下面由YJBYS求職網(wǎng)小編為整理的關(guān)于淺議企業(yè)營運資金管理風險及對策的會計畢業(yè)論文!
摘 要：企業(yè)營運資金管理工作是會計師日常重要的財務管理工作，企業(yè)無時無刻離不開它，因此營運資金管理在企業(yè)財務管理中一直占據(jù)重要地位，它貫穿了企業(yè)經(jīng)營活動全過程，是企業(yè)整體資金運作的支柱，營運資金管理水平的高低，直接影響業(yè)資金的流動性，進而影響成本與效益。隨著現(xiàn)代社會經(jīng)濟的高速發(fā)展，營運資金管理的重要性顯得尤為突出。然而在現(xiàn)實中，營運資金又往往是企業(yè)資金鏈中的薄弱環(huán)節(jié)，營運資金風險便成為企業(yè)面臨的主要財務風險，其風險管理復雜又刻不容緩。本文將對企業(yè)實際的營運資金管理風險進行深入地分析，進而探討其具有有效性、針對性的措施。
關(guān)鍵詞：營運資金;風險管理;現(xiàn)金;存貨;應收賬款
引 言
不容置疑，營運資金管理是企業(yè)財務管理中非常重要的組成部分，營運資金管理不善，企業(yè)不但將造成資金浪費，還可能無法償還到期債務而導致破產(chǎn)。目前我國一些企業(yè)普遍存在營運資金短缺問題，大大限制了生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展，而企業(yè)的生存與發(fā)展在很大程度上，可以說是維系于營運資金的管理和運轉(zhuǎn)情況的。因此企業(yè)應該拋棄傳統(tǒng)的利潤觀，著眼于企業(yè)長期財務戰(zhàn)略，改善資產(chǎn)和負債的質(zhì)量，優(yōu)化資產(chǎn)和資本結(jié)構(gòu)，保持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。那么加強貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)管理、應收和應付賬款管理、存貨管理、短期借款管理，對企業(yè)營運資金管理的重要性就不言而喻了。
營運資金管理相關(guān)基礎(chǔ)理論
營運資金的內(nèi)涵及類型
營運資金也稱營運資本，有廣義與狹義之分，廣義的營運資金是指一個企業(yè)投放在流動資產(chǎn)上的資金，具體包括現(xiàn)金、有價證券、應收賬款、存貨等占用的資金。 狹義的營運資金是指某時點內(nèi)企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負債的差額。營運資金的內(nèi)容則包括了流動資產(chǎn)的管理與流動負債的管理。
營運資金的特點
營運資金一般有一下特點：
1.營運資金周轉(zhuǎn)時間短，根據(jù)這一特點，說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決。
2.營運資金變現(xiàn)性強，即非現(xiàn)金形態(tài)的營運資金如存貨、應收賬款、短期有價證券容易變現(xiàn)，這一點對企業(yè)應付臨時性的資金需求有重要意義。
3.營運資金形態(tài)具有波動性。流動資產(chǎn)或流動負債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動往往很大。形態(tài)波動頻繁企業(yè)的營運資金總是隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的變動而變動的,一般是按貨幣資金、儲備資金、生產(chǎn)資金、成品資金、應收賬款最終又回到貨幣資金這一過程來運動的。所以它沒有固定的形式,而是在不斷變化和運動的。
4.營運資金來源具有多樣性。營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。
營運資金風險的內(nèi)涵
營運資金風險是指因營運資金不足等原因給企業(yè)財務狀況和財務成果帶來負面影響、造成經(jīng)濟損失的可能性。它是企業(yè)面臨的主要財務風險之一。營運資金風險主要體現(xiàn)在:營運資金作為維持企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金，與企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金循環(huán)有著密切的關(guān)系，如果營運資金不足，現(xiàn)金循環(huán)就無法順利完成，從而影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。
(四)營運資金管理的核心內(nèi)容
要搞好營運資金管理，必須解決好流動資產(chǎn)和流動負債兩個方面的問題，換一句話說，就是要解決好下面兩個問題：第一，企業(yè)應該投資多少在流動資產(chǎn)上，即資金運用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應收賬款管理和存貨管理。第二，企業(yè)應該怎樣來進行流動資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理。可見，營運資金管理的核心內(nèi)容就是對資金運用和資金籌措的管理。則營運資金管理的核心內(nèi)容就是對資金運用和資金籌措的管理。營運資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負債的管理，一個企業(yè)要維持正常的運轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營運資金。
企業(yè)營運資金管理風險的表現(xiàn)
現(xiàn)金風險
在現(xiàn)實的企業(yè)運作過程中，企業(yè)持有現(xiàn)金經(jīng)常會存在不能應付日常經(jīng)營活動開支、致使企業(yè)經(jīng)營受阻蒙受損失，或是不能及時抓住獲利機會，另為籌集資金付出額外開支。
應收賬款風險
由于大量的賒銷，為客戶墊付了相當數(shù)量的債權(quán)性資金，貨款不能及時回收或超過預期還不能確認回收金額，形成壞賬風險。同時產(chǎn)生債權(quán)資金的機會成本、增加企業(yè)應收賬款管理費用。
存貨變現(xiàn)風險
產(chǎn)成品及用以對外銷售的半成品積壓，占用資金不能及時變現(xiàn);因原材料采購缺少有序安排、材料庫存階段壞損、生產(chǎn)產(chǎn)品所需零部件之間的數(shù)量比率不準確、生產(chǎn)過程中的半成品缺少管理等原因而造成損失浪費資金沉淀，增加管理成本。
流動性風險
企業(yè)資產(chǎn)分布狀況不合理，一方面流動資產(chǎn)內(nèi)部應收賬款與存貨所占比率過大，貨幣資金及短期投資比率過小，企業(yè)日常支付能力弱、償債能力低;另一方面，長期資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)比重過大，企業(yè)資金整體周轉(zhuǎn)速度緩慢，營運資金的運轉(zhuǎn)吃緊。
企業(yè)營運資金管理風險的原因分析
忽視營運資金的管理
中國企業(yè)在日?；顒又校瑺I運資金經(jīng)常會出現(xiàn)不足、滯后，其主要原因有以下幾種：1.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度減慢。眾所周知，現(xiàn)金循環(huán)周期的變化會直接影響所需營運資金的數(shù)額，如果企業(yè)沒有足夠的現(xiàn)金儲備或借款額度，就無法增加資金投入，則企業(yè)原有的營運資金就會因現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度的減慢而無法滿足企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的需要， 營運資金將出現(xiàn)問題。而在產(chǎn)品積壓、庫存增加、收款延遲、付款提前的情況下都會使得現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度的改變，從而會導致營運資金的不足。2.銷售規(guī)模擴大。因為當一個企業(yè)擴張時，它就需要為了不斷擴大的業(yè)務籌集營運資金，最后使得營運資金不足。3.營運資金被占用。在現(xiàn)實的運行中，許多企業(yè)并沒有將企業(yè)的營運資金用在正真的生產(chǎn)經(jīng)營中，而是將其用于對外投資或購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)，而這些項目都不可能在短期內(nèi)形成收益，使現(xiàn)金流入存在長期滯后的現(xiàn)象，隨后就造成了企業(yè)營運資金的不足，破壞了企業(yè)的可持續(xù)性，同時對其經(jīng)營效率產(chǎn)生影響，最終不利于企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。
其實，我們可以將中國的企業(yè)營運資金的管理與美國的企業(yè)營運資金的管理相比較，可以發(fā)現(xiàn)中美兩國企業(yè)在營運資金管理上存在著顯著的差別，從下面兩張表格可以看到：
表一： 營運資金結(jié)構(gòu)分析
指標 中國公司 美國公司
均值 最大值 最小值 均值 最大值 最小值
營運資金/資產(chǎn)總額 -0.094 0.235 -0.318 0.198 0.380 -0.343
流動資產(chǎn)/資產(chǎn)總額 0.379 0.684 0.161 0.390 0.929 0.140
流動負債/資產(chǎn)總額 0.474 0.833 0.315 0.209 0.844 0.065
貨幣資金/資產(chǎn)總額 0.082 0.227 0.022 0.136 0.576 0.010
應收賬款/資產(chǎn)總額 0.109 0.318 0.020 0.108 0.213 0.035
存貨/資產(chǎn)總額 0.181 0.382 0.098 0.130 0.239 0.008
有上表格可以看出，我國企業(yè)流動資產(chǎn)中比重最大值是存貨，該數(shù)值打到18.1%，最小值是貨幣資金，為8.2%，而美國企業(yè)流動資產(chǎn)的比重正好相反，這也是中美企業(yè)在管理方面的明顯的不同之處。
表二： 營運資金使用效率分析
指標 計算公式 中國 美國
應收賬款周轉(zhuǎn)率 銷售收入/應收賬款平均余額 7.58 11.42
存貨周轉(zhuǎn)率 銷售收入/應收賬款平均余額 4.99 6.33
應付賬款周轉(zhuǎn)率 銷售收入/應收賬款平均余額 5.19 6.80
從表二可以看出，中國企業(yè)的各項周轉(zhuǎn)率都明顯低于美國同行業(yè)平均水平，可能是因為我國企業(yè)信用體系不健全，企業(yè)之間相互拖欠現(xiàn)象嚴重，導致收賬周期長，造成企業(yè)商業(yè)信用使用效率地下。
存貨管理方法守舊、落后
從上述的表二就可以說明存貨的管理是重點與難點，而實際上大多公司內(nèi)部沒有制定關(guān)于存貨管理的規(guī)章制度，即使制定了也因為缺乏嚴格的考核和監(jiān)督，使之不能有效地運行。造成內(nèi)部資源的浪費，同時也增加了存貨流轉(zhuǎn)過程中徇私舞弊的可能性。特別是某些大型企業(yè)的存貨品種復雜，管理難度很大，將會占用大量的資金，結(jié)果使資金周轉(zhuǎn)陷入困難得局面。
融資困難，周轉(zhuǎn)資金嚴重不足
目前地方各級政府為一些中小型企業(yè)提供財政支持，大多數(shù)銀行也鼓勵加大對中小企業(yè)的信貸支持，這些雖然改善了一部分企業(yè)融資難的困境，但是各金融機構(gòu)在改進金融服務、開發(fā)適合中小企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品、調(diào)整信貸等方面還有缺陷。
企業(yè)營運資金風險管理對策
要排除上述風險需要構(gòu)建健全有效的財務風險控制機制，企業(yè)需做好財務風險事先、事中和事后的控制工作。要樹立誠信理財觀念，不但有助于企業(yè)在品牌、產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)環(huán)境方面獲得競爭優(yōu)勢，同時還可降低企業(yè)的風險。鞏固信用鏈，維持正常的社會經(jīng)濟秩序，使企業(yè)獲得一個良好的外部氛圍，實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化的理財目標。除此之外還必須注重企業(yè)現(xiàn)金流的管理，時刻將現(xiàn)金流管理工作的目標放在第一位，科學合理地確定現(xiàn)金余額，保持最佳的庫存結(jié)構(gòu)，加快應收賬款的收回，穩(wěn)健地進行有價證券投資、及時償還到期債務、消除不必要的短期資金來源，提高營運資金的使用效率，從而實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，下面就是針對不同因素管理的具體對策。
現(xiàn)金管理的對策
加強對現(xiàn)金的管理是，確定最佳現(xiàn)金持有量，節(jié)約現(xiàn)金管理成本，做好對現(xiàn)金的回收和支出工作。重視對閑置資金投資，增加現(xiàn)金收益。選擇適合公司的現(xiàn)金流規(guī)劃與控制方法，并相應的加強現(xiàn)金流管理與分析人員的培訓，使公司現(xiàn)金流管理人員明確自身的責任，提升對現(xiàn)金管理和分析工作重要性的認識，提升工作中的職業(yè)判斷能力，提高自身素質(zhì)，從而提高工作效率和水平，真正解決公司的現(xiàn)金流管理工作中的實際問題。在現(xiàn)金的日常管理工作中，要做到力爭現(xiàn)金流量同步、使用現(xiàn)金浮游量、加快收款速度、推遲應付款的支付，同時把強化現(xiàn)金流管理貫徹落實到企業(yè)內(nèi)部各個職能部門，認識到管好、用好、控制好現(xiàn)金流的重要性，明確財務部門的職責，堅持財務管理工作層層落實，保證企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。只有這樣做才能使公司的現(xiàn)金流管理工作得到可持續(xù)發(fā)展,才能達到公司現(xiàn)金流的盈利性與安全性的和諧統(tǒng)一。
應收賬款管理的對策
應收賬款的日常管理的措施主要包括應收賬款追蹤分析、應收賬款賬齡分析、應收賬款收現(xiàn)保證率分析和建立應收賬款壞賬準備制度。除了這些應該注意的，還可以1.建立合理的信用政策。延長信用期，固然會使銷售額增加，產(chǎn)生有利影響，但應收賬款、收賬費用和壞賬損失也會同時增加，產(chǎn)生不利影響。因此要制定合理的信用政策降低壞賬損失率。2.建立應收賬款內(nèi)部控制制度。在應收賬款的回收上，對于短期拖欠戶，可采用書信方式去催討賬款;對于較長期的拖欠戶，可采用措辭嚴厲的信件或電話甚至上門催繳;對于那些長期拖欠、硬性不付的客戶則需要用法律手段來解決。但不管什么方式都會增加收賬費用，所以在權(quán)衡增加收賬費用和減少應收賬款和壞賬損失之間得失的基礎(chǔ)上，還要制定科學的收賬政策，建立應收賬款催收責任制度，可以使應收賬款落實到相關(guān)人員，使其全面監(jiān)控客戶的償債情況并對到期賬款進行催收，相關(guān)人員工資獎金與應收賬款掛鉤，必要時可以借助催收公司。
存貨管理的對策
存貨日常管理常用的方法有存貨儲存期和存貨ABC分類管理。另外我們還應建立健全存貨管理的規(guī)章制度，在物資采購、領(lǐng)用、銷售及樣品管理上建立規(guī)范的操作程序，堵住漏洞，維護安全。對存貨的管理和記錄必須分開，形成有力的內(nèi)部牽制，不能把資產(chǎn)管理、記錄、檢查、核對等交由一個人做。結(jié)合企業(yè)的特點，采取定期盤點和輪番盤存的方法，清查財產(chǎn)物資的實有數(shù)量，妥善處理盤盈盤虧，確保賬實相符。利用經(jīng)濟進貨批量的基本模式或?qū)嵭袛?shù)量折扣條件下的經(jīng)濟進貨批量模式又或者利用允許缺貨時的經(jīng)濟進貨模式，盡可能壓縮過時的庫存物資，避免資金呆滯，并以科學的方法來確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)。
結(jié)束語
目前，我國企業(yè)營運資金管理所面臨的外部環(huán)境與內(nèi)部環(huán)境都不容樂觀。雖說我國的企業(yè)制度改革正在逐步深化，但是市場經(jīng)濟還處于不斷發(fā)展和完善之中，大多數(shù)企業(yè)自身的管理水平低下、經(jīng)營不善、產(chǎn)品積壓、資金短缺。因此，我們在企業(yè)的運營過程中，應力求達到資金的運用效益，以最小的投入獲取最大的產(chǎn)出，保障企業(yè)資金的合理運轉(zhuǎn)。不管怎樣，我相信我國企業(yè)會發(fā)展得越來越好，不管是企業(yè)的營運資金管理方面還是其他方面。
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