○王淑慧 賈 婧
基于我國(guó)目前的公允價(jià)值應(yīng)用環(huán)境，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則只在投資性房地產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組、非同一控制下的企業(yè)合并和金融工具確認(rèn)和計(jì)量等方面采用了公允 價(jià)值。公允價(jià)值的應(yīng)用，不僅實(shí)現(xiàn)了我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間由“接軌”變?yōu)椤摆呁边@一重大變革；而且改變了利潤(rùn)表“收益”的含義，即由傳統(tǒng)凈收益 擴(kuò)展到全面收益，使我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告的業(yè)績(jī)，不僅包括已確認(rèn)利得和損失，還包括企業(yè)持有的資產(chǎn)和負(fù)債在按公允價(jià)值計(jì)量，從而發(fā)生變動(dòng)的未實(shí)現(xiàn) 利得和損失。正是因?yàn)槭找娣秶臄U(kuò)大，公允價(jià)值這把雙刃劍，很可能再次成為上市公司進(jìn)行利潤(rùn)操縱的武器。
一、利用公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操縱的可能性分析
（一）投資性房地產(chǎn)”準(zhǔn)則利潤(rùn)操縱空間較小
1.從投資性房地產(chǎn)的初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量看，房地產(chǎn)資產(chǎn)一般存在活躍的交易市場(chǎng)，因此，很難進(jìn)行利潤(rùn)操縱。因?yàn)闇?zhǔn)則規(guī)定：有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià) 值能夠持續(xù)可靠取得的，可以對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。企業(yè)對(duì)投資性房地產(chǎn)的計(jì)量模式一經(jīng)確定，不得隨意變更。已采用公允價(jià)值模式計(jì)量 的投資性房地產(chǎn)，不得從公允價(jià)值模式轉(zhuǎn)為成本模式。分析以上規(guī)定，不難發(fā)現(xiàn)，如果房地產(chǎn)資產(chǎn)物價(jià)持續(xù)上漲，企業(yè)在將成本模式轉(zhuǎn)為公允價(jià)值模式時(shí)，以 及資產(chǎn)負(fù)債表日進(jìn)行后續(xù)計(jì)量時(shí)，會(huì)產(chǎn)生未實(shí)現(xiàn)利得，從而增加企業(yè)利潤(rùn)。因此，應(yīng)關(guān)注兩點(diǎn)：一是企業(yè)將成本模式轉(zhuǎn)為公允價(jià)值模式的動(dòng)機(jī)；二是取得公允價(jià)值的 證據(jù)是否確鑿。
2.從投資性房地產(chǎn)的轉(zhuǎn)換看利潤(rùn)操縱。投資性房地產(chǎn)的轉(zhuǎn)換有四種情況：（1）投資性房地產(chǎn)開始自用。（2）作為存貨的房地產(chǎn)，改為 出租。（3）自用土地使用權(quán)停止自用，用于賺取租金或資本增值。（4）自用建筑物停止自用，改為出租。第（1）種情況，企業(yè)采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性 房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為自用房地產(chǎn)，如果轉(zhuǎn)換當(dāng)日的公允價(jià)值高于原賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益，產(chǎn)生了未實(shí)現(xiàn)利得。而（2）（4）的轉(zhuǎn)換，即使轉(zhuǎn)換當(dāng)日的公允價(jià)值高 于原賬面價(jià)值，其差額不計(jì)入當(dāng)期損益，而計(jì)入所有者權(quán)益?？梢?，關(guān)注點(diǎn)是企業(yè)投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)為自用房地產(chǎn)是否有確鑿證據(jù)，是否存進(jìn)行利潤(rùn)操縱的動(dòng)機(jī)。
總之，“投資性房地產(chǎn)”準(zhǔn)則應(yīng)用公允價(jià)值，利潤(rùn)操縱空間較小。如果企業(yè)不存在取得上市資格、配股等目的，一般不會(huì)進(jìn)行利潤(rùn)操縱。
（二）“非貨幣性資產(chǎn)交換”準(zhǔn)則可能再次成為上市公司利潤(rùn)操縱的手段
新準(zhǔn)則非貨幣性資產(chǎn)交換選用了兩種計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。其一是公允價(jià)值，在同時(shí)滿足兩個(gè)條件情況下，應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本，公允價(jià)值 與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入或營(yíng)業(yè)外支出。其二是以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值計(jì)價(jià)。未同時(shí)滿足準(zhǔn)則規(guī)定條件的，應(yīng)當(dāng)以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值和應(yīng)支付的 相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本，不確認(rèn)損益?？梢?，第二種計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，無(wú)論是否支付補(bǔ)價(jià)，均不會(huì)產(chǎn)生利潤(rùn)。因此，能夠進(jìn)行利潤(rùn)操縱的只有第一種情形。企業(yè)為了 取得上市資格，或上市公司為了配股目的，可能在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間，通過“規(guī)劃交易”方式，選擇具有商業(yè)實(shí)質(zhì)的非貨幣性資產(chǎn)交換。只要非貨幣性資產(chǎn)的公允價(jià)值高 于賬面價(jià)值就能夠確認(rèn)為營(yíng)業(yè)外收入，產(chǎn)生未實(shí)現(xiàn)利得，從而增加企業(yè)利潤(rùn)，以達(dá)到配股或?qū)崿F(xiàn)盈利的目的。實(shí)質(zhì)上，通過“規(guī)劃交易”增加利潤(rùn)的方式就是一種利 潤(rùn)操縱行為。
（三）各種方式對(duì)利潤(rùn)的影響
1.以資產(chǎn)清償債務(wù)。以現(xiàn)金清償債務(wù)的，債務(wù) 人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與實(shí)際支付現(xiàn)金之間的差額，計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入，從而增加利潤(rùn)。以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的 非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值與其賬面價(jià)值之間的差額，計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出?？梢?，如果企業(yè)轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公 允價(jià)值不變，那麼轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的賬面價(jià)值越低，確認(rèn)的營(yíng)業(yè)外支出數(shù)額越小，則計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入的數(shù)額即增加的利潤(rùn)額越大。
2.將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本的，債務(wù) 人應(yīng)當(dāng)將債權(quán)人放棄債權(quán)而享有股份的面值總額確認(rèn)為股本（或者實(shí)收資本），股份的公允價(jià)值總額與股本（或者實(shí)收資本）之間的差額確認(rèn)為資本公積。重組債務(wù) 的賬面價(jià)值與股份的公允價(jià)值總額之間的差額，計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入，從而增加利潤(rùn)。這種債務(wù)重組方式，在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間，重組債務(wù)的賬面價(jià)值與股份的公允價(jià)值總額 之間的差額往往是不公允的，其差額越大，增加利潤(rùn)越多。
3.修改其他債務(wù)條件的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將修改其他債務(wù)條件后債務(wù)的公允價(jià)值作為重組后債務(wù)的入賬價(jià) 值。重組債務(wù)的賬面價(jià)值與重組后債務(wù)的入賬價(jià)值之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益。
4.以上三種方式的組合。既然以上三種方式能夠增加利潤(rùn)，其方式組合必定也能 夠增加利潤(rùn)。
通過分析，以上四種債務(wù)重組方式均可以產(chǎn)生利潤(rùn)。事實(shí)上，上市公司關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的購(gòu)銷業(yè)務(wù)繁多，只要想相互“幫襯”，通過債務(wù)重組方 式達(dá)到某種目的，應(yīng)當(dāng)非常容易。同理，上市公司關(guān)聯(lián)企業(yè)之間，也可以通過“規(guī)劃債務(wù)重組”方式增加利潤(rùn)，同樣是一種利潤(rùn)操縱行為。對(duì)此，首先，應(yīng)關(guān)注債務(wù) 方債務(wù)重組的動(dòng)機(jī)；其次，判斷債務(wù)重組企業(yè)之間是否關(guān)聯(lián)方；最后，分析債務(wù)重組中公允價(jià)值確定的方法和依據(jù)是否合理。
（四）非同一控制下企業(yè)合并基本不存在利潤(rùn)操縱的可能性
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并。同一控制下的企業(yè)合并，規(guī)定以賬面價(jià)值作為會(huì)計(jì)處理的基礎(chǔ)。這不僅 因?yàn)槲覈?guó)大部分企業(yè)合并是同一控制下的企業(yè)合并，合并方和被合并方并非完全出于自愿的交易行為,合并對(duì)價(jià)不代表公允價(jià)值；而且可以避免利潤(rùn)操縱。
而對(duì)于非同一控制下的企業(yè)合并，只有購(gòu)買方在購(gòu)買日對(duì)作為企業(yè)合并對(duì)價(jià)付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額，產(chǎn) 生資產(chǎn)處置收益，從而增加企業(yè)利潤(rùn)；購(gòu)買方對(duì)合并成本小于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，經(jīng)復(fù)核后合并成本仍小于合并中取得的被購(gòu) 買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，其差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入，從而增加利潤(rùn)。購(gòu)買方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額， 應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)，不增加利潤(rùn)。因此，究竟能否形成利潤(rùn)操縱，關(guān)鍵是合并方資產(chǎn)的公允價(jià)值與被合并方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的確定是否可靠，從而判斷資產(chǎn)處置 收益和營(yíng)業(yè)外收入的合理性。一般而言，非同一控制下的企業(yè)之間是各自獨(dú)立的利益主體，能夠按照相對(duì)公平的原則，確定各方資產(chǎn)的公允價(jià)值，因此，基本不存在 利潤(rùn)操縱的可能性。
（五）金融工具確認(rèn)和計(jì)量利潤(rùn)操縱的關(guān)注點(diǎn)
首先，金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則，包含投資資產(chǎn)和負(fù)債兩部分內(nèi)容。該準(zhǔn)則調(diào)整了原準(zhǔn) 則投資資產(chǎn)和負(fù)債的分類方式。金融資產(chǎn)和金融負(fù)債分為以下幾類：(1)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，包括交易性金融資產(chǎn)和金 融負(fù)債與指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債；（2）持有至到期投資；（3）貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；（4）可供出售金融資產(chǎn)；（5） 其他金融負(fù)債。其次，新準(zhǔn)則對(duì)投資資產(chǎn)按公允價(jià)值入賬，公允價(jià)值變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益。
根據(jù)以上分類，上市公司能否利用該準(zhǔn)則操縱利潤(rùn)，重點(diǎn)應(yīng)分 析兩點(diǎn)：其一，金融資產(chǎn)的分類是否發(fā)生了變化，只要分類不變，企業(yè)損益則不會(huì)隨意波動(dòng)；其二，金融資產(chǎn)公允價(jià)值的確定是否可靠。在以上分類金融資產(chǎn)中，只有貸款和應(yīng)收款項(xiàng)在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)。因?yàn)槠涔蕛r(jià)值的構(gòu)成相對(duì)簡(jiǎn)單，而且準(zhǔn)則指南也對(duì)其公允價(jià)值的作出了明確規(guī)定。因此，利潤(rùn)操縱的可能性較小。
二、公允價(jià)值應(yīng)用建議
通過以上對(duì)新準(zhǔn)則公允價(jià)值應(yīng)用的分析，我們可以得出兩點(diǎn)結(jié)論：其一，只要因公允價(jià)值因素增加企業(yè)利潤(rùn)，公允價(jià)值就可能再次成為上市公司利潤(rùn)操縱的手段，因 此，公允價(jià)值的確定成為關(guān)注焦點(diǎn)；其二，一般而言，公允價(jià)值因素增加的企業(yè)利潤(rùn)基本為非經(jīng)常性損益，對(duì)此，可以通過調(diào)整會(huì)計(jì)監(jiān)管政策，避免其對(duì)非經(jīng)常性損 益的操縱。
（一）規(guī)范資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，保證公允價(jià)值確定的合理性
公允價(jià)值的合理性是會(huì)計(jì)信息可靠性與相關(guān)性的重要基礎(chǔ)。為了防止公允價(jià)值被 濫用而出現(xiàn)利潤(rùn)操縱，準(zhǔn)則指南嚴(yán)格規(guī)范了運(yùn)用公允價(jià)值的前提條件，即公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)能夠可靠計(jì)量。但是不可否認(rèn)，我國(guó)相應(yīng)資產(chǎn)的交易市場(chǎng)不很充分與完善；而 交易市場(chǎng)的充分與完善，又需要一個(gè)過程。因此，會(huì)有大量的債務(wù)重組業(yè)務(wù)、非貨幣性資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)需要通過資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)確定其公允價(jià)值。然而，目前我國(guó)的資產(chǎn) 評(píng)估機(jī)構(gòu)能否擔(dān)此重任，卻著實(shí)令人擔(dān)憂。在許多虛假重組中，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)扮演著不光彩的角色。在激烈競(jìng)爭(zhēng)的壓力下，不少資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，客戶的要求就是資產(chǎn)評(píng) 估師的評(píng)估結(jié)果；評(píng)估師所要做的，是給客戶要求的評(píng)估結(jié)果從專業(yè)的角度找出“恰當(dāng)”的理由。就整體而言，資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)發(fā)展無(wú)序、競(jìng)爭(zhēng)無(wú)度、條塊割據(jù) 的問題尚未解決，在某些方面甚至出現(xiàn)惡化的趨勢(shì)。
資產(chǎn)評(píng)估業(yè)作為客觀的評(píng)定估算資產(chǎn)價(jià)值的行業(yè)，應(yīng)能夠?yàn)榻灰纂p方提供可靠的價(jià)格尺度和依據(jù)?？梢?，公允價(jià)值確定的合理性，有賴于資產(chǎn)評(píng)估業(yè)的規(guī)范。
（二）調(diào)整上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管政策
目前，我國(guó)對(duì)證券市場(chǎng)中上市公司的增發(fā)、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等行為均有會(huì)計(jì)監(jiān)管要求，
其中凈資產(chǎn)收益率是確定上市公司新股發(fā)行資格的唯一核心指標(biāo)。因此，上市 公司為了增發(fā)或配股往往通過操縱凈資產(chǎn)收益率的分子或分母達(dá)到目的。從眾多利潤(rùn)操縱的案例可以發(fā)現(xiàn)，操縱營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較難，而通過債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換 的個(gè)別業(yè)務(wù)操縱非營(yíng)業(yè)利潤(rùn)則很普遍。尤其以上新準(zhǔn)則公允價(jià)值的應(yīng)用，企業(yè)通過利潤(rùn)操縱會(huì)產(chǎn)生大量的無(wú)相應(yīng)現(xiàn)金流入的收益。對(duì)此，應(yīng)通過調(diào)整上市公司會(huì)計(jì)監(jiān) 管政策，規(guī)避企業(yè)利潤(rùn)操縱。
首先，樹立與新準(zhǔn)則體系相互呼應(yīng)的會(huì)計(jì)監(jiān)管理念，即淡化利潤(rùn)表準(zhǔn)則的理念，因?yàn)槔麧?rùn)表僅僅是資產(chǎn)負(fù)債表的補(bǔ)充與說明，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)的是資產(chǎn)負(fù)債表凈資產(chǎn)的變化。因此，其會(huì)計(jì)監(jiān)管的重點(diǎn)應(yīng)由利潤(rùn)表轉(zhuǎn)移到資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表以及所有者權(quán)益變動(dòng)表。
其次，在會(huì)計(jì)監(jiān)管指標(biāo)的設(shè)計(jì)上，避免單一指標(biāo)，代之以系列指標(biāo)。其指標(biāo)體系，一方面應(yīng)突出三張主表之間關(guān)聯(lián)的指標(biāo)；另一方面，應(yīng)注重企業(yè)潛力指標(biāo)的監(jiān)管；對(duì) 利潤(rùn)表會(huì)計(jì)監(jiān)管的重點(diǎn)，由凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。
（作者單位：北京化工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）
