【摘要】資產(chǎn)評估行業(yè)近些年得到快速發(fā)展，但對評估理論框架體系還沒有統(tǒng)一結(jié)論。本文借鑒相對成熟的財務(wù)理論框架體系，認(rèn)為資產(chǎn)評估理論框架可分為四個層次，以評估目的為邏輯起點，以評估假設(shè)為理論前提，以價值類型為理論基礎(chǔ)，以評估方法體系為理論主體，并將十大評估要素包含其中，在此基礎(chǔ)上提出了下一步評估理論框架的研究方向。
【關(guān)鍵詞】理論框架 評估目的 評估方法 公允價值
相對于資產(chǎn)評估行業(yè)的快速發(fā)展，我國對資產(chǎn)評估基礎(chǔ)理論的研究尚未完善，資產(chǎn)評估的理論框架在一定程度上還存在爭議。由于財務(wù)理論與資產(chǎn)評估理論存在著天然的聯(lián)系，本文利用相對成熟完善的財務(wù)會計理論體系，嘗試梳理和構(gòu)建資產(chǎn)評估理論框架體系。
一、建立資產(chǎn)評估理論框架的重要性
隨著與國際金融市場的日益接軌，資產(chǎn)評估在我國社會經(jīng)濟(jì)生活中的重要性日益增加，例如牽涉我國宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控重要措施之一的房產(chǎn)稅的關(guān)鍵就在于如何合理評估房產(chǎn)的涉稅價值，又如導(dǎo)致2008年金融危機(jī)的次級貸款價值評估問題，影響我國金融安全的不良資產(chǎn)的甄別、價值評估問題，以及在國際經(jīng)濟(jì)交流中越來越重要的知識產(chǎn)權(quán)應(yīng)如何評估價值問題。
但與資產(chǎn)評估行業(yè)快速發(fā)展不相適應(yīng)的是我國對資產(chǎn)評估理論體系還沒有達(dá)成統(tǒng)一和成熟的共識。有些學(xué)者如余海宗（2001）是按照評估步驟來組織評估理論，汪海粟（2010）按照經(jīng)濟(jì)學(xué)視角將資產(chǎn)評估理論分為基礎(chǔ)理論和應(yīng)用理論，余炳文等（2012）從資產(chǎn)評估內(nèi)涵和哲學(xué)角度，將資產(chǎn)評估理論框架分為質(zhì)、內(nèi)核、外核、環(huán)境四個嵌套的層次來進(jìn)行構(gòu)建，但理論結(jié)構(gòu)又過于復(fù)雜化。
資產(chǎn)評估學(xué)與財務(wù)學(xué)相比較，同屬于工商管理類下面的二級專業(yè)，在很多高校是將資產(chǎn)評估作為財務(wù)管理方向來進(jìn)行設(shè)置和管理的。資產(chǎn)評估學(xué)最早也脫胎于財務(wù)會計學(xué)，但隨著社會的進(jìn)步和學(xué)科的發(fā)展，資產(chǎn)評估理論的專業(yè)性越來越突出，如何合理、清晰地界定資產(chǎn)評估理論框架體系是一個重大的理論問題。由于資產(chǎn)評估理論與財務(wù)理論有著天然的聯(lián)系，而財務(wù)理論框架體系經(jīng)過近百年的發(fā)展已相對成熟，本文試圖借鑒財務(wù)理論，思考和總結(jié)資產(chǎn)評估的理論框架體系。
二、基于財務(wù)理論構(gòu)建資產(chǎn)評估理論框架
美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）將財務(wù)會計理論框架定義為“財務(wù)會計理論是由互相關(guān)聯(lián)的目標(biāo)和理論所組成的邏輯一致的體系，這些目標(biāo)和理論可用來引導(dǎo)首尾一致的準(zhǔn)則……財務(wù)理論框架是一套目標(biāo)和理論相互聯(lián)系的內(nèi)在邏輯性的關(guān)系”。
我們可以將財務(wù)理論框架看成包含各項財務(wù)要素，以財務(wù)目標(biāo)為邏輯起點，以會計信息質(zhì)量特征為前提，以會計假設(shè)為基礎(chǔ)，以會計要素的確認(rèn)與計量為主體的框架體系。而資產(chǎn)評估要素包括評估主體、評估客體、評估目的、評估假設(shè)、價值類型、評估方法、評估原則、評估程序、評估時點、評估結(jié)論十部分。筆者的思路是借鑒財務(wù)理論框架脈絡(luò)，通過界定評估要素的內(nèi)涵和相互間的邏輯關(guān)系，構(gòu)建和組織資產(chǎn)評估理論框架。
1. 以評估目的為邏輯起點。資產(chǎn)評估實質(zhì)上是一項專業(yè)的價值分析與判斷工作，評估目的是由資產(chǎn)評估性質(zhì)及其基本功能所決定的，所以評估目的就天然成為資產(chǎn)評估理論框架的邏輯起點。這一層次包含了評估主體、客體和評估目的三要素。本文所指的評估目的特指資產(chǎn)評估的一般目的而非特殊目的（暫不考慮資產(chǎn)交易或引起資產(chǎn)評估的特殊要求，資產(chǎn)評估的一般目的是確定資產(chǎn)在評估時間的公允價值）。
資產(chǎn)評估目的可歸納為價值發(fā)現(xiàn)，是一項動態(tài)的行為特征，表現(xiàn)為評估主體對評估客體的價值分析、判斷和估算過程。資產(chǎn)評估理論體系的實質(zhì)是如何發(fā)現(xiàn)與確認(rèn)價值，其價值發(fā)現(xiàn)的前提、價值的內(nèi)涵和類型、價值發(fā)現(xiàn)方法都是價值發(fā)現(xiàn)實質(zhì)的邏輯層次表現(xiàn)，這也構(gòu)成了資產(chǎn)評估理論框架的起點。
而財務(wù)理論的邏輯起點財務(wù)會計目標(biāo)，歸納起來可分為兩大流派——受托責(zé)任觀和決策有用觀。受托責(zé)任觀認(rèn)為，會計應(yīng)以適當(dāng)?shù)姆绞椒从呈芡腥素?zé)任及其履行情況，其強(qiáng)調(diào)會計信息的客觀性和可靠性；決策有用觀認(rèn)為，會計的目標(biāo)就是向會計信息使用者提供對其決策有用的信息，更強(qiáng)調(diào)會計信息的相關(guān)性。在某種意義上，資產(chǎn)評估的價值發(fā)現(xiàn)也是為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)兼并、納稅評估等產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓或非產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為提供價值決策依據(jù)，資產(chǎn)評估的價值發(fā)現(xiàn)目的也適用于財務(wù)理論的“決策相關(guān)”目標(biāo)范疇。
在這一部分我們還要強(qiáng)調(diào)，價值發(fā)現(xiàn)僅僅是一項專業(yè)性的咨詢服務(wù)，而不具備法律意義上的強(qiáng)制性、公正性的作用，區(qū)別于財務(wù)理論具有公證屬性，所披露的會計信息具有強(qiáng)制性和法律效力。這就能解釋“為什么某些品牌評估價值百億，而侵權(quán)賠償僅百萬”的特殊案例事項，并能引導(dǎo)解釋“在我國經(jīng)濟(jì)體制改革轉(zhuǎn)型過程中不同階段資產(chǎn)價值發(fā)現(xiàn)的不同行為特征”問題，對資產(chǎn)評估理論的外部環(huán)境有更深刻的理解。
2. 以資產(chǎn)評估假設(shè)為理論前提。資產(chǎn)評估假設(shè)是對評估行為作出的符合邏輯的假定說明，主要表現(xiàn)為外部環(huán)境假設(shè)、技術(shù)性假設(shè)等。資產(chǎn)評估假設(shè)的目的是價值判斷，而財務(wù)會計假設(shè)的目的是會計計量，所以資產(chǎn)評估理論與財務(wù)理論的假設(shè)體系有著本質(zhì)的區(qū)別。
資產(chǎn)評估的假設(shè)能夠使得評估委托方更清楚價值發(fā)現(xiàn)的前提、應(yīng)用范圍以及風(fēng)險，在評估中需要關(guān)注假設(shè)的變動性、限制性。在資產(chǎn)評估假設(shè)中，有兩個假設(shè)是重中之重：其一為交易假設(shè)，是指資產(chǎn)價值評估是在假設(shè)交易基礎(chǔ)上完成的，因而導(dǎo)致其產(chǎn)生兩種不同行為——產(chǎn)權(quán)變動下的價值評估和非產(chǎn)權(quán)變動下價值評估。真實產(chǎn)權(quán)價值評估代表產(chǎn)權(quán)變動下資產(chǎn)價值評估，而非真實產(chǎn)權(quán)價值評估代表如納稅價值、抵押價值評估等，兩者都要求按照假定交易前提判斷其價值水平。其二為市場環(huán)境假設(shè)，按照市場特征是否滿足信息對稱、買賣雙方平等、雙方理性等限制條件，分為公開市場和非公開市場。公開市場和非公開市場都可以評估資產(chǎn)的公允價值，只不過體現(xiàn)的具體價值類型不同。
而財務(wù)會計理論假設(shè)體系中四大基本假設(shè)為——會計主體假設(shè)、會計分期假設(shè)、持續(xù)經(jīng)營假設(shè)以及貨幣計量假設(shè)。除持續(xù)經(jīng)營假設(shè)與評估假設(shè)中的資產(chǎn)使用狀態(tài)假設(shè)有關(guān)聯(lián)外，其他三項假設(shè)與評估前提體系基本無關(guān)。對于資產(chǎn)或企業(yè)狀態(tài)的假設(shè)，財務(wù)理論與資產(chǎn)評估理論有聯(lián)系，但兩者在更大的程度上體現(xiàn)為對資產(chǎn)價值計量行為、環(huán)境的假定區(qū)別。這在很大程度上影響了財務(wù)與資產(chǎn)評估理論的計量或評估方法的選擇。
3. 以資產(chǎn)評估價值類型為理論基礎(chǔ)。FASB推薦公允價值廣泛應(yīng)用是近些年推動資產(chǎn)評估行業(yè)快速發(fā)展的直接因素，因而價值內(nèi)涵及價值類型的確定構(gòu)成了資產(chǎn)評估理論的框架基礎(chǔ)。
資產(chǎn)評估的價值類型可以看成是在特定資產(chǎn)評估用途和目的下如何選擇評估客體價值的具體計量屬性。由于“公允價值”概念廣泛地應(yīng)用于資產(chǎn)評估理論和財務(wù)理論，所以這一層理論框架的討論就圍繞著財務(wù)與資產(chǎn)評估對于“公允價值”的爭論展開。
公允價值是資產(chǎn)評估和財務(wù)理論聯(lián)系的最重要的結(jié)合點，但兩者對于公允價值內(nèi)涵的表述并不一致。國際會計準(zhǔn)則理事會認(rèn)為，“公允價值是在公開公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿達(dá)成的資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~”，其基本要素是公平交易，交易信息獲取無障礙、交易雙方自愿理性。從上述表述可知，財務(wù)理論中的公允價值實際上相當(dāng)于公開市場條件下資產(chǎn)評估理論所確認(rèn)的評估價值。資產(chǎn)評估理論框架中的公允價值是指獨立專業(yè)評估師認(rèn)為自愿買方和自愿賣方最可能達(dá)成的交易價格，其價值是在交易假設(shè)和市場環(huán)境假設(shè)基礎(chǔ)上確認(rèn)的，因而結(jié)合評估假設(shè)中的市場環(huán)境假設(shè)，可以衍生出公開市場條件下的公允價值（公開市場價值）和非公開市場條件下的公允價值（包括投資價值、在用價值、清算價值、重置價值等）。
對上述兩種理論環(huán)境下的公允價值進(jìn)行比較可知，資產(chǎn)評估理論中的公開市場價值等同于財務(wù)理論中的公允價值，而非公開市場價值是在不滿足公開市場特征的其他類型市場環(huán)境中所實現(xiàn)的買賣雙方之間的公允價值。因而，資產(chǎn)評估理論中的公允價值概念更加寬泛，所采用的資產(chǎn)計量屬性更靈活。
為什么會產(chǎn)生這種差異呢？這是因為財務(wù)理論中的會計信息質(zhì)量特征是在更重視客觀性、可靠性的同時，兼顧相關(guān)性，所以財務(wù)理論計量屬性包括歷史成本、重置成本以及公允價值，而公允價值是要求滿足特定市場上能夠客觀、可靠取得的交易價格，而這個市場環(huán)境只能是公開市場條件。資產(chǎn)評估理論中的價值類型是價值發(fā)現(xiàn)的表現(xiàn)形式，體現(xiàn)為特定評估目的下不同的評估結(jié)果屬性，是一定外部環(huán)境和假設(shè)限制下的價值內(nèi)容，可以有相對更多、更靈活的表現(xiàn)形式：如從市場環(huán)境假設(shè)角度，按照國際資產(chǎn)評估準(zhǔn)則可將價值類型分為市場價值、非市場價值；按照價值觀分析，從賣方視角來看價值應(yīng)由成本內(nèi)容構(gòu)成，從買方視角來看價值應(yīng)由未來收益的效用構(gòu)成，從買賣均衡視角來看，價值應(yīng)由市場價格構(gòu)成。所以，價值類型包括重置成本、收益現(xiàn)值、現(xiàn)行市價等多種。不論如何分類，資產(chǎn)評估的價值類型都是為了更好地體現(xiàn)評估價值內(nèi)涵，更好地發(fā)現(xiàn)價值，這也是資產(chǎn)評估方法體系的哲學(xué)基礎(chǔ)。
4. 以資產(chǎn)評估方法體系為理論框架主體。資產(chǎn)評估方法體系絕對是資產(chǎn)評估理論體系中最重要的部分，包含評估方法、評估原則、評估程序、評估結(jié)果等評估要素。評估方法體系的核心是評估方法，但還包含評估方法的行為依據(jù)與準(zhǔn)則、評估方法實施程序以及評估方法對評估結(jié)論的解釋說明，因而評估方法、原則、程序、結(jié)果共同構(gòu)成了評估方法體系。這一層次圍繞著評估方法計量屬性展開。
資產(chǎn)評估方法是評估理論體系的內(nèi)核，是指獲得資產(chǎn)價值的技術(shù)手段，主要包括成本法、收益法、市場法。收益法最科學(xué)，但對未來收益、折現(xiàn)率等參數(shù)的估計也最主觀和困難；市場法最簡單，但要求的公開市場環(huán)境最嚴(yán)格；成本法在我國評估實務(wù)中使用頻率最高，但也是三種方法中涉及參數(shù)最多、實踐應(yīng)用最不規(guī)范的一種。
評估方法體系的重點不是各種復(fù)雜的計算公式、計算程序，而是以評估價值類型為基礎(chǔ)，聯(lián)系財務(wù)會計、財務(wù)管理的相關(guān)理論知識，深入比較三種評估方法的應(yīng)用前提和視角差異。①市場法的重點在于如何量化待評估資產(chǎn)與參照物之間的差異因素，并借助參照物的市場價格估算被評估資產(chǎn)價值，代表買賣雙方均衡交易時市場價格的評估思路。②收益法的核心是三個參數(shù)，是通過對資產(chǎn)未來收益的折現(xiàn)來反映待評估資產(chǎn)的投資現(xiàn)值水平，代表從資產(chǎn)賣方角度評估的資產(chǎn)未來效用滿足程度的思路。③成本法完全區(qū)別于財務(wù)理論中的成本概念，其涵蓋重置成本、實體性貶值、技術(shù)性貶值、經(jīng)濟(jì)性貶值四個參數(shù)指標(biāo)。其中，實體性貶值類似于財務(wù)理論中的折舊概念，技術(shù)性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值是由于技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化導(dǎo)致的未來收益減少所折現(xiàn)的貶值額，是基于買方角度所衡量的重新購置資產(chǎn)所付出的成本費用水平的一種評估思路。
而財務(wù)理論中的計量屬性也能在一定程度上解釋資產(chǎn)評估方法的選擇。計量是指將符合確認(rèn)條件的會計要素登記入賬并列報于財務(wù)報表確定其金額的過程，計量屬性反映的是會計要素金額的確定基礎(chǔ)。FASB列舉了企業(yè)財務(wù)報表確認(rèn)與計量的五種可能的計量屬性，包括歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價值。這些財務(wù)計量屬性在一定程度上與評估方法的價值計量屬性相似，其中，市場法類似于公允價值，收益法類似于現(xiàn)值，成本法中包含重置成本同時還需減去各項貶值。
可以看出，資產(chǎn)評估方法理論與財務(wù)計量屬性理論有很多相通和共同之處，但評估方法體系的理論更加綜合，是在一定評估原則的基礎(chǔ)上，依照資產(chǎn)評估程序和環(huán)節(jié)，依據(jù)外部環(huán)境所作出的價值發(fā)現(xiàn)方法的選擇和結(jié)果。相對于財務(wù)計量屬性理論，資產(chǎn)評估方法體系選擇的價值計量屬性更加綜合與靈活。
三、結(jié)論
本文認(rèn)為，資產(chǎn)評估理論框架可分為四個層次，以評估目的為邏輯起點，以評估假設(shè)為理論前提，以價值類型為理論基礎(chǔ)，以評估方法體系為理論主體，將資產(chǎn)評估要素包含在這四個理論層次框架中。這一理論框架體系可以用來規(guī)范資產(chǎn)評估行業(yè)的行為，解釋資產(chǎn)評估準(zhǔn)則體系，指導(dǎo)資產(chǎn)評估實務(wù)操作，為資產(chǎn)評估理論框架體系構(gòu)建提供了一種有益的思路和視角。
但畢竟資產(chǎn)評估理論與財務(wù)理論有著本質(zhì)的差異，借鑒財務(wù)理論來構(gòu)建資產(chǎn)評估理論框架肯定會有不足和缺陷，在現(xiàn)在的資產(chǎn)評估理論框架中缺乏對評估環(huán)境、評估道德風(fēng)險理論層次的探討，這也是下一步我們完善資產(chǎn)評估理論框架的工作思路。
主要參考文獻(xiàn)
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【作 者】
趙劍鋒（博士）
【作者單位】
（廣東金融學(xué)院會計系 廣州 510521）
