摘 要：
關(guān)鍵詞：
一、問題的提出及研究背景
2011年以來，世界經(jīng)濟逐步恢復(fù)，但整個的世界宏觀經(jīng)濟形勢不容樂觀：就國際而言，世界金融危機持續(xù)應(yīng)影響，美元貶值，歐債危機有愈演愈烈之勢；國內(nèi)來說，人民幣升值壓力劇增，通脹預(yù)期壓力凸顯，企業(yè)間競爭日益激烈，出口難度增大。作為推動我國經(jīng)濟增長和生產(chǎn)力重要力量，我國的中小企業(yè)面臨新的生存與發(fā)展考驗。中小企業(yè)作為我國經(jīng)濟的重要組成部分，在全國企業(yè)總數(shù)中占據(jù)了超過99％的份額，創(chuàng)造了相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值60％左右的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值，繳納了國家稅收總額50％左右的繳稅額，提供了近80％的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。中小企業(yè)是我國經(jīng)濟持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展的舉足輕重的一環(huán)，也是我國抵御國際金融危機的重要支柱和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的必要動力。
我國政府一直非常重視中小企業(yè)的發(fā)展，自2003年《中下企業(yè)促進法》頒布以來，政府進一步加強了融機構(gòu)對中小企業(yè)的信貸支持力度，使我國中小企業(yè)的生存環(huán)得到了極大的改善。近日國務(wù)院常務(wù)會議研究確定支持中小企業(yè)發(fā)展的金融財稅政策措施，要求金融機構(gòu)切實降低企業(yè)融資的實際成本。但中小企業(yè)相比于金融危機一直持續(xù)與國內(nèi)競爭不斷加劇的嚴(yán)峻形勢，我國中小企業(yè)在發(fā)展道路上仍然面著自有資金難以滿足企業(yè)日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)需要。而外部融資日趨狹窄。據(jù)有效數(shù)據(jù)顯示，我國目前流向中小企業(yè)的實際貸款總額不足20％，中小企業(yè)融資難依然是一個凸顯的重點問題。
二、信貸配給角度下中小企業(yè)融資難的原因
隨著民營經(jīng)濟的迅速發(fā)展，中小企業(yè)在我國社會和經(jīng)濟發(fā)展中的重要地位已經(jīng)被實踐所證實，但長期以來中小企業(yè)在正規(guī)金融市場上面臨嚴(yán)重的融資約束，與國有大企業(yè)相比，在資金可得性上存在更多的困難，面臨著巨大的融資缺口。從宏觀層面來看，金融抑制政策導(dǎo)致了國有商業(yè)銀行嚴(yán)重的信貸配給和信貸歧視，非國有經(jīng)濟部門深受其害。而從微觀層面來看，由于正規(guī)金融部門通常不能掌握中小企業(yè)的完備信息，也無法控制中小企業(yè)的所有行為，缺乏擔(dān)?；蛸J款抵押資產(chǎn)，考慮到風(fēng)險問題，銀行最終也只得采取懼貸和惜貸的政策。因此，
中小企業(yè)在信貸問題上面臨著政府和市場的雙重失靈，難以從正規(guī)金融機構(gòu)獲得信貸支持和幫助，難以從正規(guī)金融機構(gòu)獲得信貸支持。具體來說有以下幾方面原因：
（一）銀行方面原因基層金融機構(gòu)與中小企業(yè)關(guān)系最為密切，比較了解中小企業(yè)在經(jīng)營中面臨的問題，但是由于受貸款權(quán)力上收和風(fēng)險控制責(zé)任制所囿，責(zé)重權(quán)輕，缺乏激勵機制。因此在涉及中小企業(yè)貸款時，審查更為嚴(yán)格，手續(xù)更加繁瑣，使得一部分中小企業(yè)轉(zhuǎn)而通過民間金融渠道獲取融資，使得銀行自身喪失優(yōu)質(zhì)客戶。
（二）中小企業(yè)自身原因 中小企業(yè)發(fā)展資金嚴(yán)重不足，總體管理水平較低，存在利潤分配短期化的傾向，缺乏長期經(jīng)營的意識；大部分中小企業(yè)技術(shù)水平有待提高，產(chǎn)品更新?lián)Q代速度慢，存續(xù)性無法得到保證；中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，可信度差，使得銀行信貸人員無法通過財務(wù)數(shù)據(jù)評定其資信水平，因而放棄貸款支持。此外，中小企業(yè)賴賬、通過各種手段逃脫銀行債務(wù)的現(xiàn)象屢見不鮮，以破產(chǎn)名義或借破產(chǎn)之機，故意逃脫銀行債務(wù)。中小企業(yè)泛此種種的違背市場經(jīng)濟交易的的不信用行為極大的挫傷了商業(yè)銀行對中小企業(yè)提供信貸服務(wù)的積極性。
(三)信貸配給原因 1.信貸配給致使銀企關(guān)系不和諧。
擔(dān)保、抵押、財務(wù)透明度、企業(yè)經(jīng)營狀況等實際問題成為制約中小企業(yè)融資的瓶頸．這種不穩(wěn)定的合作與借貸關(guān)系。是銀企關(guān)系不和諧的重要原因。信息不對稱在貸款申請中普遍存在，申請貸款時，借款人通常傾向于向銀行披露有利于自己的信息，隱瞞或不披露不利于自己的信息。金融機構(gòu)把中小企業(yè)融資難歸因于企業(yè)內(nèi)部缺少信用擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保，缺少抵押、財務(wù)透明度低、企業(yè)經(jīng)營狀況不理想等企業(yè)自身的“硬傷”．這種信息不對稱現(xiàn)象更易使中小企業(yè)陷入融資困境。
2.信用等級成重要考核指標(biāo)
金融機構(gòu)為了減少道德風(fēng)險．將信用等級作為貸款在審批發(fā)放中重要的考核指標(biāo)，企業(yè)要進行信用擔(dān)保，不僅需要完善自身資質(zhì)，使自身的公信力得到全面提高，同時也需要政府、金融機構(gòu)、社會等全面努力為之服務(wù)。盡管金融機構(gòu)對企業(yè)的信用評級給予厚望，但由于中小企業(yè)自身信用等級較低，信用體系不完善，自然抗風(fēng)險能力較弱，中小企業(yè)難以獲得金融機構(gòu)的完全信任，銀行貸款受到限制，融資難在所難免。
三、破解中小企業(yè)融資難的應(yīng)對之策
(一)規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財務(wù)制度，加強企業(yè)實力，樹立更好的企業(yè)形象我國中小企業(yè)融資困難問題既存在著國際的共性，也存在著我國社會主義市場經(jīng)濟所引發(fā)的自有性。當(dāng)前我國的中小企業(yè)所面臨的不僅僅是“資金短缺、融資途徑少”這一單一問題，同時也存在著企業(yè)財務(wù)制度不規(guī)范、管理層自身經(jīng)營管理水平低下等很多缺陷。想要根本上扭轉(zhuǎn)這一局面，還是要從中小企業(yè)的內(nèi)部著手，提高企業(yè)管理層人員的自身素質(zhì)和企業(yè)經(jīng)營管理的水平。同時，我國廣大的中小企業(yè)應(yīng)該樹立良好的創(chuàng)新和節(jié)約意識，在提高自身素質(zhì)和完善內(nèi)部管理體制的同時加大資金的積累。我國中小企業(yè)只有在認(rèn)真分析當(dāng)前消費者的需求，生產(chǎn)滿足市場需要的產(chǎn)品，不斷進行產(chǎn)品的更新?lián)Q代，在產(chǎn)品更新?lián)Q代中穩(wěn)固自己的品牌，才能立足市場，建立良好的企業(yè)形象從而得到更多的融資貸款者的青睞。
(二)加大政策扶持，鼓勵民間資本走出灰色地帶 1.放松對民間資本金融管制，提供制度支持。
中小企業(yè)的發(fā)展離不開民間借貸的支持，我們應(yīng)該進行金融制度創(chuàng)新，放松直接融資的管制，發(fā)展民間借貸市場，使之成為中小企業(yè)融資的主渠道，“合理、合法、公開”地發(fā)揮作用，以有效解決中小企業(yè)融資難問題，從而促進中小企業(yè)發(fā)展。這一目標(biāo)的實現(xiàn)，需要政府更新觀念、加強制度創(chuàng)新，創(chuàng)造良好的社會環(huán)境。民間借貸的出現(xiàn)是我國市場經(jīng)濟發(fā)展的客觀必然，是我國金融市場重要的組成部分。政府應(yīng)對民間借貸市場有一個正確的認(rèn)識，給民間借貸市場一個合適的定位，明確其在國民經(jīng)濟中的重要作用，為其發(fā)展創(chuàng)造良好的制度環(huán)境，從理論和政策上肯定民間借貸的積極意義。民間借貸在實際經(jīng)濟生活中發(fā)揮著重要作用，補充了銀行功能不足、優(yōu)化配置資源，有效地增加中小企業(yè)的生產(chǎn)投入，方便群眾生活，激勵競爭、促進經(jīng)濟的發(fā)展。因此，必須加強對民間借貸的規(guī)范疏導(dǎo)，通過立法，出臺諸如《民間借貸管理條例》或《民間借貸法》，承認(rèn)其合法地位，明確界定非法吸收公眾存款與民間融資的政策，規(guī)范的民間借貸行為，明確借貸雙方的權(quán)利和義務(wù)，以減少糾紛，使民間借貸有法可依，有章可循。
2.大力發(fā)展民間借貸中介組織，鼓勵有條件的民間借貸組織逐步轉(zhuǎn)化成社區(qū)銀行。
具體來說需要做好以下幾點：第一，發(fā)展民間借貸行業(yè)協(xié)會，為借貸雙方提供咨詢和指導(dǎo)，加強民間借貸行業(yè)的行業(yè)自律管理和民間借貸機構(gòu)自身管理的制度安排。讓已有的民間借貸中介組織、周轉(zhuǎn)人等從地下轉(zhuǎn)出，在國家法律的監(jiān)督和規(guī)范下，合法地為民間借貸服務(wù)。第二，積極尋求建立民間借貸信用擔(dān)保制度，放開各種形式的互助性民間擔(dān)保機構(gòu)的設(shè)立。如由中小企業(yè)共同出資成立擔(dān)保共同體，對內(nèi)互為融資、對外互相擔(dān)保融資。銀行也可以介入民間借貸，愿意“放貸”的人與銀行簽訂理財保函，付給銀行手續(xù)費，銀行就可以自己的信用保證其資金安全。允許中小企業(yè)投資公司開展擔(dān)保業(yè)務(wù)，以解決擔(dān)保機構(gòu)激勵與約束不對等的問題。鼓勵和支持民營擔(dān)保機構(gòu)的健康發(fā)展。從擔(dān)保機構(gòu)的準(zhǔn)入制度、資金資助及補償制度、受保企業(yè)及擔(dān)保機構(gòu)的信用評級制度、風(fēng)險控制與損失分擔(dān)制度、擔(dān)保行業(yè)維權(quán)與自律制度等方面，加快建立和完善一個全國統(tǒng)一的、制度規(guī)范的信用擔(dān)保體系。第三，鼓勵民間借貸組織按股份結(jié)成地區(qū)性借貸聯(lián)盟組織，增強實力和風(fēng)險抵御能力。建立健全借貸聯(lián)盟組織的各項制度和運行機制，注重金融風(fēng)險防范，加強信用建設(shè)與管理，塑造良好信譽。第四，鼓勵部分民間借貸組織逐步轉(zhuǎn)化成社區(qū)銀行或商業(yè)性貸款組織。社區(qū)銀行或商業(yè)性貸款組織是以自然人或企業(yè)發(fā)起，通過定向募集民間資金形成私人資本出資、控股經(jīng)營的新建民營銀行，專門從事小額信貸業(yè)務(wù)，推動小額信貸市場的發(fā)展，滿足中小企業(yè)和自然人的小額信貸需求。社區(qū)銀行實行強制性存款保險制度，規(guī)定其必須向存款保險公司購買保險。允許民間資本接管、重組農(nóng)村信用社，按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求改組或新建，完善法人治理結(jié)構(gòu)，自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，徹底擺脫政府的行政干預(yù)，按市場規(guī)則運行。
3．建立專業(yè)性中小企業(yè)投資公司
設(shè)立與發(fā)展多層次的專業(yè)性中小企業(yè)投資公司，是解決中小企業(yè)直接融資的主要來源。一是建立政策性的中小企業(yè)投資公司，重點支持科技創(chuàng)新型中小企業(yè)。二是建立民間合伙制的投資公司。大量調(diào)查表明：在溫州民間信貸中占據(jù)一定地位的“地下錢莊”，就是由企業(yè)主自發(fā)組織的“排會”演變而來，組建合伙制的投資公司，在很大程度上可以使其組織變得透明和規(guī)范。從國外中小企業(yè)發(fā)展歷程看，在政策和制度上適度留有民間融資發(fā)展的一定空間，是有利于中小企業(yè)發(fā)展的。鑒于此，我國可通過加強對信貸債權(quán)人的保護，加快利率市場化的步伐，使資金在同等條件下在正規(guī)融資與民間融資之間合理分布。這對于中小企業(yè)在雙方之間尋求互補性資金支持具有重要意義。
(三)大力發(fā)展小額貸款公司，探索將其納入正式金融機構(gòu) 大型商業(yè)銀行按照傳統(tǒng)的模式做小企業(yè)成本高，不可避免的推高融資成本。而小額貸款公司因接地氣將服務(wù)小企業(yè)作為主業(yè)。小額貸款公司在審批中不僅不拘泥于傳統(tǒng)財務(wù)報表和抵質(zhì)押品，還不忘看人品、產(chǎn)品，甚至查公司的煤氣表、水表，全面掌握客戶資信情況。不少貸款公司還積極探索創(chuàng)新貸款抵質(zhì)押保證方式，推出動產(chǎn)浮動抵押、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、農(nóng)戶聯(lián)保、小企業(yè)聯(lián)保、期權(quán)等貸款業(yè)務(wù)。這樣就大大提高了審貸效率，適應(yīng)中小企業(yè)救急如救火的特點。
不過，小額貸款公司作為非銀行信貸機構(gòu)，不能吸收存款，所用于放貸的資金只能來自股東共同出資的資本金，且向銀行貸款金額也不能超過資本金的50%。目前存在小額貸款公司結(jié)構(gòu)單一、融資能力有限，難以滿足中小企業(yè)要求等問題，這就迫使企業(yè)轉(zhuǎn)向高利貸。建議提高小額貸款公司融資的比例，促使民間資金陽光化，將小額貸款公司納入正常的金融機構(gòu)，享受金融機構(gòu)相關(guān)政策。鼓勵和支持民間資金參與地方金融機構(gòu)改革，依法發(fā)起設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織。符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行。
(四)以溫州為先導(dǎo)探索深化金融體制改革。 通過上面的原因分析我們可以清楚的看到，造成目前中小企業(yè)融資困境從本質(zhì)上來說還是因為當(dāng)前的金融體制不完善不健全導(dǎo)致信貸配給在市場上失靈。反映了我國金融體制存在的深層次問題：一方面我國現(xiàn)有的金融體系還不健全，造成巨大的金融缺口，已經(jīng)無法服務(wù)于蓬勃發(fā)展的民營經(jīng)濟的需要。金融缺口從根本上說是我國長期存在的金融壓抑造成的，實際利率沒有反應(yīng)真實的資金需求，導(dǎo)致資金的過度需求和有效供給不足并存，出現(xiàn)資金缺口。同時由于銀企信息不對稱，使得資金有效供給減少，加劇了資金缺口。另一方面，社會上雖然存在大量的限制資本，但由于沒有成熟的金融體系和健全的資本市場，導(dǎo)致閑置的社會資本無法實現(xiàn)從所有者到使用者之間的有效轉(zhuǎn)移。此外，處于轉(zhuǎn)型期的中國由于起步較晚，銀行業(yè)大多為國家所有并高度集中，所以在信貸支持上很容易出現(xiàn)所有制歧視問題。同時金融市場體系不成熟，經(jīng)濟中存在嚴(yán)重的信息不對稱，在這種情況下，銀行偏好向獲取信息成本低、交易費用較少的國有企業(yè)貸款，而中小企業(yè)則會遭遇信貸配給，使社會出現(xiàn)出現(xiàn)限制資本和融資渠道不暢現(xiàn)象。因此破解中小企業(yè)融資困境根本之策還在于進行金融體制改革，實現(xiàn)多元化的金融市場體系。而溫州目前的現(xiàn)狀，其實可以說是整個中國經(jīng)濟和中國金融的縮影，事實上背后折射的問題仍然是改革層面的問題，問題的根源還是由于金融改革的不徹底，導(dǎo)致了金融抑制，金融資源配置扭曲，地下金融在滋生的同時也在不斷的累計著風(fēng)險.通過改革與創(chuàng)新的手段去解決目前中小企業(yè)融資困境是根本途徑。
3月28日溫州金融綜合改革配套試驗區(qū)正式獲批，對于充裕的溫州的民間資本來說，這個方案對于未來的陽光化規(guī)范化的操作能夠帶來一個很大的轉(zhuǎn)機，同時也為地方金融創(chuàng)新與改革做了一個現(xiàn)行探索。在去年溫州高利貸逐漸斷裂引發(fā)跑路事件以后，上到中央下到溫州都采取了一系列積極的措施，除了加大解決中小企業(yè)的融資困難，減輕中小企業(yè)的稅負(fù)，積極引導(dǎo)中小企業(yè)回歸實業(yè)以外，在金融層面最引人關(guān)注的是溫州自己要申報溫州國家金融綜合改革試驗區(qū)，這么一個重大的舉措，以希望在國家戰(zhàn)略層面得到政策的支持，使得溫州成為中國民間金融率先進行試驗的一個金融特區(qū)。這個方案的總體思路在地方金融組織體系，金融服務(wù)體系、民間資本市場體系、金融風(fēng)險防范體系等等，以及利率市場化等等方面進行先行的試驗和改革。在具體的方面，包括增加小額貸款公司的數(shù)量，要加快消費公司三年行動計劃，到2012年小額貸款公司達到100家。公司資本金額總量達到800億元，與此同時溫州還要全面啟動農(nóng)村合作金融機構(gòu)股份制的改造，創(chuàng)建民間資本管理公司等等，核心的目的是用金融解決當(dāng)前溫州面臨的一個困局，使得溫州的民間金融規(guī)范陽光化，成為中國陽光民間金融智力發(fā)達的地區(qū)。
四、總結(jié)
中小企業(yè)存在融資難的原因是多方面深層次的，要緩解和解除這個問題，需要企業(yè)、金融機構(gòu)、政府多方面共同的努力。其最本質(zhì)的原因還是受到現(xiàn)行金融體制的束縛，無論是吳英案還是溫州跑路案，都是由于中國現(xiàn)有的金融體系無法應(yīng)付民營經(jīng)濟發(fā)展的需求造成的。只有從制度上著手建立新的更加合理更加顧及中小企業(yè)利益的融資體系，才能從根本上改善中小企業(yè)的融資難的困境，使其融資結(jié)構(gòu)趨于最優(yōu)。
