對(duì)象，并以較低利率向其提供貸款資金――一般來(lái)講是在LIBOR的基礎(chǔ)上上浮3-4個(gè)百分點(diǎn)；然后再由合作銀行以市場(chǎng)利率直接向小企業(yè)提供貸款，而銀行則是貸款風(fēng)險(xiǎn)的主要承擔(dān)者。自成立依賴，該項(xiàng)目累計(jì)發(fā)放貸款13萬(wàn)筆、7.6億美元，回收率高達(dá)99%以上，大約創(chuàng)造支持和創(chuàng)造了27萬(wàn)個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)，對(duì)歐洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有巨大的促進(jìn)作用。
2、國(guó)內(nèi)發(fā)展現(xiàn)狀
相比于國(guó)外，我國(guó)雖然起步較晚，但也漸漸認(rèn)識(shí)到商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的重要性。2001年成立了國(guó)內(nèi)首家完全由商業(yè)銀行獨(dú)立開(kāi)辦的服務(wù)于中小企業(yè)的機(jī)構(gòu)――北京市商業(yè)銀行中小企業(yè)服務(wù)中心。自此以后，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的中小企業(yè)貸款也有了相當(dāng)?shù)陌l(fā)展，各大商業(yè)銀行都相繼展開(kāi)了各自的中小企業(yè)業(yè)務(wù)。例如工行北分在2007年開(kāi)始搞試點(diǎn)，包括2家一類(lèi)重點(diǎn)支行，6家二類(lèi)支行，到2009年就徹底放開(kāi)了限制，又發(fā)展了三類(lèi)支行，現(xiàn)在北京市30多家支行，幾乎每一個(gè)都可以做中小企業(yè)貸款。
中小企業(yè)融資中銀行“惜貸問(wèn)題”雖然得到部分緩解，但問(wèn)題依然嚴(yán)重。目前商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理模式基本上沿襲了過(guò)去以大中型企業(yè)貸款為主的貸款體制，對(duì)于中小企業(yè)貸款的信貸操作和風(fēng)險(xiǎn)管理方案一直沒(méi)有太大的進(jìn)步。因此，對(duì)中小企業(yè)貸款評(píng)估和操作的不適應(yīng)，以及政策和國(guó)際環(huán)境影響下的銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)加強(qiáng)，都造成了中小企業(yè)的“惜貸”問(wèn)題難以緩解。從中小企業(yè)資金來(lái)源看，其相當(dāng)比重是依靠非正規(guī)金融途徑，例如私人錢(qián)莊、企業(yè)相互拆借，以及最近的以吳英案為代表的非常集資等手段。而非正常融資手段的盛行，也從另一方面反映了我國(guó)中小企業(yè)融資體系的欠缺。
三、商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)惜貸問(wèn)題的核心根源
中小企業(yè)除了擁有商業(yè)銀行對(duì)普通企業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)外，往往還有其特質(zhì)決定的特殊風(fēng)險(xiǎn)：
1、盲目擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)
中小企業(yè)由于其規(guī)模小，轉(zhuǎn)型機(jī)制靈活，在遇見(jiàn)合適的市場(chǎng)時(shí)機(jī)時(shí)往往會(huì)迅速的進(jìn)入。但是，相比于大型企業(yè)，中小企業(yè)在制定企業(yè)規(guī)劃時(shí)往往難以充分考慮自身的財(cái)務(wù)結(jié)果、對(duì)市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)判斷，容易進(jìn)入盲目擴(kuò)張形式。例如，大規(guī)模購(gòu)置土地，修建廠房，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足。當(dāng)市場(chǎng)表現(xiàn)不及預(yù)期時(shí)，資金鏈極其容易鍛煉，從而引發(fā)違約事件。
2、專(zhuān)用貸款挪作他用風(fēng)險(xiǎn)
從控制風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)講，銀行專(zhuān)用貸款能夠?qū)⑵髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行隔離，能在相當(dāng)大的程度上控制風(fēng)險(xiǎn)。但是大部分中小企業(yè)實(shí)際上是個(gè)體企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)上的靈活性使得銀行對(duì)信貸資金的專(zhuān)款專(zhuān)用監(jiān)督十分困難，對(duì)企業(yè)資金流的監(jiān)控也有相當(dāng)難度。因此，存在諸多貸款申請(qǐng)和貸款應(yīng)該不匹配的現(xiàn)象，使得實(shí)際貸款風(fēng)險(xiǎn)比銀行賬戶中顯示的要高。這也在一定程度上增加了銀行的風(fēng)險(xiǎn)。
3、商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款最需要解決的是信息不對(duì)稱
大多數(shù)處于起步階段的中小企業(yè)主，很少有與銀行打交道的經(jīng)驗(yàn)，不大了解銀行內(nèi)部的企業(yè)審查、評(píng)估等技術(shù)和做法，因此難以做到按銀行的要求提供信息。這方面的信息不對(duì)稱可來(lái)自于企業(yè)對(duì)銀行的信息不對(duì)稱。其次是銀行對(duì)企業(yè)的信息不對(duì)稱。中小企業(yè)往往沒(méi)有規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)表，會(huì)計(jì)記錄有限，常規(guī)的企業(yè)信用等級(jí)評(píng)估方法所需要的各種書(shū)面資料，很難在他們身上直接獲取。目前銀行貸款定價(jià)模型中，一個(gè)主要的考量因素是信用評(píng)級(jí)(或資產(chǎn)負(fù)債率)，對(duì)中小企業(yè)而言，能達(dá)到評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的并不多，特別是對(duì)于剛起步處于創(chuàng)業(yè)期的企業(yè)，評(píng)級(jí)往往是無(wú)從談起的。對(duì)沒(méi)有信用評(píng)級(jí)的企業(yè)，我們通常參考的是資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)，然而這又是中小企業(yè)的一個(gè)軟肋，能提供符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求、經(jīng)過(guò)事務(wù)所審計(jì)認(rèn)可的財(cái)務(wù)報(bào)表的中小企業(yè)也不多見(jiàn)。
無(wú)論是所謂的“中小企業(yè)融資難”，還是作為硬幣的另一面的“商業(yè)銀行傾向于貸款給國(guó)有大企業(yè)”，其根源是無(wú)法對(duì)中小企業(yè)發(fā)展做出判斷。和現(xiàn)有的國(guó)有大型企業(yè)往往擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，充值的資本，超強(qiáng)的資信擔(dān)保不同的是，中小企業(yè)的最大的價(jià)值不是體現(xiàn)在現(xiàn)在時(shí)刻的資產(chǎn)價(jià)值，而是未來(lái)的增長(zhǎng)價(jià)值。雖然這種信息不對(duì)稱也同樣存在于大中型企業(yè)。但是，相比于中小型企業(yè)，大中型企業(yè)的信息不對(duì)稱由于受到的關(guān)注度多、資金運(yùn)用更加體系規(guī)范化、以及存在和發(fā)展的持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)便于銀行長(zhǎng)期跟蹤了解，其信息不對(duì)稱更加容易解決。而且，由于大中型企業(yè)規(guī)模大，貸款量多，信息了解成本與貸款收益相比比較??；因此，在貸款上，大中型企業(yè)往往更具規(guī)模效益。商業(yè)銀行來(lái)講如果想貸款給中小企業(yè)需要面臨要不承擔(dān)大量的違約風(fēng)險(xiǎn)，要不就是巨大的了解成本。所以，與大型國(guó)有企業(yè)比，這是中小企業(yè)天生的缺陷所在。
四、商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款信息不對(duì)稱問(wèn)題的解決方式
在銀監(jiān)會(huì)的力推下，小企業(yè)貸款提出一系列指導(dǎo)思想和創(chuàng)新思路： 1、督促商業(yè)銀行加快開(kāi)發(fā)小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等貸款管理新技術(shù)，形成一套自成體系的授權(quán)、審批、管理、核算、考核、激勵(lì)、審計(jì)、問(wèn)責(zé)免責(zé)機(jī)制； 2、強(qiáng)調(diào)小企業(yè)貸款的關(guān)鍵是解決三個(gè)問(wèn)題：一是信息服務(wù)問(wèn)題，要向小企業(yè)客戶提供各類(lèi)信息服務(wù)，幫助其了解各類(lèi)信息，如交易對(duì)手資信、行業(yè)信息等；二是交易成本問(wèn)題，要盡量精簡(jiǎn)小企業(yè)服務(wù)程序，提高小企業(yè)服務(wù)效率；三是教育培訓(xùn)，要幫助小企業(yè)提高財(cái)務(wù)管理水平和經(jīng)營(yíng)管理水平。 3、強(qiáng)調(diào)小企業(yè)金融服務(wù)，要突破傳統(tǒng)思路，即改變?cè)跇I(yè)務(wù)拓展工作中過(guò)度依賴企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、過(guò)度依賴足額抵押擔(dān)保以及過(guò)度依賴大客戶和上市公司的做法；要實(shí)現(xiàn)“六個(gè)專(zhuān)業(yè)化”，即專(zhuān)業(yè)化的隊(duì)伍和支持部門(mén)；專(zhuān)業(yè)化的產(chǎn)品和配套服務(wù)；專(zhuān)業(yè)化的審核審批機(jī)制；專(zhuān)業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和定價(jià)技術(shù)；專(zhuān)業(yè)化的業(yè)績(jī)考核和獎(jiǎng)懲辦法；專(zhuān)業(yè)化的后臺(tái)支持和信息系統(tǒng)。
具體來(lái)講，解決這個(gè)問(wèn)題最傳統(tǒng)的方法是抵押擔(dān)保。有了抵押擔(dān)保，銀行方面就可以繞過(guò)信息不對(duì)稱，直接通過(guò)抵押物極大程度的降低了風(fēng)險(xiǎn)。因此，現(xiàn)存的很大一部分有關(guān)中小企業(yè)貸款方面的創(chuàng)新都是圍繞如何在抵押擔(dān)保物上創(chuàng)新來(lái)進(jìn)行的。比如，紹興市商業(yè)銀行曾經(jīng)用排污權(quán)為抵押進(jìn)行貸款。因此，如果能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)擁有的資源，同時(shí)可以用金融工具進(jìn)行改造成可抵押資產(chǎn)，那么抵押擔(dān)保是解決信息不對(duì)稱的最好方式。
抵押擔(dān)保是同時(shí)解決道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的最好方式，但中小企業(yè)往往缺少這種資源。因此，這是就要從逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)這兩個(gè)方面分開(kāi)進(jìn)行解決。逆向選擇的解決需要事先了解企業(yè)，通過(guò)審核企業(yè)主的信用情況、企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量、發(fā)展趨勢(shì)、資金需求等一系列的調(diào)查。這一點(diǎn)上，關(guān)鍵就是要了解企業(yè)的資信狀況，在這方面出現(xiàn)很多創(chuàng)新，例如很多地方應(yīng)用的信用擔(dān)保實(shí)質(zhì)上解決的正式這個(gè)問(wèn)題，還有韓國(guó)具有的企業(yè)協(xié)力貸款，把對(duì)中小企業(yè)的貸款和作為供貨商和購(gòu)貨商的優(yōu)質(zhì)大企業(yè)信用聯(lián)系起來(lái)，或者像有些地區(qū)性銀行，他們利用地緣性人緣性優(yōu)勢(shì)進(jìn)行實(shí)地調(diào)查、口碑調(diào)查等等，可以比較貼近的了解企業(yè)，從而有根據(jù)地發(fā)放貸款。這方面，針對(duì)中小企業(yè)量多，質(zhì)雜，變得多的特點(diǎn)商業(yè)銀行應(yīng)該進(jìn)行量對(duì)量、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的調(diào)查了解。
針對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)，主要是為了防范企業(yè)取得貸款后進(jìn)行與貸款利率不服的高風(fēng)險(xiǎn)投資。解決中小企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，往往需要對(duì)商業(yè)銀行對(duì)進(jìn)行后續(xù)的監(jiān)督。但是在監(jiān)督的過(guò)程中也可以進(jìn)行一些創(chuàng)新從而增加盈利。
五、商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)控制
從上文分析來(lái)看，銀行業(yè)中小企業(yè)貸款的核心是改進(jìn)中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制，以及在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上落實(shí)貸款定價(jià)，即如何為特定的中小企業(yè)根據(jù)內(nèi)涵的風(fēng)險(xiǎn)給出合適的價(jià)格。在中小企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)既滿足中小企業(yè)的資金需求，又可以使得銀行得到充分的收益。
參照銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于銀行建立小企業(yè)金融服務(wù)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，銀行的中小企業(yè)貸款應(yīng)該把握以下幾點(diǎn)：
首先要建立起獨(dú)立的專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)，做到獨(dú)立核算、專(zhuān)項(xiàng)審查，同時(shí)建立起針對(duì)中小企業(yè)貸款的獨(dú)立激勵(lì)機(jī)制。從運(yùn)營(yíng)管理上將中小企業(yè)貸款設(shè)立成一個(gè)獨(dú)立專(zhuān)業(yè)部門(mén)，避免造成因企業(yè)性質(zhì)不同造成的管理激勵(lì)混亂，阻礙中小企業(yè)貸款發(fā)展。
其次要設(shè)立獨(dú)立有效的中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，發(fā)展各類(lèi)中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，包括針對(duì)不同性質(zhì)、規(guī)模、業(yè)務(wù)等相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)容忍度設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等多方面技術(shù)。同時(shí)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)和違約發(fā)生時(shí)的壞賬處理能力。
第三，加強(qiáng)中小企業(yè)服務(wù)人才隊(duì)伍建設(shè)，培養(yǎng)出一批專(zhuān)業(yè)化高素質(zhì)的中小企業(yè)貸款方面人才。完善銀行業(yè)關(guān)于中小企業(yè)貸款方面的上崗制度。同時(shí)，將定期展開(kāi)培訓(xùn)和隊(duì)伍建設(shè)，提升中小企業(yè)貸款服務(wù)人員的業(yè)務(wù)能力和風(fēng)控能力。
