一、我國中小企業(yè)信用評價的發(fā)展狀況
1、社會普遍缺乏現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下的信用意識和信用道德規(guī)范。
在中國，雖然誠實守信始終是幾千年傳統(tǒng)文化的主流，是備受推崇的美德。但是，由于中國近代市場經(jīng)濟發(fā)育不充分，信用經(jīng)濟發(fā)育較晚，市場信用交易不發(fā)達，建國后又長期處在計劃經(jīng)濟體制之下，真正的社會信用關(guān)系十分淡薄，缺乏現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下的信用意識和信用道德觀念的培養(yǎng)。加上國家信用管理體系不完善，相關(guān)的法律法規(guī)和失信懲罰機制不健全，導(dǎo)致社會上信用缺失行為盛行，使得很多企業(yè)對于信用關(guān)系其生死攸關(guān)的重要性體會不深、認識不足，社會上沒有樹立起以講信用為榮，不講信用為恥的信用道德評價和約束機制，信用的失衡較為社會普遍。
2、企業(yè)內(nèi)部普遍缺乏基本的信用管理制度。
我國企業(yè)特別是中小企業(yè)，內(nèi)部普遍缺乏信用管理制度，因授信不當導(dǎo)致合約不能履行以及受信企業(yè)對履約計劃缺乏管理而違約的現(xiàn)象頻繁發(fā)生，因?qū)献骺蛻舻男庞脿顩r缺乏了解也使許多企業(yè)受騙上當，導(dǎo)致經(jīng)濟糾紛案例時有發(fā)生。
3、我國信用中介服務(wù)的市場化程度很低。
目前我國，信用社會中介服務(wù)行業(yè)發(fā)展較為滯后。雖然也有一些為企業(yè)提供信用服務(wù)的市場運作機構(gòu)(如征信公司、資信評級機構(gòu)、信用調(diào)查機構(gòu)等)和信用產(chǎn)品，例如信用調(diào)查報告、資信評級報告等，但不僅市場規(guī)模很小，經(jīng)營分散，而且行業(yè)整體水平不高，市場競爭基本處于無序狀態(tài)，沒有建立起一套完整而科學(xué)的信用調(diào)查和評價體系，導(dǎo)致了企業(yè)的信用狀況得不到科學(xué)、合理的評估，市場不能發(fā)揮對信用狀況的獎懲作用，企業(yè)也缺乏加強信用管理的動力。
4、信用數(shù)據(jù)的市場開放度低，缺乏企業(yè)和個人信息的正常獲取和檢索途徑。
企業(yè)和消費者個人信用信息數(shù)據(jù)的開放和市場化運作是信用管理體系的重要內(nèi)容。許多國家通過相應(yīng)的法律或法規(guī)對信用數(shù)據(jù)的開放做出明確規(guī)定。我國在征信數(shù)據(jù)的開放與使用等方面立法不健全，政府部門和一些專業(yè)機構(gòu)掌握的可以公開的企業(yè)信息沒有開放，征信和企業(yè)信息獲取難。
二、我國中小企業(yè)開展信用評價的意義
中小企業(yè)可以通過信用評價，切實解決其與商業(yè)銀行之間的信息不對稱問題，提高自己的社會公信力，獲得進入融資市場的“信用身份證”，架起融資者與籌資者之間的“橋梁”，并可避免多家銀行對同一企業(yè)重復(fù)評價。
1、有利于幫助中小企業(yè)建立與商業(yè)銀行的長期信用關(guān)系。
有利于幫助中小企業(yè)建立與商業(yè)銀行的長期信用關(guān)系，在中小企業(yè)需要融資時，商業(yè)銀行可以通過中小企業(yè)信用檔案快速、便捷地了解到企業(yè)的信用狀況，從而在短時間內(nèi)決定是否為該中小企業(yè)提供融資，減少中小企業(yè)融資時間，降低中小企業(yè)融資成本，增強核心競爭力。
2、是為中小企業(yè)經(jīng)濟交易提供便利。
信用檔案可以幫助中小企業(yè)更好地了解對方企業(yè)，增強企業(yè)間經(jīng)濟交易的透明度，從而幫助企業(yè)選擇信譽好的客戶進行交易，對風(fēng)險客戶提早進行防范。
3、是信用記錄好的企業(yè)，不僅可以在市場中獲得良好信譽，而且還可以獲得更多的銀行支持。
信用記錄好的企業(yè)，不僅可以在市場中獲得良好信譽，而且還可以獲得更是多的銀行支持。如果中小企業(yè)一直保持良好的信用記錄，銀行不僅會縮短貸款時間，而且還會在貸款額度、期限、利率、是否需要提供實物財產(chǎn)抵押等方面給予一定優(yōu)惠政策。信用檔案的建立已經(jīng)使很多企業(yè)在沒有實物財產(chǎn)抵押的情況下，憑借良好的信用記錄獲得了銀行提供的信用貸款。
三、我國目前應(yīng)當確立的中小企業(yè)信用評價體制
筆者認為，目前我中小企業(yè)信用評價模式應(yīng)當“建立健全由市級政府成立主導(dǎo)、各職能部門共同參與、信息共享的多方位的、綜合信用評價體系”。信用評價應(yīng)由市級人民政府組織成立中小企業(yè)信用評價委員會，引導(dǎo)中小企業(yè)增強信用觀念，改善中小企業(yè)信用狀況，創(chuàng)造良好的信用環(huán)境而推出的中小企業(yè)信用評價制度的模式。中小企業(yè)信用評價委員會由地方政府各個職能部門組成，市委、市政府主管領(lǐng)導(dǎo)任評委會主任和副主任，評價委員會辦公室設(shè)在市中小企業(yè)局。信用評價充分依托現(xiàn)有的金融部門信貸登記評價及授信體系，工商部門年檢及重合同守信用評價體系、稅務(wù)部門納稅評價體系，以及質(zhì)量監(jiān)督和勞動等政府職能部門掌握的企業(yè)信息資源，對中小企業(yè)信用狀況進行綜合評價，評價采用基本指標和輔助指標千分制標準，以基本評價指標得滿分為信用優(yōu)良中小企業(yè)先決條件。市中小企業(yè)局受理本市信用優(yōu)良中小企業(yè)的申報工作。
四、我國應(yīng)當建立以財務(wù)指標為主的中小企業(yè)信用風(fēng)險管理的指標體系
（一）、財務(wù)風(fēng)險管理的含義
任何企業(yè)在其生存與發(fā)展過程中，都面臨來自企業(yè)內(nèi)部和外部的各種系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險不僅具有客觀性、不確定性、損害性，同時還具有風(fēng)險與收益的對稱性。即企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的存在是客觀的，不可回避的。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理主要包括以下三方面的含義: (l)財務(wù)風(fēng)險識別。即針對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中所面臨的各種風(fēng)險進行分類;對各種風(fēng)險暴露情況及對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響程度進行辯識; (2)財務(wù)風(fēng)險測量與評估。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理包括對財務(wù)風(fēng)險的大小進行測量，對有關(guān)財務(wù)風(fēng)險數(shù)據(jù)，采用數(shù)學(xué)方法及相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)對各類財務(wù)風(fēng)險的大小進行具體量化處理。在此基礎(chǔ)上，借助于風(fēng)險評估方法和有關(guān)模型，對財務(wù)風(fēng)險因素作出具體評估，以便為財務(wù)風(fēng)險決策提供依據(jù); (3)財務(wù)風(fēng)險控制與化解。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理是以監(jiān)控財務(wù)風(fēng)險和化解財務(wù)風(fēng)險為主要核心內(nèi)容的風(fēng)險控制過程;企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理，包括根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營方針和風(fēng)險管理策略，對企業(yè)人財物、供產(chǎn)銷等各有關(guān)環(huán)節(jié)的經(jīng)營行為實施有效監(jiān)控，并為改善企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險狀況采取相應(yīng)的管理措施和行為，以便化解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的主要內(nèi)容是，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別、財務(wù)風(fēng)險的測量與評估、財務(wù)風(fēng)險的控制與化解三個方面。
而要實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理這三個方功能，主要是通過一系列的財務(wù)指標來實現(xiàn)的。
（二）中小企業(yè)的信用評價風(fēng)險管理的指標體系
1、財務(wù)指標體系
中小企業(yè)可以通過財務(wù)指標來評價其財務(wù)風(fēng)險，使其了解自身的財務(wù)狀況，并且可以通過與其他企業(yè)的財務(wù)狀況進行比較，了解自身在行業(yè)中所處的地位。一般企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價的財務(wù)指標，國內(nèi)外都有很多的研究，主要包括盈利能力、償債能力、資產(chǎn)管理能力等方面的評價指標。對于中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的財務(wù)指標可以通過以下幾個方面進行分析。
（1）償債能力：中小企業(yè)的短期債務(wù)風(fēng)險較大，可能會給企業(yè)的營運帶來危機。用于評價中小企業(yè)償債能力的指標包括：資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率。
(2)資金周轉(zhuǎn)能力：中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能力是指企業(yè)資產(chǎn)投入與其收效的對比。評價中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能力的指標包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
(3)盈利能力：中小企業(yè)發(fā)展的最終目標是為了增加企業(yè)盈利，企業(yè)盈利能力評價指標可以體現(xiàn)企業(yè)財富的增加，一般來說是越高越好，越高說明企業(yè)的盈利能力越強。盈利能力評價指標主要包括主營業(yè)務(wù)利潤率、總資產(chǎn)利潤率、凈資產(chǎn)利潤率。
(4)成長能力：中小企業(yè)如果能夠保持銷售收入的不斷增長，就會擁有足夠的能力來進行再投資，擴大其生產(chǎn)規(guī)模并且提升技術(shù)能力。因此在對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價的時候要特別強調(diào)它的成長能力，這方面的評價指標主要包括：總資產(chǎn)增長率、銷售增長率。
(5)現(xiàn)金能力：中小企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金與流動負債以及總負債的比率可以很好地體現(xiàn)企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，中小企業(yè)只有擁有較高的經(jīng)營現(xiàn)金負債比率，才能保證到期償還債務(wù)，才能使其企業(yè)正常運轉(zhuǎn)，所以要關(guān)注中小企業(yè)對現(xiàn)金的運用能力。中小企業(yè)現(xiàn)金運用能力的評價指標包括經(jīng)營現(xiàn)金流動負債比、經(jīng)營現(xiàn)金總負債比、經(jīng)營現(xiàn)金主營業(yè)務(wù)收入比、經(jīng)營現(xiàn)金總資產(chǎn)比。
2、評價中小企業(yè)的非財務(wù)指標
財務(wù)指標是對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險狀況的一種直接的評價，但財務(wù)變量在財務(wù)風(fēng)險評價中又有一定的缺陷：第一，財務(wù)指標數(shù)據(jù)來自于財務(wù)報表，而財務(wù)報表未必能對公司財務(wù)狀況給出公正和真實的信息；第二，同時企業(yè)年度報告的披露相對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價有滯后性；第三，財務(wù)數(shù)據(jù)是種概括性的指標，不利于指導(dǎo)管理行為；第四，在高科技企業(yè)中，無形資產(chǎn)是其組織核心競爭力的源泉，但是財務(wù)指標評價體系卻缺乏對無形資產(chǎn)的評估。
很多的國內(nèi)外的文章已經(jīng)研究表明非財務(wù)因素對財務(wù)風(fēng)險具有一定的影響，因此要合理評價中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，就一定考慮多方面的非財務(wù)因素。相對于財務(wù)指標，非財務(wù)指標更具有前瞻性，它含有更多地指導(dǎo)管理實踐的決策信息，為管理者提供更加實際的貢獻。 筆者認為影響評價中小企業(yè)風(fēng)險管理的非財務(wù)指標包括以下幾個方面：
（1）董事會：①董事規(guī)模，有些研究認為規(guī)模較大的董事會比規(guī)模較小的更具優(yōu)勢，因為規(guī)模較大的團隊擁有一個多方面經(jīng)驗與信息交流的平臺。另一些研究認為較小規(guī)模的董事會較為容易控制，具有更有效的控制機制，而較大的董事會不易管理；②外部董事（獨立董事）內(nèi)部董事因為工作在公司內(nèi)部，決策時易受主觀意向影響，而且決策可能會受到其他方面的影響。如果公司設(shè)立外部董事，就會使其監(jiān)控功能得以發(fā)揮； ③董事長和總經(jīng)理的兩職狀況，有研究認為若公司的董事會領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)為兩職合一，雖然有利于股東對公司的控制，卻使得公司的利益不一定有充分的保障。
（2）審計意見：審計意見對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是一個重要的信息。
（3）企業(yè)生命周期：對于成立時間較短和較長時間的中小企業(yè)而言，都是不容易陷入財務(wù)困境的。因為當中小企業(yè)成立時間較短時，雖然規(guī)模較小，但其仍處于研發(fā)階段，還沒有到轉(zhuǎn)化為成果的階段，所以不易出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。當中小企業(yè)成立時間較長時，經(jīng)歷了前期發(fā)展的考驗，資產(chǎn)規(guī)模較大，管理制度化水平較高，經(jīng)營比較穩(wěn)定。而中小企業(yè)在發(fā)展中期時，相對會比較容易出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險問題。
（4）人力資本：已經(jīng)有研究表明，從事技術(shù)及研發(fā)人員占員工總數(shù)的比率、大專及大專以上學(xué)歷人員占員工總數(shù)可以在一定程度上代表了企業(yè)的研發(fā)能力和無形資產(chǎn)，這對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險有一定的影響。故筆者建議采用上述兩個非財務(wù)指標來評價人力資本對于中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響。
（5）新產(chǎn)品研發(fā)費用的投入：中小企業(yè)一定要確保新產(chǎn)品研發(fā)費用的投入，只有這樣，企業(yè)才可以有效地抵御財務(wù)風(fēng)險，獲得成長。
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作者姓名：羅聯(lián)布
工作單位：福建同吉稅務(wù)師事務(wù)所副主任稅務(wù)師
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