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償付能力監(jiān)管是保險(xiǎn)監(jiān)管的核心，而預(yù)測(cè)保險(xiǎn)公司的償付能力，尤其是盡早識(shí)別償付能力不足的保險(xiǎn)公司，對(duì)加強(qiáng)保險(xiǎn)監(jiān)管和保護(hù)被保險(xiǎn)人利益具有重要意義。
本文首先介紹了相關(guān)研究的現(xiàn)狀。指出非線性的Logistic模型逐漸成為償付能力的預(yù)測(cè)的主要模型，但由于參數(shù)模型存在一定缺陷，所以逐漸將非參數(shù)模型引入償付能力的預(yù)測(cè)。然后引入決策樹模型，解釋了決策樹模型的基本原理：能夠從一組無次序、無規(guī)則的樣本組中推導(dǎo)出表示為樹形結(jié)構(gòu)的分類規(guī)則以及決策樹的生成過程。作者同時(shí)解釋了運(yùn)用信號(hào)-噪音比差方法定量分析指標(biāo)對(duì)償付能力的預(yù)測(cè)能力相關(guān)原因：用“指標(biāo)的信號(hào)-噪音比差＝指標(biāo)的信號(hào)比率”來計(jì)量各指標(biāo)對(duì)公司償付能力不足的預(yù)測(cè)能力。
在解釋完相關(guān)原理之后，作者開始進(jìn)入實(shí)證分析的內(nèi)容。本文選取了1997-2005年具有完整財(cái)務(wù)報(bào)表的財(cái)險(xiǎn)公司的相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用決策樹模型，分別進(jìn)行了提前兩年（T-2）、提前三年（T-3）的財(cái)險(xiǎn)公司償付能力預(yù)測(cè)，并運(yùn)用信號(hào)-噪音比差方法對(duì)預(yù)測(cè)指標(biāo)的信息含量進(jìn)行排序。
最后，本文根據(jù)實(shí)證結(jié)論提出相應(yīng)的政策建議：（1）決策樹模型適用于財(cái)險(xiǎn)公司的償付能力預(yù)測(cè)。（2）我國(guó)財(cái)險(xiǎn)償付能力的監(jiān)管指標(biāo)的有效性有明顯差異。（3）我國(guó)財(cái)險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管指標(biāo)體系有待完善。
（陳璐整理自《金融研究•實(shí)務(wù)版》2007年第7期，作者：施建祥 韓雪）