近年來，隨著匯率市場化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，人民幣匯率的波動幅度增大，雙向波動趨勢明顯，如何引導(dǎo)涉外企業(yè)正確運(yùn)用匯率避險工具規(guī)避風(fēng)險，意義重大。長期以來，由于企業(yè)匯率避險意識不高、外匯業(yè)務(wù)發(fā)展不平衡等因素，制約了匯率避險產(chǎn)品在縣域的推廣和應(yīng)用。2010 年開始，蒼南縣外匯局探索建設(shè)“外匯價值平臺”，即通過搭建銀企對接平臺，推廣匯率避險結(jié)算工具，促進(jìn)銀企之間匯率避險產(chǎn)品的供需平衡、實現(xiàn)更多企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險的目標(biāo)。目前，取得了一定的成效。
一、蒼南外匯理財避險工具的發(fā)展概況
2016 年，蒼南縣涉外收支總額 8.21億美元。2010 年以前，外匯避險產(chǎn)品處于一種自然發(fā)展?fàn)顟B(tài)，產(chǎn)品單一，使用企業(yè)較少，絕大多數(shù)企業(yè)只使用 TT、信用證等最基本的外匯結(jié)算工具。2010 年人民幣匯率形成機(jī)制改革后，匯率避險產(chǎn)品發(fā)展的緊迫性增加。一方面，人民幣匯率彈性增強(qiáng)，涉外企業(yè)匯率避險的需求逐步增加；另一方面，各外匯銀行匯率避險產(chǎn)品的種類也不斷豐富。但是，由于種種原因，匯率避險產(chǎn)品的推廣和應(yīng)用十分緩慢。截至 2010 年上半年，全縣 282 家企業(yè)名錄備案企業(yè)，僅 10 家購買匯率避險產(chǎn)品。為了突破瓶頸，2010 年下半年，外匯局蒼南縣支局啟動了蒼南縣“外匯價值平臺”建設(shè)。經(jīng)過外匯局、銀行以及企業(yè)等多方面的共同努力，匯率避險產(chǎn)品的使用取得快速發(fā)展。截至 2016 年，蒼南縣，外匯避險理財產(chǎn)品累計惠及企業(yè) 681家，銀行匯率避險產(chǎn)品銷售總額累計16.37 億美元。“外匯價值平臺”共為企業(yè)贏得收益超 5000 多萬元人民幣。匯率避險產(chǎn)品受到越來越多涉外企業(yè)的青睞。
二、影響匯率避險工具推廣的主要因素
（一）外匯業(yè)務(wù)發(fā)展失衡，難以形成有效競爭。一方面，外匯業(yè)務(wù)過于集中。目前蒼南縣轄內(nèi)僅有中行、農(nóng)行、建行和浦發(fā)銀行具備開辦遠(yuǎn)期結(jié)售匯的資格，而其余 15 家金融機(jī)構(gòu)則無此項業(yè)務(wù)或還沒有開辦外匯業(yè)務(wù)，銀行參與度僅為21豫。從實際業(yè)務(wù)開展情況來看，中行一家獨(dú)大，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016 年蒼南縣轄內(nèi)約 60%的國際業(yè)務(wù)結(jié)算量集中在中行，農(nóng)行、建行、浦發(fā)銀行僅開辦過少量遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)。另一方面，地方法人銀行外匯業(yè)務(wù)基礎(chǔ)較弱。目前縣域地區(qū)法人銀行外匯業(yè)務(wù)開辦時間短，外匯遠(yuǎn)期、掉期等衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新開發(fā)能力不足，只能做進(jìn)口開證、進(jìn)出口押匯等傳統(tǒng)的國際結(jié)算、貿(mào)易融資等產(chǎn)品。同時其提供的匯率避險服務(wù)的市場競爭能力不強(qiáng)，規(guī)避業(yè)務(wù)風(fēng)險手段缺乏。因此在人民幣與外匯匯率變化較大的情況下，常常難以滿足客戶的需求。同時，部分股份制商業(yè)銀行縣支行辦理業(yè)務(wù)的權(quán)限不足。只能代理上級行與客戶進(jìn)行接洽，并上報相關(guān)材料，由上級行與客戶簽訂協(xié)議并具體辦理業(yè)務(wù)，直接影響匯率避險業(yè)務(wù)的開展。
（二）外匯服務(wù)投放不均衡。目前，外匯指定銀行的經(jīng)營重心主要放在大中型涉外企業(yè)上，對小微企業(yè)的營銷和服務(wù)力度十分薄弱，大中型企業(yè)可以同時在幾家銀行做不同的匯率避險業(yè)務(wù)，而小微企業(yè)基本無人問津。
（三）避險工具開發(fā)設(shè)計不合理。一是銀行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，無法滿足實際需求。據(jù)調(diào)查，目前轄內(nèi)銀行主要提供遠(yuǎn)期結(jié)售匯、海外代付、出口商業(yè)發(fā)票融資、跨境人民幣等避險產(chǎn)品，而掉期以及匯率避險融資組合產(chǎn)品基本沒有。且遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)相對簡單，只是約定將來辦理結(jié)售匯的外匯幣種、金額、匯率和期限，在交割日按照合同約定交易，屬于最基本的結(jié)售匯業(yè)務(wù)，無法滿足不同層次企業(yè)的實際需求。二是使用門檻較高。據(jù)了解，多數(shù)匯率避險產(chǎn)品都設(shè)置了一定的門檻。從某行了解到，跨境人民幣轉(zhuǎn)收款業(yè)務(wù)需要單筆業(yè)務(wù)起點(diǎn)達(dá)到 5 萬美元，貿(mào)易融資一般需要銀行授信或保證金質(zhì)押。而小型外貿(mào)企業(yè)的交易具有金額小，筆數(shù)多，且一般無銀行授信，因此很難達(dá)到銀行要求。
（四）外匯人才匱乏。外匯避險產(chǎn)品屬于知識密集型業(yè)務(wù)，要求銀企人員都必須具備較為完備的外匯知識。而目前縣支行業(yè)務(wù)人員普遍缺乏匯率避險的專業(yè)知識，對產(chǎn)品和市場分析能力較弱。以蒼南縣為例。絕大部分的銀行外匯從業(yè)人員都兼職其他崗位，且營銷人員大部分不熟悉具體外匯業(yè)務(wù)。人才的稀缺，加上外匯業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，導(dǎo)致目前開辦外匯業(yè)務(wù)的 36 個銀行網(wǎng)點(diǎn)中，真正做匯率避險業(yè)務(wù)的網(wǎng)點(diǎn)只有 8 個。同時，以小微型為主的縣域企業(yè)，人員結(jié)構(gòu)單一，普遍缺乏懂匯率避險知識的人員。抽樣調(diào)查蒼南縣 10 家小微型企業(yè)，5 家企業(yè)沒有專門的財務(wù)人員，另外 5 家企業(yè)財務(wù)人員對匯率避險產(chǎn)品的具體應(yīng)用情況以及匯率變動帶來的匯兌損益都不清楚。
（五）企業(yè)匯率避險意識不足，銀行營銷宣傳不到位?？h域地區(qū)多是些中小型民營企業(yè)，企業(yè)整體層次不高，專業(yè)知識匱乏客觀上導(dǎo)致企業(yè)對匯率波動不敏感。對如何降低匯兌損失、提高收益的了解基本空白，使匯率避險工具的有效需求嚴(yán)重不足。同時，銀行營銷、宣傳不到位。目前，雖然各個銀行都對自己的匯率避險產(chǎn)品向社會進(jìn)行了宣傳，但是宣傳的形式單一，范圍較窄，力度不夠。更缺少針對特定客戶群的專業(yè)營銷，未能使客戶真正認(rèn)識到外匯避險的好處。
三、蒼南外匯價值平臺建設(shè)的主要措施及成效
（一）實施“三個座談”，促使匯、銀、企三方聯(lián)動。為積極有效創(chuàng)建“外匯價值平臺”，中國人民銀行蒼南縣支行長期堅持實施“三個座談”，即與內(nèi)部員工座談，轉(zhuǎn)變管理方式，樹立外匯服務(wù)意識；開展銀行座談，收集銀行匯率避險業(yè)務(wù)推廣中遇見的主要困難；深入企業(yè)座談，了解其對匯率避險產(chǎn)品的實際需求。以三個座談為切入點(diǎn)，促進(jìn)銀行、企業(yè)、外匯局三方形成聯(lián)動，有效落實匯率避險產(chǎn)品的推廣工作。
（二）壯大外匯業(yè)務(wù)，激發(fā)外匯市場活力。一是寬準(zhǔn)入、嚴(yán)管理，盤活轄內(nèi)外匯業(yè)務(wù)市場。鼓勵股份制銀行、地方法人銀行開展外匯業(yè)務(wù)；加強(qiáng)對外匯指定銀行的管理，定期做好業(yè)務(wù)回訪；實施外匯銀行勸退機(jī)制，對已準(zhǔn)入而一直未辦理外匯業(yè)務(wù)的銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行勸退。二是引導(dǎo)銀行整合外匯業(yè)務(wù)，提升服務(wù)水平。針對轄內(nèi)部分銀行外匯人員短缺、外匯業(yè)務(wù)薄弱等問題，蒼南縣外匯局支局積極引導(dǎo)和幫助條件成熟的銀行整合外匯業(yè)務(wù)資源，提升外匯服務(wù)水平。
（三）擴(kuò)大外匯避險涉及面，促使匯率避險服務(wù)均衡化。為了提高銀行拓展外匯業(yè)務(wù)的積極性，同時促進(jìn)外匯服務(wù)均衡發(fā)展。外匯局支局每年將全年受益企業(yè)數(shù)量化分解到各外匯指定銀行，將任務(wù)完成情況列入考核，積極拓寬外匯理財產(chǎn)品的覆蓋面。六年來，避險理財產(chǎn)品惠及的企業(yè)數(shù)量從最初的 30 家增長到了 100 多家，覆蓋率從 10%增長到35%。其中，年結(jié)算規(guī)模在 300 萬美元以下的小微企業(yè)受益明顯，僅 2016 年匯率避險企業(yè)家數(shù)就達(dá)到 65 家，匯率避險產(chǎn)品購買金額達(dá) 3296 萬美元，成功地幫助不少企業(yè)實現(xiàn)匯兌收益。
（四）搭建網(wǎng)上平臺，促進(jìn)銀企交流。借助外匯局積極形象和影響力，搭建銀企 QQ 交流群、微信群等網(wǎng)絡(luò)平臺，促進(jìn)銀企雙方在外匯避險等方面交流。同時，建立銀行外匯融資、避險及套利類產(chǎn)品信息交流機(jī)制，進(jìn)行外匯衍生產(chǎn)品備案，以及時了解轄內(nèi)銀行最新的外匯避險理財產(chǎn)品，并通過網(wǎng)絡(luò)平臺及時向企業(yè)推薦發(fā)布，讓企業(yè)人員及時了解最新的匯率避險產(chǎn)品及其應(yīng)用的方法。目前網(wǎng)絡(luò)平臺已經(jīng)加入銀行、企業(yè) 100 多家。（五）加強(qiáng)宣傳引導(dǎo)，普及匯率避險意識。蒼南外匯局在強(qiáng)化銀行柜面宣傳的同時，采取聯(lián)合商務(wù)局、外匯銀行等相關(guān)涉外部門，通過舉辦現(xiàn)場宣傳會和匯率避險產(chǎn)品推介會、培訓(xùn)沙龍等形式，加強(qiáng)對企業(yè)防范匯率風(fēng)險的宣傳，把風(fēng)險意識滲透到企業(yè)合同簽訂、結(jié)算方式和生產(chǎn)進(jìn)度等各個環(huán)節(jié)。六年來共組織各類大型培訓(xùn)宣講 50 余場次，累計發(fā)放宣傳材料 20000 多份。 作者單位院中國人民銀行蒼南縣支行
