統(tǒng)計資料表明，在發(fā)達(dá)國家，大約有80%的破產(chǎn)公司從會計上看屬于獲利公司，導(dǎo)致它們倒閉的不是由于賬面虧損，而是因為現(xiàn)金不足。在我國，盈利質(zhì)量和現(xiàn)金流問題也越來越受到證券分析師和企業(yè)界的關(guān)注。
本文作者從現(xiàn)金流管理的現(xiàn)狀和問題分析入手，分別從國內(nèi)和國外兩個不同的層面，就現(xiàn)金流管理的理論研究和實踐程度作了詳細(xì)的分析。作者指出，目前仍存在研究成果較少、實踐關(guān)注不夠、對現(xiàn)金流量的管理嚴(yán)重滯后和被動等問題；應(yīng)從觀念上重視現(xiàn)金流管理，把現(xiàn)金流管理提高到戰(zhàn)略層面來研究和對待，關(guān)注影響現(xiàn)金流管理的重要因素和指標(biāo)，建立現(xiàn)金流管理的全面控制體系。
接著，作者對戰(zhàn)略性現(xiàn)金流量管理的特征進(jìn)行了深入探討，提出：1.戰(zhàn)略性現(xiàn)金流量管理必須以公司理財目標(biāo)為導(dǎo)向，根據(jù)公司內(nèi)外部環(huán)境，根據(jù)公司不同發(fā)展階段以及公司管理的重點制定不同戰(zhàn)略；2.戰(zhàn)略性現(xiàn)金流量管理必須與企業(yè)所處的生命周期相匹配，處于不同生命階段的公司也應(yīng)該制定不同的戰(zhàn)略；3.戰(zhàn)略性現(xiàn)金管理必須做好流動性、收益性和增長性的動態(tài)平衡。
再次，本文作者分別從企業(yè)價值創(chuàng)造、“自由現(xiàn)金流量”、“現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期”三個方面簡要分析了戰(zhàn)略性現(xiàn)金流量管理的策略。
最后，作者認(rèn)為，必須在關(guān)注影響現(xiàn)金流的因素基礎(chǔ)上，從組織、戰(zhàn)略和經(jīng)營三個層面建立起現(xiàn)金流管理的全面控制體系。在組織層面，主要是健全組織體系和制定企業(yè)現(xiàn)金流管理的指標(biāo)評價體系；在戰(zhàn)略層面，一方面要做好企業(yè)戰(zhàn)略周期的現(xiàn)金流規(guī)劃，另一方面要做好投資行為與融資方式的匹配和動態(tài)平衡；在經(jīng)營層面，必須把企業(yè)經(jīng)營內(nèi)在質(zhì)量的持續(xù)改進(jìn)作為控制目標(biāo)。
（陳陽整理自《財會通訊》2006年第10期，作者：孟焰 李連清）
