住房公積金 組合投資 策略
經(jīng)濟發(fā)展的根本目的在于提高人們的生活水平和生活質量，尤其是近幾年房地產(chǎn)市場的繁榮和發(fā)展，居高不下的房價不得不讓人們產(chǎn)生畏懼心理，社會矛盾也變得尖銳起來，為了緩解社會矛盾，解決人們的住房問題，我國開始實行住房公積金制度，我國的住房公積金尚處于初步發(fā)展階段，是在我國現(xiàn)有國情的基礎上建立起來的，為了與國際接軌，實現(xiàn)住房公積金的可持續(xù)發(fā)展，對住房公積金進行組合投資已是當今世界的發(fā)展潮流。
一、住房公積金的內(nèi)涵
所謂住房公積金，指的是公司或單位以及公司員工和單位職工在職期間所繳納的長期的住房儲蓄金，它是住房分配的法制化、貨幣化以及社會化的主要形式，是社會保障制度的重要組成部分，根據(jù)我國的相關法律規(guī)定，單位和職工有繳納住房公積金的義務，這里所說的單位包括外商投資企業(yè)、國有企業(yè)、城鎮(zhèn)集體企業(yè)、國家機關、城鎮(zhèn)私營企業(yè)，還包括民辦非企業(yè)單位、事業(yè)單位、城鎮(zhèn)企業(yè)、社會團體。
二、新加坡住房公積金的投資模式分析
新加坡在對公積金的投資管理上，有著先進的理念和發(fā)展模式，對于我國住房公積金制度的完善有著極強的借鑒意義，同時，新加坡的住房公積金投資模式也很好的為我國住房公積金的投資指明了方向。下面我們簡單地分析一下新加坡住房公積金的投資模式。
（一）住房公積金直接受中央公積金局管理
在新加坡，中央公積金局對住房公積金進行直接管理和投資，以建立基金為主要手段，通過發(fā)放非交易型政府債券進行融資，根據(jù)規(guī)定，政府債券的利率的計算方式為，對銀行一年定期存款的利率與儲蓄存款的利率進行加權平均，所得到的就是政府債券的利率，每個季度都要對利率進行一次修訂。依據(jù)新加坡的相關法律政策規(guī)定，公積金資產(chǎn)可以獲得2.5%的名義最低回報率，特殊的賬戶可以在普通賬戶的收益率之外獲得1.5%的附加回報率。
?。ǘ┳》抗e金的投資權歸個人所有
新加坡對住房公積金的投資實行自主投資，就是說個人擁有對住房公積金的投資權，可以自行決定住房公積金的投資意向，其主要目的就是分散住房公積金的投資風險，提高個人對住房公積金投資的積極性和主動性。這種投資方式不僅靈活，而且投資的范圍也比較廣泛，包括保險、股票、黃金、債券、信托基金等。
?。ㄈ┳》抗e金的保險基金
新加坡住房公積金的政策規(guī)定，中央公積金擁有許多個保險計劃，比如家屬保險、住房保險、大病醫(yī)療保險等等，保險計劃基金主要用于投資外包給資產(chǎn)管理公司，包括可轉讓存款憑證、定期存款、股票以及債券等。
三、我國住房公積金的投資策略
住房公積金的投資需要遵循國家的相關政策和規(guī)定，進一步完善住房公積金的財務會計和預算管理制度，加強對住房公積金使用的管理，努力做到?？顚Ｓ?，嚴防腐敗行為的發(fā)生。新加坡的公積金投資模式為我國住房公積金的投資提供了發(fā)展的目標和方向，實踐證明，唯有保證住房公積金的保值、安全以及增值，才能夠增強住房公積金抗拒風險的能力。從我國的國情出發(fā)，我國住房公積金的投資可從以下幾個方面進行：
第一，加大住房公積金對住房建設的投資，在相關規(guī)定的范圍內(nèi)，為經(jīng)濟適應房的建設提供必需的貸款，同時購買專門用于經(jīng)濟適用房建設的債券，這樣能夠確保住房公積金增值，又能節(jié)約經(jīng)濟適用房的成本，減輕低收入家庭的購房負擔。
第二，加強住房公積金與市場的聯(lián)系，開發(fā)新的經(jīng)營模式，引入商業(yè)運作的概念，在現(xiàn)有的政策允許的投資領域（包括購買國債、定期存款和職工貸款等）內(nèi)，最大限度的發(fā)揮住房公積金投資的效益，實現(xiàn)住房公積金增值的目的。
第三，模仿新加坡中央公積金的辦法，建立我國國情相符合的全國性住房公積金，比如在房地產(chǎn)發(fā)展相類似的區(qū)域，成立一個公積金管理中心，以它為中心向周圍區(qū)域輻射，進行統(tǒng)一管理。住房公積金在全國范圍內(nèi)統(tǒng)一流通，參與資本市場運作，可以有效提高住房公積金的使用效率，實現(xiàn)住房公積金的增值和保值。
四、總結
住房公積金投資的意義在于讓職工享受政策性貸款，從而改善居住環(huán)境，同時公積金的保值和增值上繳當?shù)卣鳛榱夥拷ㄔO的補充資金。我們在對住房公積金進行投資規(guī)劃時一定要謹而慎之、思前慮后，對當前的金融市場進行充分的調查之后再決定自己的投資方向，而不要盲目投資。對于住房公積金的投資，應當優(yōu)化投資方式，采用世界上先進的投資組合理論，結合當前我國經(jīng)濟發(fā)展的實際以及金融市場的發(fā)展前景，謹慎規(guī)劃好投資意向，保持對投資市場的冷靜和理性。
