會計信息的使用者在評價企業(yè)業(yè)績時，往往會進入只關(guān)注企業(yè)的利潤水平，而忽視企業(yè)現(xiàn)金流的誤區(qū)。企業(yè)是以盈利為目的的經(jīng)濟主體，獲取利潤是其本質(zhì)屬性。然而，許多企業(yè)盡管“利潤”豐厚，卻難逃破產(chǎn)的厄運。究其原因，無非是因為現(xiàn)金流的不足。現(xiàn)金流就好比企業(yè)的血液，關(guān)乎著企業(yè)的生存和發(fā)展。要衡量企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力，現(xiàn)金流就顯得尤為重要。
一、衡量企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營要能力現(xiàn)金流量優(yōu)于利潤
對企業(yè)經(jīng)營者而言，通過對現(xiàn)金流量規(guī)模與結(jié)構(gòu)的關(guān)注，可以判斷企業(yè)在不同時期的支付能力，并客觀評價企業(yè)的經(jīng)濟實力，進而優(yōu)化企業(yè)的經(jīng)營決策。對投資者而言，現(xiàn)金流量則是指導(dǎo)其調(diào)整投資方向，防范投資風(fēng)險，提高投資效益的風(fēng)向標(biāo)?，F(xiàn)金流量與企業(yè)利潤相比，對于衡量企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營能力，具有如下優(yōu)勢：
（一）以收付實現(xiàn)制為確認(rèn)原則更加合理。利潤是在權(quán)責(zé)發(fā)生制原則下進行確認(rèn)的，會計信息的真實性和可靠性會受到會計政策選擇的影響。在會計人員根據(jù)會計準(zhǔn)則對其進行確認(rèn)時，可能會因為主觀因素的作用而導(dǎo)致確認(rèn)的結(jié)果不真實。并且由于未考慮信用風(fēng)險的存在，確認(rèn)的利潤較實際值可能偏高。而現(xiàn)金流量則是在收付實現(xiàn)制下予以確認(rèn)，其不僅能真實的反映企業(yè)的實際狀況，而且還可為投資者，債權(quán)人和管理人員進行決策提供更好的參考依據(jù)。
（二）對于破產(chǎn)界限的界定。根據(jù)《破產(chǎn)法》的規(guī)定，一個企業(yè)的破產(chǎn)界限，是債務(wù)人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)。而單純資不抵債，則不能界定企業(yè)破產(chǎn)。如果沒有利潤，盡管企業(yè)的發(fā)展能力會受到影響，但并不會因此而面臨破產(chǎn)清算?？梢姡F(xiàn)金流不足導(dǎo)致不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，才是企業(yè)破產(chǎn)的根本原因。
（三）避免人為對利潤的操縱。根據(jù)會計準(zhǔn)則，會計人員可以根據(jù)相關(guān)制度的規(guī)定，對有關(guān)會計事項選擇不同的入帳方法予以記錄。入賬方法的不同則會直接影響當(dāng)期利潤的大小。因此，會計利潤的準(zhǔn)確度會受到會計人員自身的執(zhí)業(yè)水平和主觀因素的影響，也成為股東和高層管理者進行間接利潤操縱的手段。而現(xiàn)金流量與利潤相比受會計估計和分?jǐn)偟挠绊戄^小，較真實客觀。因此公司的現(xiàn)金流量能力分析，可以從一定程度上檢驗上市公司是否有利潤粉飾和操縱現(xiàn)象發(fā)生。
（四）為投資者進行決策提供依據(jù)。引入現(xiàn)金流，可以規(guī)避賬面利潤對投資者的誤導(dǎo)。由于現(xiàn)在很多企業(yè)盡管利潤狀況良好，但大股東占款卻十分嚴(yán)重，應(yīng)收賬款回收困難。此類企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流嚴(yán)重不足，利潤虛增，不僅無法產(chǎn)生投資收益，而且時刻面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。因此，投資者應(yīng)運用現(xiàn)金流量對該類企業(yè)進行分析，從而做出更為可靠的投資決策，以避開公司高管人員的虛假利潤信息陷阱。
二、衡量企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營要全方位和全過程加強企業(yè)現(xiàn)金管理
（一）統(tǒng)管資金，統(tǒng)一調(diào)配使用資金，加強對企業(yè)分公司現(xiàn)金的管理。為防止資金的體外循環(huán)，加強對資金的管理，對啟己的分公司實行嚴(yán)格的預(yù)算管理；對各部門實行備用金制：嚴(yán)格分公司開立銀行賬戶的管理：“收支兩條線”，所有收入都統(tǒng)一上繳企業(yè)總部統(tǒng)一劃撥，分公司所需資金，則由企業(yè)總部統(tǒng)一審核和安排等。
（二）加強對往來款項和存貨的管理，加速資金的周轉(zhuǎn)。企業(yè)應(yīng)采取下列措施，減少現(xiàn)金的流出，增加現(xiàn)金的注入，減少資金占壓時間：①加強應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款的管理；②加強其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款的管理；③加強預(yù)收賬款、預(yù)付賬款的管理；④嚴(yán)格企業(yè)收款責(zé)任制，加快現(xiàn)金的回流，減少和控制壞賬的比例；同時盡可能利用商業(yè)信用，合理利用客戶的資金。
（三）適當(dāng)利用企業(yè)信用和銀行信用進行融資，增大企業(yè)的可支配現(xiàn)金量。當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金并不充裕時，企業(yè)可以利用自己的商業(yè)信用和銀行信用，通過辦理銀行承兌匯票，減少對外采購中現(xiàn)金的支付：或者通過進行短期融資和中長期融資等方式，調(diào)節(jié)企業(yè)可支配現(xiàn)金流量。
（四）加強對企業(yè)投資過程中現(xiàn)金流量的管理和控制。傳統(tǒng)現(xiàn)金管理中，僅僅注重了現(xiàn)金的統(tǒng)一調(diào)度使用，但對投資后的項目則疏于管理，使得許多投資項目變成了企業(yè)現(xiàn)金流量的無底洞。
三、結(jié)論
總之，現(xiàn)金流量管理在現(xiàn)代財務(wù)管理和財務(wù)分析中占有日趨重要的地位，許多企業(yè)也已把現(xiàn)金流量管理作為企業(yè)經(jīng)營管理的重要方面。對于企業(yè)來說目前還處于探索嘗試階段我國企業(yè)現(xiàn)金流量管理在整體上是比較薄弱的，這既有體制環(huán)境、行業(yè)方面的原因，也有自身的原因，今后可以考慮使用現(xiàn)代的科學(xué)方法進行現(xiàn)金流量分析，從而實現(xiàn)現(xiàn)金流量分析從經(jīng)驗到科學(xué)的轉(zhuǎn)變，更好地為企業(yè)的經(jīng)營決策服務(wù)。
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