馬來西亞會計準(zhǔn)則理事會執(zhí)行總監(jiān) 諾丁·贊
首先我要感謝中國財政部和國際會計準(zhǔn)則理事會邀請我來到這里和大家一起分享馬來西亞在實施運用公允價值的經(jīng)驗。
公允價值很多人都有了解，在這里我列出了公允價值的定義，那么從準(zhǔn)則當(dāng)中我們可以看到，它是充分了解情況的雙方自愿交換一項資產(chǎn)或清償一項負(fù)債的金額。我們也一直在討論公允價值，在馬來西亞，我們認(rèn)為這是很合理直接的公允價值的定義，而且簡單來說，就是雙方都同意交換的交易價格，這毫無問題。
現(xiàn)在公允價值所面臨的問題是，我們?nèi)绾稳〉盟?？我想這不僅與定義相關(guān)還關(guān)系到計量問題的實質(zhì)。首先是一些既定市場存在時使用公開價格當(dāng)然毫無問題，如果這個市場存在的話可以使用這個市場的公開價格，否則采用估值技術(shù)。國際準(zhǔn)則還規(guī)定可參考最近的交易價格，或者參考另一個實質(zhì)上相似的資產(chǎn)或負(fù)債的現(xiàn)在市場價格并且調(diào)整反映任何差異。不過這在東南亞國家也有一些困難，企業(yè)在這一領(lǐng)域可能沒有類似的資產(chǎn)而且用貼現(xiàn)現(xiàn)金流或期權(quán)定價模型或其他估價技術(shù)，有很多技術(shù)太多難以消化理解，但我們可以通過培訓(xùn)，讓人們漸漸理解。中國的劉司長在發(fā)言中談到了這樣的公允價值確實有挑戰(zhàn)，特別是在我們有不同種類的股票交易的時候是一個挑戰(zhàn)，對馬來西亞也是如此。
在一些學(xué)術(shù)界交流中，無論是在我們國家還是這一地區(qū)其他國家，大家在書本上有一些認(rèn)識而且也在預(yù)測到未來在這一領(lǐng)域?qū)⒁l(fā)生的快速變化。因此，我們迫切需要精算師、估價師、評估師等等專業(yè)人士，他們現(xiàn)在都是稀缺人才。在公允價值計量的技術(shù)方面也有一些問題，包括估值技術(shù)的固有缺陷，例如需要很多假設(shè)然后才能放到估值模型中，特別是貼現(xiàn)現(xiàn)金流確實給人們帶來很大困擾，因為其中有一些固有的假設(shè)。非常有趣的是，一旦改變假設(shè)中的一點，也許估值結(jié)果就完全不同了。我們可以看到，這其中有很多主觀性，特別是在沒有真正活躍的市場情況下。
大家知道馬來西亞損益表的波動，我們從歷史價格轉(zhuǎn)到公允價值，當(dāng)然會有波動性，也許可以接受的，對于管理層來講就難以接受了。公司管理層非常焦慮地在應(yīng)對每個季度未實現(xiàn)的利潤分配，管理層受到越來越壓力，過去不可以分配的現(xiàn)在怎么辦呢？此外，我們還可以看到稅的問題，稅務(wù)當(dāng)局和會計部門也在這一領(lǐng)域進(jìn)行討論，研究解決這方面越來越大的差異，我們應(yīng)該看到這正朝著積極的方向發(fā)展。在所有這些情況之下，我認(rèn)為，這不單單是公允價值的計量問題，要想克服人們的焦慮和潛在不滿情緒，國際會計準(zhǔn)則理事會就要不斷加快對業(yè)績報告的改革。
在過去的幾個月中，馬來西亞正是這樣做的。投資性房地產(chǎn)對我們也不是太大問題；雇員福利對很多中南亞的國家是一個問題，但馬來西亞問題不大，因為沒有很多確定的福利計劃，我們大多數(shù)企業(yè)采用了設(shè)定提存計劃，我看到盡管大多數(shù)人沒有完全對公允價值的利益有信心，他們也用最大的努力來實施這個準(zhǔn)則，人們總要問如何對這個準(zhǔn)則進(jìn)行良好的解釋，并進(jìn)行有效的實施。
下面我們談一下怎樣很好的實施未來的公允價值計量準(zhǔn)則。大家都知道已經(jīng)有了公允價值計量討論稿，我想直到它演變成一個征求意見稿，我們才可能進(jìn)行更實質(zhì)的討論。馬來西亞所做的工作就是鼓勵市值最大的20家公司，評估《國際會計準(zhǔn)則第39號》和《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第3號——企業(yè)合并》對他們的影響。相對于中國在這一領(lǐng)域所遇到的問題，我們遇到的問題就少了。但是我們?nèi)韵胍_認(rèn)可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債，而且無形資產(chǎn)缺乏活躍市場也是一個大問題。我們直到引入企業(yè)合并準(zhǔn)則后才開始在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)無形資產(chǎn)，所以無形資產(chǎn)估值成為馬來西亞主要討論的問題。另外，馬來西亞所進(jìn)行的評估工作發(fā)展得非?？欤⑶乙恢迸c國際評估準(zhǔn)則委員會深入合作，其副主席就是馬來西亞人。我們還舉辦了許多論壇，最近的論壇是上個星期，討論了國際評估準(zhǔn)則委員會在無形資產(chǎn)估值和或有負(fù)債方面的工作。
對馬來西亞來說，農(nóng)業(yè)是一個大問題。農(nóng)業(yè)在馬來西亞非常重要，由于生物資產(chǎn)的公允價值計量存在不可靠性主要是不總存在活躍市場，我認(rèn)為要解決的話就會遇到很多問題。我前面提到了現(xiàn)金流折現(xiàn)這個問題，就是農(nóng)業(yè)現(xiàn)金流折現(xiàn)法存在問題，里面有很多假設(shè)，而且有很大主觀性，一旦稍微改變某個變量，結(jié)果就會不同，而且差異非常大。正是由于問題的存在，馬來西亞公司就不太愿意使用這個準(zhǔn)則。另外，馬來西亞公司所關(guān)注的是生物資產(chǎn)公允價值的變化會直接進(jìn)損益，而公允價值的變化更多是因為折現(xiàn)率改變而不是生物性轉(zhuǎn)化。實際上農(nóng)業(yè)準(zhǔn)則是希望把握生物資產(chǎn)生物性轉(zhuǎn)換以準(zhǔn)確反映其價值，但這里有很多其他因素影響了公允價值，這些因素是存在于這個公式的各個變量而且對最終公允價值變動有很大影響。
最后小結(jié)一下，馬來西亞在公允價值計量方面存在一些困難，但不是非常大。而且我們在教育培訓(xùn)方面也做了很多工作，四大會計師事務(wù)所也積極支持。在未來，我們還需要培養(yǎng)更多人才并夯實法律基礎(chǔ)，才能真正實施公允價值。人們對這些變化非常審慎，特別是在塵埃落定之前，我們希望在準(zhǔn)則之內(nèi)通過與使用者溝通來獲得認(rèn)可，讓他們從實務(wù)角度也能做好準(zhǔn)備。
