摘要：自二十世紀(jì)五六十年代公允價(jià)值計(jì)量引入會(huì)計(jì)系統(tǒng)后，公允價(jià)值的研究就逐漸成為實(shí)務(wù)界和理論界的一個(gè)熱門話題，相關(guān)的研究文獻(xiàn)日趨增多。本文以國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第13號（以下簡稱IFRS 13）為基點(diǎn)，在對國內(nèi)有關(guān)公允價(jià)值研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行了思考，闡述了公允價(jià)值層級、計(jì)量指引及具體信息披露要求，進(jìn)而明確了完善公允價(jià)值信息披露應(yīng)該努力的方向。
關(guān)鍵詞：公允價(jià)值層級 計(jì)量指引 信息披露
一、引言
公允價(jià)值本質(zhì)是一個(gè)備受爭議的話題，國內(nèi)會(huì)計(jì)界關(guān)于公允價(jià)值本質(zhì)存在多種不同的認(rèn)識。葛家澍（2007）、李紅霞（2008）、劉思淼（2009）、周繁和張馨藝（2009）、陳旭東和逯東（2009）認(rèn)為公允價(jià)值與歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值等一樣，是一種獨(dú)立的計(jì)量屬性。而謝詩芬（2006）認(rèn)為公允價(jià)值是在現(xiàn)行市價(jià)和現(xiàn)值基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種具有復(fù)合性質(zhì)的計(jì)量屬性。劉浩和孫錚（2008）認(rèn)為，公允價(jià)值本身不是一種計(jì)量屬性，而是會(huì)計(jì)價(jià)值計(jì)量試圖達(dá)到的一種理想目標(biāo)。石本仁和賴紅寧（2001）則認(rèn)為公允價(jià)值本身不是一種具體計(jì)量屬性，而是檢驗(yàn)其他計(jì)量屬性是否合理的一個(gè)檢驗(yàn)尺度。上述四種觀點(diǎn)中，“獨(dú)立計(jì)量屬性觀”屬于對公允價(jià)值本質(zhì)的狹義理解，“復(fù)合計(jì)量屬性觀”、“計(jì)量目標(biāo)觀”、“檢驗(yàn)尺度觀”則屬于對公允價(jià)值本質(zhì)的廣義理解，其中“計(jì)量目標(biāo)觀”與“檢驗(yàn)尺度觀”本質(zhì)上是一致的，二者都超出了計(jì)量屬性層面來理解公允價(jià)值，認(rèn)為公允價(jià)值是價(jià)值計(jì)量的目標(biāo)，是對各種具體計(jì)量屬性現(xiàn)實(shí)應(yīng)用時(shí)的一種約束和要求。
二、公允價(jià)值層級
為增強(qiáng)公允價(jià)值計(jì)量和相關(guān)披露的一致性和可比性，IFRS 13建立了公允價(jià)值計(jì)量層級，將輸入計(jì)量公允價(jià)值估價(jià)技術(shù)的輸入變量劃分為三個(gè)層次。在某些情況下，用來計(jì)量一項(xiàng)資產(chǎn)或一項(xiàng)負(fù)債公允價(jià)值的多個(gè)輸入變量，可能被劃分到公允價(jià)值層級的不同層次。在另外一些情況下，由于最低等級的輸入變量對于整體計(jì)量至為重要，公允價(jià)值計(jì)量整體被劃分為最低公允價(jià)值層級。需要考慮與資產(chǎn)或者負(fù)債相關(guān)的特定因素并通過判斷來評價(jià)一項(xiàng)特定輸入變量對于整體計(jì)量的重要性。在公允價(jià)值基礎(chǔ)上通過調(diào)整而達(dá)成的計(jì)量（例如，計(jì)量公允價(jià)值減處置費(fèi)用時(shí)的處置費(fèi)用），在確定公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)劃分的公允價(jià)值層級時(shí)，調(diào)整因素不予考慮。另外，如果用于計(jì)量公允價(jià)值的輸入值是基于出價(jià)和要價(jià)的，那么無論該輸入值被歸入公允價(jià)值級次中的哪一層次，在買賣價(jià)差內(nèi)最能代表當(dāng)前情況下公允價(jià)值的價(jià)格就應(yīng)當(dāng)被用于計(jì)量公允價(jià)值。
?。ㄒ唬┑谝粚蛹壿斎胱兞?br />
第一層級輸入變量是指在計(jì)量日主體能夠進(jìn)入的活躍市場中，相同資產(chǎn)或者負(fù)債的公開報(bào)價(jià)（未調(diào)整）?；钴S市場的公開報(bào)價(jià)為公允價(jià)值提供了最為可靠的證據(jù)。因此，除IFRS 13第79 段規(guī)定的情形外，只要存在公開報(bào)價(jià)，即應(yīng)不加調(diào)整地用來計(jì)量公允價(jià)值。如果主體在某一單項(xiàng)資產(chǎn)或者負(fù)債中持有頭寸（包括組成巨量相似資產(chǎn)或者負(fù)債的頭寸，如持有金融工具頭寸）且該資產(chǎn)或者負(fù)債在活躍市場中進(jìn)行交易，則該資產(chǎn)或者負(fù)債的公允價(jià)值應(yīng)在第一層級內(nèi)計(jì)量，其金額是相似資產(chǎn)或者負(fù)債的公開報(bào)價(jià)與主體持倉量的乘積。即使市場正常的日常交易量不能吸收這些持倉量以及在單項(xiàng)交易中下單出售該持倉量可能會(huì)影響公開報(bào)價(jià)，也應(yīng)按上述方法計(jì)量公允價(jià)值。
（二）第二層級輸入變量
第二層級輸入變量是除第一層級中可直接或間接觀察的資產(chǎn)或者負(fù)債公開報(bào)價(jià)以外的輸入變量。第二層級輸入變量包括：1.活躍市場上相似資產(chǎn)或者負(fù)債的公開報(bào)價(jià)。2.非活躍市場上相同或相似資產(chǎn)或者負(fù)債的公開報(bào)價(jià)。3.公開報(bào)價(jià)以外可觀察的資產(chǎn)或者負(fù)債輸入變量：（1）通常報(bào)價(jià)間隔期內(nèi)可觀察的利率和收益率曲線；（2）隱含波動(dòng)率；（3）信用價(jià)差。
?。ㄈ┑谌龑蛹壿斎胱兞?br />
第三層級輸入變量是資產(chǎn)或者負(fù)債的不可觀察輸入變量。使用不可觀察輸入變量計(jì)量公允價(jià)值，僅限于相關(guān)的可觀察輸入變量無法取得的情況。因此，對于資產(chǎn)或者負(fù)債在計(jì)量日存在市場活動(dòng)但市場活動(dòng)較少的情形，允許使用不可觀察輸入變量計(jì)量公允價(jià)值。但是，公允價(jià)值計(jì)量的目標(biāo)維持不變，即計(jì)量日從持有資產(chǎn)或者負(fù)有債務(wù)的市場參與者視角的脫手價(jià)格。所以，不可觀察輸入變量應(yīng)反映市場參與者對資產(chǎn)或者負(fù)債估價(jià)將會(huì)使用的假定，包括風(fēng)險(xiǎn)假定。主體應(yīng)使用當(dāng)時(shí)情況下的最佳信息來設(shè)計(jì)不可觀察輸入變量，這也包括主體自身的數(shù)據(jù)。主體設(shè)計(jì)不可觀察輸入變量，應(yīng)以自身數(shù)據(jù)為起點(diǎn)。但是，如果合理可用的信息表明，其他市場參與者將會(huì)使用不同的數(shù)據(jù)，或者主體存在一些其他市場參與者不存在的特定因素（如特定主體的協(xié)同效應(yīng)），就應(yīng)調(diào)整主體自身的數(shù)據(jù)。主體不必通過過度努力來獲得市場參與者的假定。但是，主體應(yīng)考慮所有合理可用的市場參與者假定信息。按上述方式設(shè)計(jì)的不可觀察輸入變量考慮了市場參與者假定，滿足公允價(jià)值計(jì)量目標(biāo)。
三、公允價(jià)值計(jì)量及指引
公允價(jià)值計(jì)量的目標(biāo)是在目前的市場條件下的計(jì)量日，市場參與者之間進(jìn)行有序交易出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)讓負(fù)債中做出估計(jì)價(jià)格。公允價(jià)值計(jì)量假定有序交易發(fā)生于主要市場，當(dāng)缺乏主要市場時(shí)則考慮報(bào)告主體所能接觸的最有利市場。IASB在這個(gè)問題上經(jīng)歷了“DP先主要市場再最有利市場”、“ED先最有利市場再主要市場”、“IFRS 13先主要市場再最有利市場”的螺旋式發(fā)展，看似回到原點(diǎn)的反復(fù)，實(shí)是大浪淘沙的論證。公允價(jià)值計(jì)量，需要一個(gè)實(shí)體來確定以下（ IFRS 13：B2）：1.特定資產(chǎn)或負(fù)債的計(jì)量主體（始終與它的記賬單位一致）；2.非金融資產(chǎn)，估值的前提是適當(dāng)?shù)挠?jì)量（與其最佳最優(yōu)使用一致）；3.主要的（或最有利）市場的資產(chǎn)或負(fù)債；4.估值技術(shù)（S）為適當(dāng)?shù)挠?jì)量，考慮到數(shù)據(jù)的可用性與發(fā)展的投入，表示假設(shè)市場參與者在定價(jià)時(shí)將使用的資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值層次水平內(nèi)輸入分類。IFRS 13為公允價(jià)值提供了計(jì)量指引，主要包括如下：
（一）公允價(jià)值計(jì)量是針對特定的資產(chǎn)或負(fù)債
計(jì)量公允價(jià)值時(shí)，對于市場參與者在計(jì)量日對資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行估價(jià)時(shí)會(huì)考慮的那些資產(chǎn)或負(fù)債的特征，主體應(yīng)予考慮。例如，這些特征包括：1.資產(chǎn)狀況和所處位置；2.對資產(chǎn)出售和使用的限制（如果存在）（IFRS 13：11）；公允價(jià)值是在計(jì)量日主要市場（或最有利市場）的當(dāng)前市場條件下進(jìn)行的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到的價(jià)格或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債將會(huì)支付的價(jià)格（例如，脫手價(jià)格），而不管該價(jià)格是直接可觀察的價(jià)格還是運(yùn)用其他估價(jià)技術(shù)所估計(jì)的價(jià)格（IFRS 13：24）。
公允價(jià)值計(jì)量是針對特定資產(chǎn)或負(fù)債的，故若市場參與者在計(jì)量日確定資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)格時(shí)考慮了資產(chǎn)或負(fù)債的特定屬性，則公允價(jià)值計(jì)量就應(yīng)考慮這些特性。例如交通成本應(yīng)包括于公允價(jià)值。資產(chǎn)或負(fù)債可以是單獨(dú)的資產(chǎn)或負(fù)債，也可以是一組資產(chǎn)或負(fù)債，這取決于相關(guān)IFRS適用于單項(xiàng)還是一組資產(chǎn)或負(fù)債。出售資產(chǎn)所能得到或轉(zhuǎn)移負(fù)債所需支付的價(jià)格，意味著公允價(jià)值是一個(gè)假想的脫手價(jià)格，IASB和FASB認(rèn)為脫手價(jià)格可以消除投入價(jià)格中可能包含的主體因素。針對有人提出的“投入價(jià)格可能更適于初始確認(rèn)”，IASB經(jīng)過逐個(gè)排查后認(rèn)為，脫手價(jià)格與投入價(jià)格即使存在概念差異，其實(shí)際差別也微乎其微，從而依然選擇了計(jì)量目標(biāo)更為明確的脫手價(jià)格。重要的是，公允價(jià)值是基于市場而非特定報(bào)告主體的計(jì)量，公允價(jià)值需要考慮計(jì)量日的市場狀況。IFRS 2中的股份支付交易和IAS 17中的租賃交易最終被排除于IFRS 13的范圍之外。
（二）持有金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組合的主體要承受市場風(fēng)險(xiǎn)和每一交易對手的信用風(fēng)險(xiǎn)
如果主體以市場風(fēng)險(xiǎn)或信用風(fēng)險(xiǎn)的凈頭寸為基礎(chǔ)來管理該金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組合，則主體可豁免應(yīng)用本國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則所規(guī)定的公允價(jià)值計(jì)量方法。本豁免允許主體以計(jì)量日的現(xiàn)行市場情況下市場參與者之間的有序交易出售特定市場風(fēng)險(xiǎn)凈多頭（即資產(chǎn)）或者轉(zhuǎn)移特定市場風(fēng)險(xiǎn)凈空頭（即負(fù)債）所收取的價(jià)格為基礎(chǔ)，來計(jì)量金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組合的公允價(jià)值。因此，主體計(jì)量金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組合的公允價(jià)值，應(yīng)與市場參與者在計(jì)量日對承擔(dān)的凈風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估價(jià)的方式保持一致。（IFRS 13：48）
四、公允價(jià)值披露
劃分為公允價(jià)值層級第三層次的公允價(jià)值計(jì)量所必需的分類更多，因?yàn)榇祟愑?jì)量具有更大的不確定性和主觀性。要求通過判斷來確定恰當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)和負(fù)債類別所應(yīng)提供的公允價(jià)值披露。相對于財(cái)務(wù)狀況表中列報(bào)的行項(xiàng)目，資產(chǎn)和負(fù)債的分類通常要求更為詳細(xì)的分解。但是，主體應(yīng)提供足夠的信息以便可以調(diào)整為財(cái)務(wù)狀況表中所列報(bào)的行項(xiàng)目。如果其他國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則規(guī)定了資產(chǎn)或者負(fù)債的類別而且滿足本段的要求，主體可以使用該分類進(jìn)行披露。IASB于2009年5月28日出臺的公允價(jià)值計(jì)量征求意見稿規(guī)定，報(bào)告主體除了要遵循公允價(jià)值計(jì)量規(guī)定之外， 還必須按照要求進(jìn)行披露，使信息使用者了解相關(guān)公允價(jià)值信息是如何產(chǎn)生的，包括：確定公允價(jià)值所使用的方法和輸入值；使用重大不可觀察輸入值（第三層次）計(jì)量的公允價(jià)值相關(guān)信息；及公允價(jià)值計(jì)量對當(dāng)期損益或其他綜合收益的影響等相關(guān)信息，此外，征求意見稿還要求針對重大的公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行敏感性分析。
為了實(shí)現(xiàn)IFRS 13第91段所規(guī)定的目標(biāo)，對財(cái)務(wù)狀況表中初始確認(rèn)后以公允價(jià)值計(jì)量（包括本國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則范圍內(nèi)的基于公允價(jià)值的計(jì)量）的每一類資產(chǎn)和負(fù)債（參見IFRS 13第94 段的信息來確定恰當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)和負(fù)債類別），至少應(yīng)披露下述信息：1.報(bào)告期末重復(fù)和非重復(fù)公允價(jià)值計(jì)量的公允價(jià)值計(jì)量以及非重復(fù)公允價(jià)值計(jì)量的理由。2.重復(fù)和非重復(fù)公允價(jià)值計(jì)量在公允價(jià)值層級中的層次（第一層級、第二層級還是第三層級）。3.報(bào)告期末持有的以重復(fù)基礎(chǔ)計(jì)量公允價(jià)值的資產(chǎn)和負(fù)債在第一層級和第二層級之間進(jìn)行的任何轉(zhuǎn)換金額、轉(zhuǎn)換理由以及主體確定公允價(jià)值計(jì)量在層級之間轉(zhuǎn)換的政策（參見第95 段）。每一層級的轉(zhuǎn)換進(jìn)入應(yīng)與轉(zhuǎn)換退出分別披露和討論。4.描述劃分為公允價(jià)值第二層級和第三層級的重復(fù)和非重復(fù)公允價(jià)值計(jì)量的估價(jià)技術(shù)和進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量所使用的輸入變量。如果估價(jià)技術(shù)發(fā)生了變更（例如，從市場法變更為收益法或者運(yùn)用了其他估價(jià)技術(shù)），主體應(yīng)披露該變更以及變更理由。對于劃分為公允價(jià)值層級第三層次的公允價(jià)值計(jì)量，主體應(yīng)披露為計(jì)量公允價(jià)值所使用的重要不可觀察定量輸入變量的信息。如果主體在計(jì)量公允價(jià)值時(shí)未曾開發(fā)不可觀察的定量輸入變量（例如，主體使用未作調(diào)整的前期交易價(jià)格或第三方估價(jià)信息），不要求主體通過創(chuàng)造定量信息來遵守本披露要求。但是，當(dāng)提供該披露時(shí)，主體不得忽略對公允價(jià)值計(jì)量影響重大且合理可獲得的不可觀察定量輸入變量。5.對于重復(fù)和非重復(fù)公允價(jià)值計(jì)量，如果非金融資產(chǎn)的最佳最優(yōu)運(yùn)用不同于當(dāng)前的運(yùn)用，主體應(yīng)披露這一事實(shí)以及非金融資產(chǎn)非以最佳最優(yōu)方式進(jìn)行運(yùn)用的理由。（IFRS 13：91）
很多學(xué)者（顏克軍等，2011）從公允價(jià)值研究的必要性和重要性出發(fā)，以我國頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為基點(diǎn)，總結(jié)了國內(nèi)外對公允價(jià)值信息披露理論應(yīng)用研究、公允價(jià)值信息披露治理研究等方面的最新進(jìn)展及成果。對于公允價(jià)值信息披露未來的研究方向可以有如下幾點(diǎn)：1.深入研究關(guān)于信息可靠性的披露，提高公允價(jià)值披露的決策相關(guān)性以及進(jìn)一步調(diào)整公允價(jià)值在報(bào)表中的披露方式。2.公允價(jià)值會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的發(fā)展與公允價(jià)值會(huì)計(jì)理論框架的構(gòu)建是密切相關(guān)的，因而要致力于完善公允價(jià)值信息披露的系統(tǒng)性，逐步形成一個(gè)對公允價(jià)值信息披露的完整框架，使得公允價(jià)值的披露具有一致性和可比性。3.在制度上要保證公允價(jià)值的運(yùn)用以及披露有法可依，針對廣泛運(yùn)用公允價(jià)值帶來操作上的難度，對于公允價(jià)值的定性和定量給予明確標(biāo)準(zhǔn)，制定出適合我國國情的公允價(jià)值披露準(zhǔn)則?？傊?，我們離真正廣泛運(yùn)用公允價(jià)值并充分披露的道路還很長，隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的會(huì)計(jì)飛速發(fā)展，對公允價(jià)值信息披露的要求必將越來越高，只有不斷學(xué)習(xí)借鑒西方公允價(jià)值會(huì)計(jì)的最新研究成果，才能找到適合我國國情的公允價(jià)值披露體系。Z
參考文獻(xiàn)：
喬元芳.國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第13號——公允價(jià)值計(jì)量［J］.新會(huì)計(jì)，2011，（11）、（12）.
