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第一章 企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略
【問題 1】如何界定“政治環(huán)境因素 ”與“法律環(huán)境因素 ”？
【答】如果強(qiáng)調(diào)政府制定了某些政策，那么認(rèn)為是政治環(huán)境因素，因?yàn)轶w現(xiàn)了政府的行為。如果沒有 強(qiáng)調(diào)政府制定，強(qiáng)調(diào)的是一些法律法規(guī)或者法律政策，則認(rèn)為是法律環(huán)境因素。
【問題 2】合作型模式和增長型模式。
【答】合作型模式：高管層和其他層級(jí)管理人員共同協(xié)商，形成一致意見后，再制定戰(zhàn)略、實(shí)施戰(zhàn)略。 增長型模式：企業(yè)高層仔細(xì)考慮研究如何激勵(lì)下層管理人員制定實(shí)施戰(zhàn)略的積極性及主動(dòng)性，為企業(yè)效益 的增長而奮斗，并鼓勵(lì)員工具有創(chuàng)新、拼搏的精神，企業(yè)在推行戰(zhàn)略時(shí)是自下而上進(jìn)行的。
【問題 3】一體化和相關(guān)多元化的區(qū)分。
【答】一體化戰(zhàn)略是企業(yè)對(duì)具有優(yōu)勢(shì)和增長潛力的產(chǎn)品或業(yè)務(wù)，沿著經(jīng)營鏈條的縱向和橫向延展業(yè)務(wù) 的深度和廣度，達(dá)到擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的成長。簡(jiǎn)單來說就是一體化戰(zhàn)略向其上游企業(yè)或者下 游企業(yè)，再或者與競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)之間的收購兼并。比如一家汽車制造商實(shí)施后向一體化，將經(jīng)營領(lǐng)域擴(kuò)展到鋼 鐵和輪胎采取的戰(zhàn)略就是一體化戰(zhàn)略。
而相關(guān)多元化戰(zhàn)略是企業(yè)以現(xiàn)有的業(yè)務(wù)或市場(chǎng)為基礎(chǔ)進(jìn)入相關(guān)產(chǎn)業(yè)或市場(chǎng)的戰(zhàn)略。比如一家生產(chǎn)汽車 玻璃的企業(yè)進(jìn)入建筑玻璃領(lǐng)域，開始生產(chǎn)建筑玻璃采取的戰(zhàn)略就是相關(guān)多元化戰(zhàn)略。
【問題4】一體化戰(zhàn)略和密集型戰(zhàn)略。
【答】一體化戰(zhàn)略是通過聯(lián)合或者并購產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的其他企業(yè)，可以是直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，也可以是上下游 企業(yè)；而密集型戰(zhàn)略一般不涉及其他企業(yè)，這是企業(yè)自己在原來業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，或者擴(kuò)大新產(chǎn)品，或者開拓 新市場(chǎng)，或者加強(qiáng)原來市場(chǎng)和產(chǎn)品的銷售。
【問題 5】新產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略與多元化戰(zhàn)略。
【答】新產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略的特征是新產(chǎn)品（全新產(chǎn)品+對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行小的改變）和現(xiàn)有市場(chǎng)；多元化戰(zhàn) 略的特征是新產(chǎn)品和新市場(chǎng)；多元化戰(zhàn)略是指企業(yè)進(jìn)入與現(xiàn)有產(chǎn)品或市場(chǎng)不同的領(lǐng)域，一般情況下當(dāng)企業(yè) 的現(xiàn)有產(chǎn)品或服務(wù)市場(chǎng)不存在增長空間時(shí)會(huì)選擇多元化增長戰(zhàn)略。通常包括相關(guān)多元化和非相關(guān)多元化。 相關(guān)多元化是向產(chǎn)品、生產(chǎn)技術(shù)等方面具有類似性的領(lǐng)域擴(kuò)展業(yè)務(wù)。非相關(guān)多元化是向當(dāng)前產(chǎn)業(yè)或者市場(chǎng) 都不相關(guān)的領(lǐng)域擴(kuò)展業(yè)務(wù)。
【問題6】集中化戰(zhàn)略和差異化戰(zhàn)略。
【答】集中化戰(zhàn)略是針對(duì)某一特定購買群體、產(chǎn)品細(xì)分市場(chǎng)或區(qū)域市場(chǎng)。差異化戰(zhàn)略、成本領(lǐng)先戰(zhàn)略 針對(duì)的是整個(gè)市場(chǎng)。比如一個(gè)奶粉企業(yè)，產(chǎn)品涉及嬰幼兒奶粉和成年人奶粉，如果針對(duì)所有的奶粉產(chǎn)品采 用成本領(lǐng)先戰(zhàn)略或差異化戰(zhàn)略，就屬于成本領(lǐng)先戰(zhàn)略或差異化戰(zhàn)略。如果專門針對(duì)嬰幼兒奶粉市場(chǎng)采用成 本領(lǐng)先戰(zhàn)略或者差異化戰(zhàn)略，就屬于集中成本領(lǐng)先戰(zhàn)略或集中差異化戰(zhàn)略。
【問題 7】波士頓矩陣。
【答】波士頓矩陣通常用來分析企業(yè)相關(guān)經(jīng)營業(yè)務(wù)之間現(xiàn)金流量的平衡問題， 以便將企業(yè)有限的資源 有效地分配到合理的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中去。
明星業(yè)務(wù)：需要大量投資， 問題業(yè)務(wù)：分析性投資，現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)：不需要投資，瘦狗業(yè)務(wù)：分析收縮 經(jīng)營范圍還是果斷清理。
【問題8】SWOT 模型里的優(yōu)勢(shì)和機(jī)會(huì)，劣勢(shì)和威脅如何區(qū)分？
【答】?jī)?yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，是針對(duì)企業(yè)內(nèi)部的情況，而機(jī)會(huì)和威脅，是針對(duì)企業(yè)外部的情況，比如企業(yè)的市 場(chǎng)占有率下降，這個(gè)是自己的不利因素，就是劣勢(shì)；如果是因?yàn)槭裁凑邔?dǎo)致該行業(yè)整體占有率下降，那 么就是威脅。
【問題9】教材48 頁擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略說更多的利用負(fù)債，教材 51 頁表 1-5 中初創(chuàng)期和成長期采用擴(kuò)張 型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的資本結(jié)構(gòu)為什么是股權(quán)融資和主要是股權(quán)融資？
【答】從財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的分類角度來看，擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，要實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模的目的，而企業(yè)一般不可 能無限制的采取股權(quán)融資的方式，一方面容易稀釋股權(quán)，另一方面發(fā)行股票限制條件較多。所以更多利用 負(fù)債的方式進(jìn)行融資。

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對(duì)于初創(chuàng)期和成長期的企業(yè)來說，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)非常高，幾乎只有權(quán)益投資者進(jìn)行投資，債權(quán)人投資風(fēng)險(xiǎn) 很高，所以企業(yè)幾乎籌集不到太多負(fù)債資金。
【問題 10】企業(yè)收縮型戰(zhàn)略，其中的放棄戰(zhàn)略與歸核化戰(zhàn)略，如果都是通過出售出賣的方式進(jìn)行，在 解答時(shí)，如何能明確分辯？
【答】?jī)煞N戰(zhàn)略的目的和側(cè)重點(diǎn)是不一樣的
歸核化戰(zhàn)略的重點(diǎn)是剝離非核心業(yè)務(wù)，然后通過加強(qiáng)內(nèi)部開發(fā)能力或者其他方式實(shí)現(xiàn)對(duì)核心業(yè)務(wù)的強(qiáng) 化和支援。這里重點(diǎn)是加強(qiáng)對(duì)核心業(yè)務(wù)的支持和強(qiáng)化。
放棄戰(zhàn)略是加強(qiáng)其他部門的實(shí)力或者是開展新的事業(yè)領(lǐng)域等，不一定是加強(qiáng)到主營業(yè)務(wù)上。

第二章 企業(yè)全面預(yù)算管理
【問題 1】全面預(yù)算分析中的趨勢(shì)分析與對(duì)比分析該如何區(qū)分？
【答】趨勢(shì)分析是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾個(gè)時(shí)期的分析資料，確定分析各個(gè)時(shí)期有關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)情況和趨勢(shì)。 包括月度趨勢(shì)分析、季度趨勢(shì)分析、年度趨勢(shì)分析等。（通常是三期以上）
對(duì)比分析是將某項(xiàng)指標(biāo)與性質(zhì)相同的指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比來揭示差異。包括：實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)的對(duì)比分析、 同比分析、環(huán)比分析等。（通常是兩期）
【問題 2】上加法。
【答】企業(yè)的凈利潤一般包括盈余公積、未分配利潤和股利分配，留存收益=盈余公積+未分配利潤， 所以凈利潤=留存收益+股利分配。
【問題 3】安全邊際。
【答】財(cái)務(wù)管理中，安全邊際是指正常銷售額超過盈虧臨界點(diǎn)銷售額的差額，它表明銷售量下降多少 企業(yè)仍不致虧損。
安全邊際額=實(shí)際銷售額-保本銷售額
安全邊際量=實(shí)際銷售量−保本銷售量
安全邊際率=安全邊際量/實(shí)際銷售量
【問題4】預(yù)算管理委員會(huì)是決策機(jī)構(gòu)？
【答】全面預(yù)算管理決策機(jī)構(gòu)是組織領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)全面預(yù)算管理的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，對(duì)全面預(yù)算管理的重大 事項(xiàng)作出決定，在全面預(yù)算管理組織體系中居于核心地位，主要包括股東（大）會(huì)、董事會(huì)、預(yù)算管理委 員會(huì)和企業(yè)經(jīng)理層。
股東（大）會(huì)是全面預(yù)算管理的法定權(quán)力機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案。 董事會(huì)是全面預(yù)算管理的法定決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)制定公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案。
預(yù)算管理委員會(huì)是全面預(yù)算管理的專門機(jī)構(gòu)，主要對(duì)公司董事會(huì)負(fù)責(zé)，在全面預(yù)算管理中居于主要地位。
企業(yè)經(jīng)理層是全面預(yù)算管理的日常運(yùn)行決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)組織執(zhí)行全面預(yù)算，決定和處理全面預(yù)算管理的 日常運(yùn)行事項(xiàng)。
【問題 5】滾動(dòng)預(yù)算和增量預(yù)算。
【答】滾動(dòng)預(yù)算的基本做法是使預(yù)算期始終保持 12 個(gè)月，每過 1 個(gè)月或 1 個(gè)季度，立即在期末增列 1 個(gè)月或 1 個(gè)季度的預(yù)算，逐期往后滾動(dòng)，因而在任何一個(gè)時(shí)期都使預(yù)算保持為 12 個(gè)月的時(shí)間長度。
增量預(yù)算法是指以基期成本費(fèi)用水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào) 整有關(guān)費(fèi)用項(xiàng)目而編制預(yù)算的方法。
滾動(dòng)預(yù)算法的預(yù)算期永遠(yuǎn)都是 12 個(gè)月，而增量預(yù)算法是在這個(gè)財(cái)年結(jié)束后以這個(gè)財(cái)年為基礎(chǔ)再進(jìn)行下 一財(cái)年的預(yù)算，因此滾動(dòng)預(yù)算法是每個(gè)月或每個(gè)季度過完都要進(jìn)行預(yù)算，而增量預(yù)算法是一個(gè)財(cái)年過完再 進(jìn)行預(yù)算。
【問題6】全面預(yù)算控制的方式怎么區(qū)分？
【答】
1.當(dāng)期預(yù)算控制： 比如 1 月的預(yù)算執(zhí)行占 1 月的預(yù)算總額；
累進(jìn)預(yù)算控制： 比如 1-3 月的預(yù)算執(zhí)行占 1-3 月的累計(jì)預(yù)算總額；

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2.絕對(duì)數(shù)控制：是指用預(yù)算項(xiàng)的預(yù)算數(shù)控制預(yù)算執(zhí)行數(shù)。
相對(duì)數(shù)控制：是指用預(yù)算值的百分比來控制預(yù)算執(zhí)行數(shù)。
3.總額控制與單項(xiàng)控制：企業(yè)的預(yù)算項(xiàng)是有種屬之分的，如管理費(fèi)用是一個(gè)綜合的預(yù)算項(xiàng)，可以細(xì)分 為差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、辦公費(fèi)等?？傤~控制就是只要“管理費(fèi)用 ”這個(gè)預(yù)算總項(xiàng)的額度不超出預(yù)算，此 業(yè)務(wù)就可以進(jìn)行；超出預(yù)算額度，業(yè)務(wù)是否可以進(jìn)行，需要經(jīng)過追加的程序進(jìn)行審批。
單項(xiàng)控制是指對(duì)每個(gè)預(yù)算項(xiàng)（如業(yè)務(wù)招待費(fèi)等）都分別加以控制。

第三章 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制
【問題 1】風(fēng)險(xiǎn)管理部門、 內(nèi)部控制部門、 內(nèi)部審計(jì)部門的區(qū)別。
【答】風(fēng)險(xiǎn)管理部門：專門履行全面風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)的部門，對(duì)總經(jīng)理或其委托的高管負(fù)責(zé)。
內(nèi)部控制部門：專門負(fù)責(zé)內(nèi)部控制在企業(yè)內(nèi)部各部門間的組織協(xié)調(diào)和日常性事務(wù)工作。
內(nèi)部審計(jì)部門：負(fù)責(zé)審查和評(píng)價(jià)組織的業(yè)務(wù)活動(dòng)、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的適當(dāng)性和有效性。
【問題 2】?jī)?nèi)部控制評(píng)價(jià)、內(nèi)部控制咨詢、內(nèi)部控制審計(jì)、財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)、內(nèi)部控制審計(jì)是否可以由同 一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所同時(shí)進(jìn)行？
【答】 內(nèi)部控制審計(jì)、 內(nèi)部控制評(píng)價(jià)、 內(nèi)部控制咨詢這三者互不相容，都不可以由同一家會(huì)計(jì)師事務(wù) 所進(jìn)行。（因?yàn)榧仍u(píng)價(jià)、咨詢，又審計(jì)，就會(huì)影響?yīng)毩⑿?。?br /> 財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)可以和內(nèi)部控制審計(jì)由同一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行，這叫整合審計(jì)。（不過要分別簽訂業(yè) 務(wù)約定書。）
財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)和內(nèi)部控制評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)與內(nèi)部控制咨詢可以由同一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行。
【問題 3】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)如何區(qū)分？
【答】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一般是指來自外部市場(chǎng)，主要是和價(jià)格有關(guān)，如匯率、利率、稅收和商品價(jià)格，其次 還有供應(yīng)商客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)， 以及潛在進(jìn)入者、競(jìng)爭(zhēng)者和替代品帶來的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)； 比如，隨著近期新冠疫 情的影響，部分原材料開始上漲，那么企業(yè)在采購原材料的時(shí)候，就可能面臨這個(gè)因外部因素的影響（外 部供應(yīng)商提供的原材料價(jià)格上漲）而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。
而運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)是來自內(nèi)部的，只要是經(jīng)營就會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn)，如產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、研發(fā)、管理人員知識(shí)、企業(yè)文 化等。比如，公司在選址建廠的時(shí)候， 由于管理者的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)不是很多，導(dǎo)致選址不當(dāng)，這就屬于運(yùn)營風(fēng) 險(xiǎn)，其是因?yàn)閮?nèi)部人員的問題導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。
【問題4】風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避有什么區(qū)別？
【答】風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是有風(fēng)險(xiǎn)的事不干，規(guī)避掉。例如：嚴(yán)禁開工不符合規(guī)定的項(xiàng)目。
風(fēng)險(xiǎn)控制：它是指控制風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的動(dòng)因、環(huán)境、條件等，來達(dá)到減輕風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)的損失或降 低風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率的目的。例如：廠房生產(chǎn)車間內(nèi)禁煙、合同簽訂符合法律要求，等等。
【問題 5】風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換和風(fēng)險(xiǎn)控制有什么區(qū)別？
【答】風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換：是指企業(yè)通過戰(zhàn)略調(diào)整等手段將企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換成另一種風(fēng)險(xiǎn)，使得總體風(fēng)險(xiǎn) 在一定程度上降低。其簡(jiǎn)單形式就是在減少某一風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，增加另一風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換在兩 個(gè)或多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行調(diào)整， 以達(dá)到最佳效果。如加強(qiáng)客戶信用標(biāo)準(zhǔn)，客戶違約壞賬的風(fēng)險(xiǎn)降低了，但是 銷售收入下降的風(fēng)險(xiǎn)上升了。
風(fēng)險(xiǎn)控制：是指控制風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的動(dòng)因、環(huán)境、條件等，來達(dá)到減輕風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)的損失或降低 風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率的目的。如山上禁止吸煙可降低火災(zāi)發(fā)生的概率。
【問題 6】常見事項(xiàng)分析。
【答】賒銷轉(zhuǎn)現(xiàn)銷是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換。
出口業(yè)務(wù)不再做了是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換，出口業(yè)務(wù)繼續(xù)出口是風(fēng)險(xiǎn)承受。
全部業(yè)務(wù)外包，把全部的業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)都外包出去，公司不再承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)了，這樣是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。部分外包 一般是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，具體情況需要結(jié)合題目情形分析。
【問題 7】風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。
【答】風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給別人，比如公司購買保險(xiǎn)，將參保的事項(xiàng)將來可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)

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轉(zhuǎn)移給了保險(xiǎn)公司。
風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換是將一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換為另外一種風(fēng)險(xiǎn)， 比如放松交易客戶的信用標(biāo)準(zhǔn)，這一措施會(huì)提高銷售收 入，卻導(dǎo)致應(yīng)收賬款增加，客戶違約壞賬的風(fēng)險(xiǎn)上升。
【問題8】運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)里的道德風(fēng)險(xiǎn)和法律與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)里的道德操守區(qū)別在哪呢？
【答】具體看資料情況，如果由于內(nèi)外部人員的道德風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致企業(yè)的運(yùn)營失敗或者沒有達(dá)到預(yù)期目標(biāo) 的風(fēng)險(xiǎn)，就是運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。 由于員工沒有遵守職業(yè)道德產(chǎn)生的違反法律行為或者職業(yè)行為不規(guī)范，則會(huì)產(chǎn)生 法律與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。兩種風(fēng)險(xiǎn)之間有交叉，從之前的考試情況來看，沒有出現(xiàn)過考核交叉內(nèi)容的考題，考題 中涉及的風(fēng)險(xiǎn)類型還是比較容易進(jìn)行判斷的。如果考試中涉及了，根據(jù)資料不能區(qū)分，那么可以將兩種風(fēng) 險(xiǎn)都寫上。
第四章 企業(yè)投資、融資決策與集團(tuán)資金管理
【問題 1】回收期中折現(xiàn)值為負(fù)意味著什么？
【答】最后一年累計(jì)的折現(xiàn)值仍是負(fù)數(shù)，意味著初始投資額在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)不能回收，是虧損的。
【問題 2】包含建設(shè)期的回收期和不包含建設(shè)期的回收期。
【答】包含建設(shè)期的回收期就是教材非折現(xiàn)回收期（靜態(tài)回收期） ，不包含的即在此基礎(chǔ)上減去建設(shè) 期。靜態(tài)回收期不考慮時(shí)間價(jià)值，不需要折現(xiàn)；動(dòng)態(tài)回收期要考慮時(shí)間價(jià)值，需要折現(xiàn)。
【問題 3】重置現(xiàn)金流量法。
【答】重置現(xiàn)金流量法亦稱共同期限法，運(yùn)用這一方法的關(guān)鍵是假設(shè)兩個(gè)項(xiàng)目的壽命期相同。
重置現(xiàn)金流量法就只考慮項(xiàng)目的壽命期，只要將壽命期調(diào)整至相同即可，不用再去考慮規(guī)模了，這是 重置現(xiàn)金流量法的規(guī)定。
相同年限通常是指各方案壽命期最小公倍數(shù)。重置現(xiàn)金流量只是將原項(xiàng)目進(jìn)行復(fù)制，所以內(nèi)含報(bào)酬率 不發(fā)生變化。
【問題4】付現(xiàn)成本含不含折舊，虧損在計(jì)算現(xiàn)金流量的時(shí)候要考慮嗎？
【答】付現(xiàn)成本是指企業(yè)在經(jīng)營期以現(xiàn)金支付的成本費(fèi)用。
付現(xiàn)成本不含折舊，營業(yè)成本含折舊，付現(xiàn)成本=營業(yè)成本－折舊
虧損并不會(huì)影響現(xiàn)金流量，只是在權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)下計(jì)算的凈利潤為負(fù)，在計(jì)算現(xiàn)金流量的時(shí)候不考 慮。計(jì)入現(xiàn)金流的是現(xiàn)金的流入和流出。
現(xiàn)金流出的概念：現(xiàn)金流出量是指投資項(xiàng)目增加的現(xiàn)金支出額。包括： 固定資產(chǎn)投資支出，即廠房、 建筑物的造價(jià)、設(shè)備的買價(jià)、運(yùn)費(fèi)、設(shè)備基礎(chǔ)設(shè)施及安裝費(fèi)等；墊支流動(dòng)資金，是指項(xiàng)目投產(chǎn)前后分次或 一次投放于流動(dòng)資產(chǎn)上的資金增加額；付現(xiàn)成本費(fèi)用，是指與投資項(xiàng)目有關(guān)的以現(xiàn)金支付的各種成本費(fèi)用； 各種稅金支出。
【問題 5】營業(yè)利潤、息稅前利潤、息前稅后利潤、稅后凈營業(yè)利潤、凈利潤的區(qū)分。
①營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-研發(fā)費(fèi)用-資產(chǎn)減值損失
-信用減值損失+公允價(jià)值變動(dòng)收益（-公允價(jià)值變動(dòng)損失）+投資收益（-投資損失）+資產(chǎn)處置收益（-資產(chǎn) 處置損失）+其他收益+凈敞口套期收益（-凈敞口套期損失）
②利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出
③息稅前利潤=利潤總額+利息費(fèi)用（財(cái)務(wù)費(fèi)用）——不扣息不扣稅
④稅后凈營業(yè)利潤=息前稅后利潤=息稅前利潤×（1-稅率）
=（利潤總額+利息費(fèi)用） ×（1-稅率）=稅后利潤+稅后利息——扣稅不扣息
⑤稅后利潤=凈利潤=（息稅前利潤-利息） ×（1-稅率）=利潤總額×（1-稅率）——扣息扣稅
做題目時(shí)要區(qū)分項(xiàng)目現(xiàn)金流量還是企業(yè)現(xiàn)金流量，對(duì)于項(xiàng)目現(xiàn)金流量來說， 由于不考慮利息費(fèi)用以及 營業(yè)外的收支，所以營業(yè)利潤與息稅前利潤基本相等，而凈利潤（在不考慮利息費(fèi)用的情況下）=息稅前利 潤 ×（1-所得稅率）。
【問題 6】殘值的有關(guān)問題。
問題 1.如果稅法規(guī)定有殘值，而實(shí)際處置時(shí)無殘值，是現(xiàn)金流入還是流出？

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【答】是現(xiàn)金流入。因?yàn)闅堉祿p失要抵稅視為現(xiàn)金流入。
問題 2.如果稅法規(guī)定有殘值，而實(shí)際處置收入不等于殘值，如何計(jì)算現(xiàn)金流量？
【答】處置收入大于殘值說明有處置收益要交所得稅，所以現(xiàn)金流量=處置收入-處置收益交稅。
處置收入小于殘值說明有處置損失有損失抵稅，所以現(xiàn)金流量=處置收入+處置損失抵稅
例：設(shè)備賬面價(jià)值是 200 萬，殘值率 10%。如果處置收入為 50 萬，現(xiàn)金流量=50-（50-20） ×25% 如果處置收入為 10 萬，現(xiàn)金流量=10+（20-10） ×25%
殘值相當(dāng)于現(xiàn)金收入；只要有經(jīng)濟(jì)價(jià)值，都應(yīng)該考慮，殘值一般在期末考慮。
【問題 7】利息和折舊的處理及二者各自抵稅的部分如何處理？折舊抵稅額算現(xiàn)金流量是調(diào)增嗎？
【答】1.計(jì)算現(xiàn)金流量的時(shí)候是不考慮利息費(fèi)用的，也就是利息費(fèi)用不作為現(xiàn)金流出。如果是以凈利 潤為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金流量，此時(shí)計(jì)算凈利潤的時(shí)候扣除了利息，那么就需要把扣除的利息費(fèi)用加回。
而折舊的話是可以在稅前進(jìn)行扣除的，扣除折舊是會(huì)減少企業(yè)的所得稅費(fèi)用，所以稱之為折舊抵稅收 益。也就是計(jì)算現(xiàn)金流量的時(shí)候正?？鄢叟f即可。
或：如果以凈利潤為基礎(chǔ)計(jì)算營業(yè)現(xiàn)金流量時(shí)
①營業(yè)現(xiàn)金流量中不用算利息費(fèi)用，所以要把算凈利潤時(shí)已經(jīng)扣除的稅后利息給加回來
②折舊屬于非付現(xiàn)成本，所以要把折舊給加回來
2.折舊抵稅會(huì)導(dǎo)致流出的現(xiàn)金流量減少，等同于現(xiàn)金流量增加
【問題 8】方差、標(biāo)準(zhǔn)差。
【答】方差是衡量各個(gè)數(shù)據(jù)與平均數(shù)的偏離程度，是各個(gè)數(shù)據(jù)與平均數(shù)之差的平方的平均數(shù)。
標(biāo)準(zhǔn)差是方差的平方根。
【問題 9】境外直接投資的方式：獨(dú)資經(jīng)營和新設(shè)企業(yè)有什么區(qū)別？
【答】獨(dú)資經(jīng)營和新設(shè)企業(yè)并非是并列的關(guān)系，是可以重合的，就是可以同時(shí)是獨(dú)資經(jīng)營和新設(shè)企業(yè)。 考試時(shí)可以看題目中描述的更接近書上的哪段文字，以此去判斷境外直接投資的方式。
【問題 10】哪些屬于流動(dòng)資產(chǎn)，哪些屬于流動(dòng)負(fù)債？
流動(dòng)資產(chǎn)包括：貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利、其他應(yīng)收款、存 貨等；流動(dòng)負(fù)債包括：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬等。
【問題 11】總資產(chǎn)報(bào)酬率。
【答】計(jì)算內(nèi)部增長率時(shí)，總資產(chǎn)報(bào)酬率的分子是稅后凈利，也就是凈利潤。
一般情況下單獨(dú)計(jì)算總資產(chǎn)報(bào)酬率，分子為息稅前利潤。
【問題 12】外部資金需要量與外部融資缺口有什么區(qū)別？外部融資額為負(fù)意味著什么？
【答】外部融資缺口=外部融資需要量
外部融資額為負(fù)意味著不需要再進(jìn)行外部融資了。
【問題 13】配股權(quán)價(jià)值怎么理解？
【答】配股權(quán)價(jià)值是指每股股票附帶的配股權(quán)值多少錢，配股權(quán)價(jià)值=（配股除權(quán)股價(jià)-配股價(jià)格）/認(rèn) 購一股新股需要的配股權(quán)數(shù)量，分子是使用配股權(quán)認(rèn)購一股新股股東獲利額，除以認(rèn)購一股新股需要的配 股權(quán)數(shù)量，就是每份配股權(quán)價(jià)值。
【問題 14】配股的相關(guān)規(guī)定中不超過本次配售前股本總份額指的是股數(shù)的概念還是市值的概念？ 【答】指的是股數(shù)，不是市值。
【問題 15】可持續(xù)增長率與內(nèi)部增長率的區(qū)別與聯(lián)系。
【答】可持續(xù)增長率是指不發(fā)行新股、不改變經(jīng)營效率（不改變銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）和財(cái)務(wù)政 策（不改變資本結(jié)構(gòu)和利潤留存率）時(shí)，其銷售所能達(dá)到的最高增長率。
內(nèi)部增長率是公司沒有任何對(duì)外融資的情況下（負(fù)債和權(quán)益融資為 0），計(jì)算的預(yù)期最高增長率。
【問題 16】實(shí)際增長率和可持續(xù)增長率有什么區(qū)別？
【答】實(shí)際增長率是指銷售收入增長率；可持續(xù)增長率是不增發(fā)股票，保持經(jīng)營效率和財(cái)務(wù)政策條件 下的銷售增長率。
兩者的不同點(diǎn)：實(shí)際增長率沒有條件限制，可持續(xù)增長率是不增發(fā)股票，保持經(jīng)營效率和財(cái)務(wù)政策不 變條件下的銷售增長率，可持續(xù)增長屬于平衡增長，即資產(chǎn)增長率=負(fù)債的增長率=股東權(quán)益增長率，而實(shí)

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際增長率不一定是平衡增長。如果企業(yè)不增發(fā)股票，保持經(jīng)營效率和財(cái)務(wù)政策不變，在此條件下，可持續(xù) 增長率=實(shí)際增長率。
【問題 17】實(shí)際增長率低于可持續(xù)增長率是應(yīng)該使用降低可持續(xù)增長管理策略嗎？
【答】當(dāng)實(shí)際增長率超過可持續(xù)增長率時(shí)，說明企業(yè)有資金壓力，需要提高可持續(xù)增長率，采用的策 略就是發(fā)售新股等等。
當(dāng)實(shí)際增長率低于可持續(xù)增長率時(shí)，說明市場(chǎng)萎縮，增長速度變慢，但自己是有資金盈余的，需要降 低可持續(xù)增長率，可以調(diào)整自身的經(jīng)營戰(zhàn)略，給股東多一些分紅等等。
【問題 18】計(jì)算企業(yè)集團(tuán)外部融資需要量時(shí)，為什么要考慮集團(tuán)下屬各企業(yè)的年度折舊額？（折舊不 涉及現(xiàn)金流。）
【答】 因?yàn)檎叟f會(huì)導(dǎo)致利潤減少，利潤減少又導(dǎo)致留存收益減少，但是折舊并不屬于現(xiàn)金流出，相當(dāng) 于現(xiàn)金流入，會(huì)導(dǎo)致外部融資需要量的減少，所以在算外部融資需要量時(shí)要減折舊。
作為企業(yè)集團(tuán)來說，它可以統(tǒng)一協(xié)調(diào)各個(gè)子公司的資金來源，而折舊從集團(tuán)的角度考慮，可以統(tǒng)一管 理，屬于一部分內(nèi)部資金來源。而從單一企業(yè)的角度考慮，卻不具備這一點(diǎn)。所以單一企業(yè)外部融資需求 中不考慮折舊來源，集團(tuán)企業(yè)外部融資需求計(jì)算中考慮整體折舊。而且通常情況下單一企業(yè)的折舊額并不 大，所以可以忽略不考慮，而集團(tuán)下各企業(yè)這筆金額較大，所以作為外部融資需要量的減項(xiàng)處理。在計(jì)算 集團(tuán)外部融資需要量時(shí)，需要特別減去折舊這一內(nèi)部資金來源。
第五章 企業(yè)成本管理
【問題 1】在基本活動(dòng)的進(jìn)貨和出貨作業(yè)中都有原材料搬運(yùn)，如何區(qū)分？
【答】看搬運(yùn)的目的是干什么，進(jìn)貨作業(yè)中原材料一般指本企業(yè)生產(chǎn)用的原材料。出貨作業(yè)中的原材 料一般指企業(yè)計(jì)劃銷售的原材料。如果是入庫就是進(jìn)貨作業(yè)，如果是出庫銷售就是出貨作業(yè)。
進(jìn)貨是跟原材料相關(guān)的物流活動(dòng)，出貨是和產(chǎn)品相關(guān)的物流活動(dòng)。
【問題 2】原材料的采購業(yè)務(wù)，應(yīng)該是基本活動(dòng)的進(jìn)貨業(yè)務(wù)，還是輔助活動(dòng)的采購活動(dòng)？
【答】進(jìn)貨作業(yè)屬于價(jià)值鏈中的基本活動(dòng)，所謂基本活動(dòng)是從原材料的投入到產(chǎn)出的整個(gè)活動(dòng)，涉及 整個(gè)產(chǎn)品的生產(chǎn)過程，具體到進(jìn)貨作業(yè)就是指在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營時(shí)各種投入物的實(shí)體的轉(zhuǎn)移，比如企業(yè)購買 原材料，將原材料從供應(yīng)商運(yùn)到企業(yè)，然后對(duì)原材料進(jìn)行盤點(diǎn)、入庫，最后根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的需要進(jìn)行發(fā)貨。 整個(gè)這個(gè)過程就是進(jìn)貨作業(yè)的過程。采購是輔助活動(dòng)的一種，所謂輔助活動(dòng)是指這些活動(dòng)并沒有直接參與 到產(chǎn)品的形成過程中，但是它對(duì)產(chǎn)品的形成過程起到輔助作用。其中采購是指購買各種投入品的活動(dòng)，而 不是外購?fù)度氡旧怼?br /> 【問題 3】成本動(dòng)因。
【答】成本動(dòng)因是引起作業(yè)成本或產(chǎn)品成本變化的驅(qū)動(dòng)因素。如：產(chǎn)量增加時(shí)，直接材料成本就增加， 產(chǎn)量就是直接材料成本的動(dòng)因；檢驗(yàn)次數(shù)增加時(shí)，檢驗(yàn)成本就增加，檢驗(yàn)次數(shù)是檢驗(yàn)成本的動(dòng)因。
成本動(dòng)因分為資源成本動(dòng)因和作業(yè)成本動(dòng)因兩類。
資源成本動(dòng)因是將資源成本分配給作業(yè)的依據(jù)（或?qū)е伦鳂I(yè)成本增加的驅(qū)動(dòng)因素） ，運(yùn)用資源成本動(dòng) 因可以將資源成本分配給各有關(guān)作業(yè)。如：質(zhì)檢作業(yè)耗費(fèi)電力，耗電的度數(shù)就是電力資源成本分配到質(zhì)檢 作業(yè)的依據(jù)，是資源成本動(dòng)因。
作業(yè)成本動(dòng)因是將作業(yè)成本分配給產(chǎn)品的依據(jù)（或?qū)е庐a(chǎn)品成本增加的驅(qū)動(dòng)因素） ，運(yùn)用作業(yè)動(dòng)因可 以將作業(yè)成本分配給各有關(guān)產(chǎn)品。如： 甲產(chǎn)品耗費(fèi)質(zhì)檢作業(yè)，耗費(fèi)質(zhì)檢的次數(shù)就是質(zhì)檢作業(yè)成本分配到甲 產(chǎn)品的依據(jù)，是作業(yè)成本動(dòng)因。
【問題4】增值作業(yè)和非增值作業(yè)。
【答】增值作業(yè)與非增值作業(yè)是站在顧客角度劃分的。
最終增加顧客價(jià)值的作業(yè)是增值作業(yè)，否則就是非增值作業(yè)。
增值作業(yè)是指那些需要保留在價(jià)值鏈中的作業(yè)。如：直接材料、直接人工的投入可以增加產(chǎn)品的價(jià)值。
非增值作業(yè)是指那些不應(yīng)保留在價(jià)值鏈中的作業(yè)，需要將他們從價(jià)值鏈中消除或通過持續(xù)改善逐步消 除。從倉庫到車間的材料運(yùn)輸作業(yè)、產(chǎn)成品質(zhì)量檢驗(yàn)作業(yè)都是非增值作業(yè)。

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區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)：主要看這個(gè)作業(yè)的發(fā)生是否有利于增加顧客的價(jià)值，或增加顧客的效用。
【問題 5】傳統(tǒng)成本法與作業(yè)成本法。
【答】傳統(tǒng)成本法是根據(jù)不同的成本計(jì)算對(duì)象歸集生產(chǎn)過程中所發(fā)生的費(fèi)用。一般分為三部分，即直 接材料、直接人工和制造費(fèi)用，再根據(jù)直接費(fèi)用直接計(jì)入，間接費(fèi)用分配計(jì)入的原則，對(duì)所發(fā)生的制造費(fèi) 用按一定的標(biāo)準(zhǔn)分配計(jì)入到相應(yīng)的成本對(duì)象中去。
傳統(tǒng)成本核算系統(tǒng)的一個(gè)最主要缺陷就在于常常少計(jì)復(fù)雜的、低產(chǎn)量產(chǎn)品的成本，而多計(jì)高產(chǎn)量產(chǎn)品 的成本，從而使成本信息不真實(shí)、不相關(guān)，并導(dǎo)致存貨計(jì)價(jià)不準(zhǔn)確、產(chǎn)品線決策不正確、資源分配不合理、 產(chǎn)品定價(jià)不符合實(shí)際等，并最終以錯(cuò)誤的戰(zhàn)略視角和錯(cuò)誤識(shí)別的關(guān)鍵成功因素而使企業(yè)失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
作業(yè)成本法認(rèn)為，短期變動(dòng)成本和長期變動(dòng)成本均屬于變動(dòng)成本范疇，前者與產(chǎn)量有關(guān)，后者與消耗 的作業(yè)量相關(guān)。計(jì)算邊際貢獻(xiàn)不僅減去短期變動(dòng)成本，還要減去長期變動(dòng)成本。
在傳統(tǒng)成本計(jì)算法下是以數(shù)量為基礎(chǔ)來分配制造費(fèi)用，而且一般是以工時(shí)消耗等單一標(biāo)準(zhǔn)對(duì)所有產(chǎn)品 分配制造費(fèi)用。
在作業(yè)成本計(jì)算法下是以作業(yè)量為基礎(chǔ)來分配制造費(fèi)用，即為不同的作業(yè)耗費(fèi)選擇相應(yīng)的成本動(dòng)因來 向產(chǎn)品分配制造費(fèi)用，從而使成本計(jì)算的準(zhǔn)確性大大提高。
【問題6】變動(dòng)成本法、完全成本法。
【答】變動(dòng)成本法下，只要在生產(chǎn)能力范圍內(nèi)，且剩余生產(chǎn)能力無法轉(zhuǎn)移，同時(shí)追加訂單不會(huì)增加專 屬成本，當(dāng)追加訂單的單價(jià)大于單位變動(dòng)成本時(shí)，追加的訂單越多，增加的邊際貢獻(xiàn)越多，固定成本彌補(bǔ) 的就越多，企業(yè)獲得的營業(yè)利潤也就越多。所以，對(duì)于生產(chǎn)能力尚有剩余的企業(yè)來說，采用變動(dòng)成本法進(jìn) 行追加訂單決策，更有意義。
完全成本法就是在計(jì)算產(chǎn)品成本和存貨成本時(shí)，把一定期間內(nèi)在生產(chǎn)過程中所消耗的直接材料、直接 人工、變動(dòng)制造費(fèi)用和固定制造費(fèi)用的全部成本都?xì)w納到產(chǎn)品成本和存貨成本中去。
變動(dòng)成本法：
產(chǎn)品成本=直接材料成本+直接人工成本+變動(dòng)制造費(fèi)用
完全成本法：
產(chǎn)品成本=直接材料成本+直接人工成本+全部制造費(fèi)用
【問題 7】結(jié)構(gòu)性成本動(dòng)因和執(zhí)行性成本動(dòng)因的區(qū)別
【答】結(jié)構(gòu)性成本動(dòng)因是指更宏觀層面的，比如企業(yè)該不該增加規(guī)模，該不該進(jìn)入上下游；而執(zhí)行性 成本動(dòng)因是與具體執(zhí)行活動(dòng)相關(guān)的更微觀層面的。
【問題8】外部質(zhì)量保證成本里有為客戶要求所支付的產(chǎn)品驗(yàn)證試驗(yàn)和評(píng)定費(fèi)用，這里的產(chǎn)品驗(yàn)證、質(zhì) 量認(rèn)證與鑒定成本有什么區(qū)別呢？
【答】外部質(zhì)量保證成本產(chǎn)品驗(yàn)證是檢驗(yàn)該產(chǎn)品是否通過標(biāo)準(zhǔn)，然后質(zhì)量認(rèn)證是需要對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量進(jìn) 行一個(gè)公證認(rèn)證的程序，鑒定成本是對(duì)生產(chǎn)該產(chǎn)品的成本的一個(gè)核驗(yàn)，是從不同的維度進(jìn)行評(píng)估的。
第六章 企業(yè)績(jī)效管理
【問題 1】經(jīng)濟(jì)增加值的公式。
【答】經(jīng)濟(jì)增加值指從稅后凈營業(yè)利潤中扣除包括股權(quán)和債務(wù)的全部投入資本成本后的所得。其核心 是資本投入是有成本的，企業(yè)的盈利只有高于其資本成本（包括股權(quán)成本和債務(wù)成本）時(shí)才會(huì)為股東創(chuàng)造 價(jià)值。
經(jīng)濟(jì)利潤=（投資資本收益率-加權(quán)平均資本成本率） ×投資資本總額
經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營業(yè)利潤-資本成本=稅后凈營業(yè)利潤-調(diào)整后資本×平均資本成本率
經(jīng)濟(jì)利潤就是經(jīng)濟(jì)增加值，經(jīng)濟(jì)利潤是舊版教材中的說法。
【問題 2】投資資本回報(bào)率和投資資本收益率。
【答】投資資本收益率和投資資本回報(bào)率是一樣的。
【問題 3】關(guān)于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
【答】資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率包括三種計(jì)量方式，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)、收入與資產(chǎn)比。一般默認(rèn)資產(chǎn)

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周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)是相同的
【問題4】怎么理解當(dāng)投資報(bào)酬率超過利息率時(shí)不利于企業(yè)價(jià)值的提升？
【答】當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率過低時(shí)，財(cái)務(wù)杠桿很小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很小，此時(shí)投資報(bào)酬率超過利息率時(shí)，企業(yè)過 于保守，不利于盡快提升公司價(jià)值。如果過于保守，應(yīng)該提高財(cái)務(wù)杠桿，杠桿大時(shí)，企業(yè)價(jià)值才可以提升 的更快。
【問題 5】三個(gè)公式中的平均資本占用是一回事嗎？投資資本和資本占用是一個(gè)概念嗎？
【答】（1）經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營業(yè)利潤-平均資本占用×加權(quán)平均資本成本
經(jīng)濟(jì)增加值回報(bào)率=經(jīng)濟(jì)增加值/平均資本占用
資本周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資本占用× 100%
這三個(gè)公式中的平均資本占用是一個(gè)意思，都是指有息負(fù)債+所有者權(quán)益。
（2）一般來說是一個(gè)概念。
【問題 6】存貨周轉(zhuǎn)率。
【答】計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)，使用“銷售收入 ”還是“銷售成本 ”作為周轉(zhuǎn)額，看分析的目的。如果分 析目的是判斷短期償債能力，應(yīng)采用銷售收入。如果分析目的是評(píng)估存貨管理業(yè)績(jī)，應(yīng)當(dāng)使用銷售成本。
存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=營業(yè)成本/平均存貨余額
另一種是存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均存貨余額×100%
【問題 7】如何理解客戶滿意度？
【答】客戶滿意度是指客戶期望值與客戶體驗(yàn)的匹配程度，即客戶通過對(duì)某項(xiàng)產(chǎn)品或服務(wù)的實(shí)際感知 與其期望值相比較后得出的指數(shù)?？蛻魸M意度收集渠道主要包括問卷調(diào)查、客戶投訴、與客戶的直接溝通、 消費(fèi)者組織的報(bào)告、各種媒體的報(bào)告和行業(yè)研究的結(jié)果等。
第七章 企業(yè)并購
【問題 1】什么時(shí)候調(diào)整貝塔系數(shù)？
【答】只有在并購活動(dòng)中，引起資產(chǎn)負(fù)債率變化的情況下才需要調(diào)整貝塔系數(shù)；如果不是并購活動(dòng)中， 只是計(jì)算企業(yè)的現(xiàn)金流量，就不用調(diào)整貝塔系數(shù)了。如果在并購活動(dòng)中并且給出無負(fù)債的貝塔系數(shù)，也是 需要調(diào)整的。
【問題 2】經(jīng)濟(jì)增加值和自由現(xiàn)金流量中的稅后凈營業(yè)利潤區(qū)別。
【答】是一個(gè)意思。都是指的息前稅后利潤，也就是稅后凈營業(yè)利潤=息稅前利潤×（1-所得稅稅率）。 只是企業(yè)并購中不用考慮調(diào)整項(xiàng)，調(diào)整項(xiàng)只在計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值才涉及。
【問題 3】計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)時(shí)，市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是一個(gè)概念嗎？
【答】（1）Rf 的其他常見叫法有：無風(fēng)險(xiǎn)收益率、國庫券利率、無風(fēng)險(xiǎn)利率等。
（2）Rm 的其他常見叫法有：市場(chǎng)平均收益率、市場(chǎng)組合的平均收益率、市場(chǎng)組合的平均報(bào)酬率、市場(chǎng) 組合收益率、市場(chǎng)組合要求的收益率、股票市場(chǎng)的平均收益率、所有股票的平均收益率、平均股票的要求 收益率、平均風(fēng)險(xiǎn)股票收益率、證券市場(chǎng)平均收益率、市場(chǎng)組合的必要報(bào)酬率、股票價(jià)格指數(shù)平均收益率、 股票價(jià)格指數(shù)的收益率等。
（3）（Rm-Rf ）的其他常見叫法有：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬、平均風(fēng)險(xiǎn)收益率、平均風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率、平均風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、 股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)附加率、股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益率、市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率、市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、證券 市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率、證券市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)收益率、證券市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等。
（4） β ×（Rm-Rf ）的其他常見叫法有：股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率、股票的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、股票的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率等。 由上可以看出：一般針對(duì)市場(chǎng)平均的情況，“風(fēng)險(xiǎn) ”后緊跟“收益率 ”或“報(bào)酬率 ”的，是指（Rm-Rf）；
市場(chǎng)“平均收益率 ”或“風(fēng)險(xiǎn) ”與“收益率 ”之間還有字的，是指 Rm 。市場(chǎng)投資組合的預(yù)期報(bào)酬率是 Rm， 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是（Rm-Rf ）。
【問題 4】市盈率、市凈率。
【答】市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)
市盈率=每股市價(jià)/每股收益

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【問題 5】加權(quán)平均資本成本。
【答】加權(quán)平均資本成本=債務(wù)資本成本×負(fù)債/（負(fù)債+所有者權(quán)益）+股權(quán)資本成本×所有者權(quán)益/（負(fù) 債+所有者權(quán)益）=債務(wù)資本成本×資產(chǎn)負(fù)債率+股權(quán)資本成本×（1-資產(chǎn)負(fù)債率）
【問題6】產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)的關(guān)系。
【答】權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/權(quán)益
產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/權(quán)益
權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率
例如：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益=D/E＝0.5，可以假設(shè)股東權(quán)益為 1，那么負(fù)債總額就是 0.5，所 以資產(chǎn)就是 1+0.5=1.5。
負(fù)債比重=負(fù)債/資產(chǎn)=0.5/1.5=1/3，權(quán)益比重=股東權(quán)益/資產(chǎn)=1/1.5=2/3。
比如：權(quán)益乘數(shù)=2，也就是資產(chǎn)/所有者權(quán)益=2，假設(shè)所有者權(quán)益是 1。資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益，所以 負(fù)債=1，資產(chǎn)負(fù)債率=1/2=0.5=50%
【問題 7】營業(yè)利潤及利息。
【答】營業(yè)利潤是由持續(xù)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的收益，不包括企業(yè)從非經(jīng)營性項(xiàng)目中取得的非經(jīng)常性收益； 利息屬于債權(quán)人的自由現(xiàn)金流量，只有計(jì)算股權(quán)自由現(xiàn)金流量的時(shí)候才扣除利息，在計(jì)算企業(yè)自由現(xiàn)金流 量時(shí)不能扣除。
【問題 18】杠桿收購和過橋貸款怎么區(qū)分？
【答】杠桿收購是通過用借債的方式購買了被并購企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，從而用被并購企業(yè)的資產(chǎn)或現(xiàn)金流量 進(jìn)行償還債務(wù)。
過橋貸款是投資銀行為了促成交易而提供的貸款，貸款由并購企業(yè)發(fā)行新的債券所得的款項(xiàng)或者是并 購后并購者出售部分資產(chǎn)或業(yè)務(wù)取得的現(xiàn)金償還。
注意這兩者的主體和還款方式，杠桿收購用的是被并購企業(yè)的資產(chǎn)或現(xiàn)金流還債；而過橋貸款是并購 企業(yè)發(fā)行新的債券或者是出售部分資產(chǎn)或業(yè)務(wù)還債。
第七章 企業(yè)合并會(huì)計(jì)
【問題 1】同一控制的處理原則第 4 條
同一控制下企業(yè)合并，合并方編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，應(yīng)視同合并后形成的報(bào)告主體自最終控制方開始實(shí)施 控制時(shí)，一直是一體化存續(xù)下來的。參與合并的各方在合并以前期間實(shí)現(xiàn)的留存收益應(yīng)體現(xiàn)為合并財(cái)務(wù)報(bào) 表中的留存收益。合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，應(yīng)以合并方的資本公積為限，在所有者權(quán)益內(nèi)部進(jìn)行調(diào)整，將被合并 方在合并日以前實(shí)現(xiàn)的留存收益中按照持股比例計(jì)算歸屬于合并方的部分自資本公積轉(zhuǎn)入留存收益。
理解： 同一控制下的企業(yè)合并， 甲公司為合并方，乙公司為被合并方。 甲公司在個(gè)別報(bào)表中，按照長 期股權(quán)投資成本法來進(jìn)行核算。 甲乙公司編制合并報(bào)表， 甲公司將乙公司的資產(chǎn)負(fù)債表納入到合并工作底 稿中，原來甲公司個(gè)別報(bào)表是通過長期股權(quán)投資來進(jìn)行核算的，現(xiàn)在將乙公司的資產(chǎn)、負(fù)債納入到合并工 作底稿中，凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益）也會(huì)納入到合并報(bào)表中， 由于甲公司 100%持股乙公司，原來的長期股權(quán) 投資就是代表著乙公司的所有者權(quán)益，現(xiàn)在由于重復(fù)核算，此時(shí)需要將乙公司的所有者權(quán)益和甲公司的長 期股權(quán)投資抵銷掉。
【問題 2】同一控制及非同一控制總結(jié)

合并 業(yè)務(wù) 同一控制企業(yè)合并 非同一控制企業(yè)合并
判斷標(biāo)準(zhǔn) 合并前后受同一方或相同的多方最終控制，且控 制非暫時(shí)的。（存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系） 合并前后不受同一方或相同的多方最終控制（不存在關(guān) 聯(lián)方關(guān)系）

相關(guān)名詞 取得控制權(quán)的稱為合并方；
被對(duì)方控制的一方稱為被合并方 取得控制權(quán)當(dāng)天是合并日；
取得控制權(quán)所付出的代價(jià)稱為“合并對(duì)價(jià) ” 取得控制權(quán)的稱為購買方；
被對(duì)方控制的一方稱為被購買方；
取得控制權(quán)當(dāng)天是購買日；
取得控制權(quán)所付出的代價(jià)稱為“合并成本 ”

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合并費(fèi)用 ①評(píng)估、審計(jì)、法律服務(wù)費(fèi)計(jì)入當(dāng)期損益（管理費(fèi)用）。
②債券發(fā)行費(fèi)用：計(jì)入“應(yīng)付債券——利息調(diào)整 ”。
③股票發(fā)行費(fèi)用：依次沖減資本公積——股本溢價(jià)、盈余公積、未分配利潤。
計(jì)量基礎(chǔ) 賬面價(jià)值 公允價(jià)值

基本處理原則 合并對(duì)價(jià)與被合并方凈資產(chǎn)賬面價(jià)值份額的差 額計(jì)入“資本公積——股本溢價(jià) ”，合并方“資 本公積——股本溢價(jià) ”不足沖減的，沖減留存收 益。 合并成本與所持有被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額 的差額，大于 0 計(jì)入“商譽(yù) ”，小于 0 計(jì)入“營業(yè)外收 入 ”

1. 吸
收
合
并 確認(rèn) 被合并方已確認(rèn)的資產(chǎn)、負(fù)債。 重新確認(rèn)被購買方的資產(chǎn)、負(fù)債。
被購買方原確認(rèn)的商譽(yù)、遞延所得稅不考慮。

計(jì)量

按照原賬面價(jià)值入賬。 按照購買日資產(chǎn)、負(fù)債“公允價(jià)值計(jì)量 ”。
遞延所得稅：
可抵扣差異：當(dāng)資產(chǎn)公允價(jià)值＜資產(chǎn)原賬面價(jià)值時(shí)：確 認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)=差異×25%
應(yīng)納稅差異：當(dāng)資產(chǎn)公允價(jià)值＞資產(chǎn)原賬面價(jià)值時(shí)：確 認(rèn)遞延所得稅負(fù)債=差異×25%
合并商譽(yù)或合并損益
合并商譽(yù)=合并成本-購買方合并中取得的凈資產(chǎn)＞0 如果＜0，記作“營業(yè)外收入 ”。

會(huì)計(jì)分錄
盈余公積 差額
貸：被合并方負(fù)債（原賬面價(jià)值）
銀行存款等（合并對(duì)價(jià)）
資本公積——資本溢價(jià)（差額） 借：被購買方符合條件的資產(chǎn)（公允價(jià)值）
遞延所得稅資產(chǎn)（重新確認(rèn)的）
商譽(yù)（合并商譽(yù)）★
貸：被購買方符合條件的負(fù)債（公允價(jià)值）
遞延所得稅負(fù)債（重新確認(rèn)的） 銀行存款等（合并成本）
營業(yè)外收入（合并損益）★

2. 控
股
合
并
個(gè)
別
報(bào)
表 業(yè)務(wù) 同一控制企業(yè)合并 非同一控制企業(yè)合并
確認(rèn) 長期股權(quán)投資 長期股權(quán)投資

初始計(jì)量 一次交易或多次交易：
初始成本=合并日被合并方在最終控制方合并報(bào) 表上凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值×持股% 一次交易：
初始成本=合并成本（付出代價(jià)的公允價(jià)值）

會(huì)計(jì)分錄 借：長期股權(quán)投資（初始成本）
資本公積——資本溢價(jià)
盈余公積 （借方差額） 利潤分配——未分配利潤
貸：銀行存款等（合并對(duì)價(jià)）
資本公積——資本溢價(jià)（貸方差額）
借：長期股權(quán)投資
貸：銀行存款等
長期股權(quán)投資按照成本法核算。
注意：控股合并個(gè)別報(bào)表上沒有商譽(yù)。
3. 控
股
合
并
合
初始成本
長期股權(quán)投資成本與個(gè)別報(bào)表一致。 ①一次交易
長期股權(quán)投資初始成本與個(gè)別報(bào)表一致。
初始成本=合并成本（付出代價(jià)的公允價(jià)值）
合并報(bào)表
項(xiàng)目 ①合并方的報(bào)表比較數(shù)據(jù)追溯調(diào)整的期間應(yīng)不 早于雙方處于最終控制方的控制之下孰晚的時(shí) 間。 ①確定購買日子公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值
凈資產(chǎn)賬面價(jià)值+某資產(chǎn)公允價(jià)值高于賬面價(jià)值的差額 ×（1-所得稅%）

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并 報(bào) 表 ②子公司合并前的凈利潤需要在合并凈利潤下 單列。
③合并利潤表、合并現(xiàn)金流量表的合并期間：自 合并當(dāng)期 1 月 1 日——12 月 31 日 ②計(jì)算合并商譽(yù)或合并損益
合并成本-購買日子公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值×% >0 計(jì)入“商譽(yù) ”
＜0 計(jì)入“營業(yè)外收入 ”
購買日不需要編制合并利潤表，該差額體現(xiàn)在合并資產(chǎn) 負(fù)債表上，應(yīng)調(diào)整合并資產(chǎn)負(fù)債表的盈余公積和未分配 利潤。
注意：控股合并中商譽(yù)只在合并報(bào)表上體現(xiàn)。

或有對(duì)價(jià)

判斷：
①或有對(duì)價(jià)是否確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債或資產(chǎn) ②計(jì)量預(yù)計(jì)負(fù)債或資產(chǎn)的金額。
確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債或資產(chǎn)的，其金額與后續(xù)或有對(duì)價(jià) 結(jié)算金額的差額應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積(資本溢價(jià)或 股本溢價(jià)），資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收 益。 ①或有對(duì)價(jià)是合并轉(zhuǎn)移對(duì)價(jià)的一部分
按其在購買日的公允價(jià)值計(jì)入企業(yè)合并成本。 ②或有對(duì)價(jià)符合權(quán)益工具和金融負(fù)債定義的
將支付或有對(duì)價(jià)的義務(wù)確認(rèn)為一項(xiàng)權(quán)益或負(fù)債；
符合資產(chǎn)定義并滿足資產(chǎn)確認(rèn)條件的、將符合合并協(xié)議 約定條件的、可收回的部分已支付合并對(duì)價(jià)的權(quán)利確認(rèn) 為一項(xiàng)資產(chǎn)。
③需要調(diào)整或有對(duì)價(jià)的
購買日 12 個(gè)月內(nèi)：調(diào)整原計(jì)入合并商譽(yù)的金額。
其他情況下的調(diào)整：
或有對(duì)價(jià)為權(quán)益性質(zhì)的，不進(jìn)行會(huì)計(jì)處理；
或有對(duì)價(jià)為資產(chǎn)或負(fù)債性質(zhì)的，按照以公允價(jià)值計(jì)量且 其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。不得指定為以公允 價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)。
注意：非同一控制下母公司在合并工作底稿中將子公司資產(chǎn)、負(fù)債由賬面價(jià)值調(diào)整公允價(jià)值
調(diào)整分錄（以固定資產(chǎn)為例，假定固定資產(chǎn)公允價(jià)值大于賬面價(jià)值）如下：
借：固定資產(chǎn)——原價(jià)（調(diào)增固定資產(chǎn)價(jià)值）
貸：資本公積 借：資本公積
貸：遞延所得稅負(fù)債
【問題 3】合并商譽(yù)相關(guān)問題
【答】 同一控制企業(yè)合并中，是不產(chǎn)生新的商譽(yù)的，資產(chǎn)負(fù)債表中商譽(yù)的列報(bào)金額為企業(yè)合并前賬面 上原已確認(rèn)的商譽(yù)
非同一控制下企業(yè)控股合并，個(gè)別報(bào)表不確認(rèn)商譽(yù)，合并報(bào)表中通過抵消分錄確認(rèn)商譽(yù)；吸收合并是 在個(gè)別報(bào)表里進(jìn)行確認(rèn)，吸收以后被合并方就注銷了，商譽(yù)只能列示在合并方的個(gè)別報(bào)表中。
【問題4】合并日具體需編制的報(bào)表類型 :
【答】對(duì)于吸收合并來講，合并完成后只剩下合并方一個(gè)公司，所以僅在合并日編制該公司的個(gè)別資 產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及現(xiàn)金流量表，將被合并方的數(shù)據(jù)并入即可，不涉及合并報(bào)表的編制，且不論同一和非 同一控制下，都要編制 3 張報(bào)表。
對(duì)于控股合并來講，同一控制下， 由于合并雙方在合并前后均受相同一方或多方的共同控制，所以在 合并日編制合并報(bào)表時(shí)，要視同雙方在合并當(dāng)期期初就是一個(gè)整體，所以要同時(shí)編制 3 張合并報(bào)表，對(duì)資 產(chǎn)、負(fù)債、利潤等進(jìn)行調(diào)整。而非同一控制下，僅把合并之前的財(cái)務(wù)成果并入合并整體即可，故只需編制 合并資產(chǎn)負(fù)債表。
第八章 企業(yè)合并財(cái)務(wù)報(bào)表
【問題 1】保護(hù)性權(quán)利和實(shí)質(zhì)性權(quán)利的區(qū)別
【答】實(shí)質(zhì)性權(quán)利，是指持有人在對(duì)相關(guān)活動(dòng)進(jìn)行決策時(shí)有實(shí)際能力行使的可執(zhí)行權(quán)利。投資方享有 現(xiàn)時(shí)權(quán)利，使其目前有能力主導(dǎo)被投資方的相關(guān)活動(dòng)，而不論其是否實(shí)際行使該權(quán)利，視為投資方擁有對(duì)

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被投資方的權(quán)力。保護(hù)性權(quán)利是指僅為了保護(hù)權(quán)利持有人利益卻沒有賦予持有人對(duì)相關(guān)活動(dòng)決策權(quán)的一項(xiàng) 權(quán)利。
保護(hù)性權(quán)利通常只能在被投資方發(fā)生根本性改變或某些例外情況發(fā)生時(shí)才能夠行使。
保護(hù)性權(quán)利既沒有賦予其持有人對(duì)被投資方擁有權(quán)力，也不能阻止其他方對(duì)被投資方擁有權(quán)力，僅享 有保護(hù)性權(quán)利的投資方不擁有對(duì)被投資方的權(quán)力。
【問題 2】哪些是會(huì)計(jì)估計(jì)，哪些是會(huì)計(jì)政策？
【答】常見的會(huì)計(jì)估計(jì)有：固定資產(chǎn)的折舊方法和折舊年限；存貨可變現(xiàn)凈值的確定；應(yīng)收賬款壞賬 準(zhǔn)備的計(jì)提；金融資產(chǎn)公允價(jià)值的確定等。
常見的會(huì)計(jì)政策有：發(fā)出存貨成本的計(jì)量；長期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量；投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量； 固 定資產(chǎn)的初始計(jì)量等。
【問題 3】取得控制權(quán)就一定納入合并范圍嗎？
【答】取得控制權(quán)并不一定意味著必須納入合并范圍。
在某些情況下，即使取得了控制權(quán)，也不一定需要納入合并范圍。例如，當(dāng)母公司是投資性主體時(shí)， 通常只應(yīng)將那些為投資性主體提供相關(guān)服務(wù)的子公司納入合并范圍，其他子公司則不需要合并。此外，母 公司本身如果不是投資性主體，但通過投資性主體間接控制的會(huì)計(jì)主體也需要納入合并范圍。這些規(guī)定確 保了合并范圍的合理性和合法性。
第九章 金融工具會(huì)計(jì)
【問題 1】金融資產(chǎn)的分類。
【答】1.直接指定的情形
①以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)
為了消除或顯著減少“會(huì)計(jì)錯(cuò)配 ”，企業(yè)可以在初始確認(rèn)某金融資產(chǎn)時(shí)直接指定。
②以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)（會(huì)計(jì)科目：1504 其他權(quán)益工具投資）
企業(yè)在對(duì)金融資產(chǎn)初始確認(rèn)時(shí)，可以將非交易性權(quán)益工具投資指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其 他綜合收益的金融資產(chǎn)。
此類金融資產(chǎn)不需計(jì)提減值準(zhǔn)備，除了獲得的股利計(jì)入損益外，其他相關(guān)的利得和損失（包括匯兌損 益）均應(yīng)當(dāng)計(jì)入其他綜合收益，且后續(xù)不得轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。
當(dāng)金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時(shí)，之前計(jì)入其他綜合收益的累計(jì)利得或損失應(yīng)當(dāng)從其他綜合收益中轉(zhuǎn)出，計(jì)入 留存收益。
該指定一經(jīng)做出，不得撤銷。
2.按照管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式和金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征分類

金融資產(chǎn)的分類 管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式 金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征 會(huì)計(jì)科目

1.以攤余成本計(jì)量的金融 資產(chǎn)
以收取合同現(xiàn)金流量為目標(biāo) 該金融資產(chǎn)的合同條款規(guī)定，在 特定日期產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，僅為 對(duì)本金和以未償付本金金額為 基礎(chǔ)的利息的支付
1501 債權(quán)投資
2.以公允價(jià)值計(jì)量且其變 動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金 融資產(chǎn) 既以收取合同現(xiàn)金流量為目標(biāo)， 又以出售該金融資產(chǎn)為目標(biāo)
同上
1503 其他債權(quán)投資
3.以公允價(jià)值計(jì)量且其變 動(dòng)計(jì)當(dāng)期損益的金融資產(chǎn) 除上述（1）、（2）之外的金融資產(chǎn) 1101交易性金融資產(chǎn)
【問題 2】金融工具的分類。
【答】基礎(chǔ)金融工具：貨幣、應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)、債券、股票。 衍生金融工具：遠(yuǎn)期合同、期貨、期權(quán)、互換。

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【問題 3】其他權(quán)益工具和其他權(quán)益工具投資。
【答】其他權(quán)益工具是所有者權(quán)益科目，企業(yè)發(fā)行普通股以外的權(quán)益工具時(shí)用這個(gè)科目，例如發(fā)行優(yōu) 先股、永續(xù)債作為權(quán)益工具時(shí)。
其他權(quán)益工具投資是金融資產(chǎn)科目，是企業(yè)購入股權(quán)性投資指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他 綜合收益的金融資產(chǎn)時(shí)用的科目。
【問題4】債券投資
【答】債券投資是債權(quán)類的投資，企業(yè)在進(jìn)行債權(quán)類投資時(shí)，可以根據(jù)該管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式和 金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征，將其分類為“ 以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn) ”或“ 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng) 計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn) ”，前者的核算科目為“債權(quán)投資 ”，后者的核算科目為“其他債權(quán)投資 ”， 如果無法劃分為這兩類而需要?jiǎng)澐譃榛蛘吒鶕?jù)特殊規(guī)定需要直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期 損益的金融資產(chǎn)的，可以分類為“交易性金融資產(chǎn) ”。
【問題 5】非交易性權(quán)益工具的有關(guān)問題。
問題 1.什么叫交易性金融負(fù)債？什么叫非交易性權(quán)益工具？
【答】交易性金融負(fù)債，指企業(yè)采用短期獲利模式進(jìn)行融資所形成的負(fù)債，比如應(yīng)付短期債券。
非交易性權(quán)益工具：簡(jiǎn)單的說即是持有目的不定，比如購買了上市公司股票，未達(dá)到控制、共同控制、 重大影響，而打算長期持有，不關(guān)心價(jià)格波動(dòng)，準(zhǔn)備獲得分紅，這種投資就是非交易性權(quán)益工具投資。
問題 2.非交易性權(quán)益工具與這個(gè)權(quán)益工具是否是上市公司發(fā)行的無關(guān)？
區(qū)分交易和非交易性權(quán)益工具投資，是以公司購買時(shí)的目的為標(biāo)準(zhǔn)的，和是否是上市公司發(fā)行的無關(guān)。 【問題6】賬面余額、攤余成本、賬面價(jià)值。
【答】賬面余額是指某個(gè)會(huì)計(jì)賬戶（科目）所有明細(xì)賬戶的余額匯總，即總賬戶余額。比如按照攤余 成本計(jì)量的金融資產(chǎn)，就包括成本、利息調(diào)整、應(yīng)計(jì)利息（一次還本付息的情況）。
攤余成本：金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的攤余成本，是指該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的初始確認(rèn)金額經(jīng)下列調(diào)整
后的結(jié)果：
①扣除已償還的本金；
②加上或減去采用實(shí)際利率將該初始確認(rèn)金額與到期日金額之間的差額進(jìn)行攤銷形成的累計(jì)攤銷額；
③扣除已發(fā)生的減值損失（僅適用于金融資產(chǎn)）。
賬面價(jià)值是指賬面余額減去其備抵科目后的余額。備抵科目，一般是指累計(jì)折舊（攤銷）、資產(chǎn)的減 值準(zhǔn)備等。
對(duì)于一般的資產(chǎn)賬面價(jià)值與攤余成本是相等的，即在沒有減值的情況下，賬面價(jià)值和攤余成本相等的。 【問題 7】 自身信用風(fēng)險(xiǎn)指什么？
【答】 自身信用風(fēng)險(xiǎn)，是指金融工具的一方不履行義務(wù)，造成另一方發(fā)生財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。金融負(fù)債 指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益、且其自身信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)引起的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合 收益。
引起金融工具公允價(jià)值變動(dòng)的，還有市場(chǎng)因素、人為主觀因素等，這些屬于自身信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)以外的 原因引起的公允價(jià)值變動(dòng)，則計(jì)入當(dāng)期損益（公允價(jià)值變動(dòng)損益）。
【問題8】應(yīng)付利息與利息費(fèi)用。
【答】應(yīng)付利息是負(fù)債類科目，按照應(yīng)付債券的面值和票面利率計(jì)算。
利息費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益，按照應(yīng)付債券的期初攤余成本和實(shí)際利率計(jì)算。
【問題9】哪些金融資產(chǎn)需要計(jì)提減值？
【答】 以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)提減值；
以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)（分類的提減值，指定的不提減值）；
以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)前損益的金融資產(chǎn)（分類的指定的均不提減值）。
【問題 10】現(xiàn)金凈額結(jié)算、普通股凈額結(jié)算。
【答】 以現(xiàn)金凈額結(jié)算，是指在不利條件發(fā)生時(shí)，購買方可以行權(quán)，但只能通過收取期權(quán)公允價(jià)值凈 額的現(xiàn)金方式行權(quán)，不能收取發(fā)行方的權(quán)益。對(duì)發(fā)行方來說，算金融負(fù)債，不能算權(quán)益工具。

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以普通股凈額結(jié)算，是指在不利條件發(fā)生時(shí)，購買方可以行權(quán)，行權(quán)方式是收取期權(quán)公允價(jià)值凈額等 值的發(fā)行方權(quán)益工具。這樣會(huì)導(dǎo)致企業(yè)需要“交付非固定數(shù)量的自身權(quán)益工具 ”，這樣的工具也是金融負(fù) 債。
【問題 11】衍生工具與非衍生工具。
【答】衍生工具是指金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則涉及的具有下列特征的金融工具或其他合同：（1）價(jià)值 具有衍生性；（2）凈投資很少或者為零；（3）在未來某個(gè)日期結(jié)算，也可能在未來多個(gè)日期結(jié)算。并且， 衍生工具通常按公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。
衍生工具是指在一定的原生工具或基礎(chǔ)性工具之上派生出來的金融工具，這些工具的價(jià)值來源于對(duì)應(yīng) 金融資產(chǎn)價(jià)值的期權(quán)、期貨合約。所交易的金融資產(chǎn)包括股票、股票指數(shù)、固定利率債券、商品、貨幣等。 期權(quán)交易所提供的交易產(chǎn)品如指數(shù)期貨和利率期貨都是典型的衍生產(chǎn)品。這種買賣的回報(bào)率是根據(jù)一些其 他金融要素的表現(xiàn)情況衍生出來的。衍生工具的主要類型有期貨，期權(quán)，權(quán)證，遠(yuǎn)期合約，互換等。
非衍生工具，是金融工具中的母類工具，也就是一般金融市場(chǎng)中的基本金融工具，包括貨幣、債券、 可轉(zhuǎn)換債券、股票等等。
【問題 12】 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)。
【答】在初始確認(rèn)時(shí)，企業(yè)可以將非交易性權(quán)益工具投資直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其 他綜合收益的金融資產(chǎn)，但該權(quán)益工具形成的股利收入仍確認(rèn)為當(dāng)期損益。該指定一經(jīng)作出，不得撤銷；
企業(yè)在非同一控制下的企業(yè)合并中確認(rèn)的或有對(duì)價(jià)構(gòu)成金融資產(chǎn)的，該金融資產(chǎn)分類為以公允價(jià)值計(jì) 量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，不得指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)。
【問題 13】重分類日是哪一天？
【答】金融資產(chǎn)的重分類日是指，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行重分類的業(yè)務(wù)模式發(fā)生變更后首個(gè)報(bào)告期 間的第一天。
比如：若 5 月 8 日持有意圖改變，對(duì)金融資產(chǎn)重分類，那重分類日月報(bào)的話應(yīng)該是6 月 1 日，季報(bào)的 話是 7 月 1 日。
如甲上市公司決定于 2×22 年 3 月 22 日改變某金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式，這里是 3 月 22 日改變的，所以 重分類日為4 月 1 日。
重分類沒有要求的一般都是按照上市公司季報(bào)來規(guī)定的。
【問題 14】對(duì)于購買或源生的已發(fā)生信用減值的金融資產(chǎn)，這里的“源生 ”怎樣理解？
【答】源生即該金融工具相關(guān)的合同最初是由本企業(yè)作為其中一方訂立的，本企業(yè)不是從外部受讓或 繼承其權(quán)利或義務(wù)。
【問題 15】套期工具和被套期項(xiàng)目。
【答】簡(jiǎn)單理解，被套期項(xiàng)目指的是要對(duì)其進(jìn)行套期保值的對(duì)象，套期工具指的是對(duì)被套期項(xiàng)目進(jìn)行 套期保值時(shí)用的工具。比如用遠(yuǎn)期外匯合同對(duì)確定承諾進(jìn)行套期保值，那么確定承諾就是被套期項(xiàng)目，遠(yuǎn) 期外匯合同就是套期工具。
套期工具，通常是企業(yè)指定的衍生工具，其公允價(jià)值或現(xiàn)金流量的預(yù)期可以抵銷被套期項(xiàng)目的公允價(jià) 值和現(xiàn)金流量的變動(dòng)。衍生工具通常被認(rèn)為是為交易而持有或?yàn)樘灼诙钟械慕鹑诠ぞ撸ㄆ跈?quán)、期貨、 遠(yuǎn)期合約，互換等比較常用的品種。以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金 融負(fù)債，也可以作為套期工具，但指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益、且其自身信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng) 引起的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融負(fù)債除外。
被套期項(xiàng)目，指使企業(yè)面臨公允價(jià)值或未來現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、被指定為被套期的單項(xiàng)或一組具有類 似風(fēng)險(xiǎn)特征的資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易，或在境外經(jīng)營的凈投資。
【問題 16】外匯風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的什么關(guān)系？
【答】1.利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。
2.外匯風(fēng)險(xiǎn)是指一個(gè)金融的公司、企業(yè)組織、經(jīng)濟(jì)實(shí)體、國家或個(gè)人在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)外經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、 金融、外匯儲(chǔ)備的管理與營運(yùn)等活動(dòng)中， 以外幣表示的資產(chǎn)（債權(quán)、權(quán)益）與負(fù)債（債務(wù)、義務(wù)）因未預(yù) 料的外匯匯率的變動(dòng)而引起的價(jià)值的增加或減少的可能性。狹義的外匯風(fēng)險(xiǎn)是指匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。廣

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義的外匯風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)，也包括信用風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，國家風(fēng)險(xiǎn)等。教材中應(yīng)該是指的狹 義的。
【問題 17】有效套期和無效套期的區(qū)分。
【答】被套期項(xiàng)目虧損 80，套期工具盈利 100，那么套期工具的盈利中只有 80 萬元起到了作用，另外 的 20 萬元屬于無效套期部分。
現(xiàn)金流量套期中：
套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，計(jì)入其他綜合收益。
套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分，計(jì)入當(dāng)期損益。
【問題 18】怎么區(qū)分重大價(jià)外和價(jià)內(nèi)期權(quán)。
【答】?jī)r(jià)內(nèi)期權(quán)就是行權(quán)時(shí)行權(quán)一方會(huì)獲利的期權(quán)，價(jià)外期權(quán)就是行權(quán)時(shí)行權(quán)一方不會(huì)獲利。重大就 是很有可能的意思。
重大價(jià)外期權(quán)：期權(quán)持有者將來行權(quán)的可能性很小。
重大價(jià)內(nèi)期權(quán)：期權(quán)持有者將來很可能會(huì)行權(quán)。
看漲期權(quán)：
行權(quán)價(jià)＞公允價(jià)值，屬于價(jià)外期權(quán)。
行權(quán)價(jià)＜公允價(jià)值，屬于價(jià)內(nèi)期權(quán)。
看跌期權(quán)：
行權(quán)價(jià)＞公允價(jià)值，屬于價(jià)內(nèi)期權(quán)。
行權(quán)價(jià)＜公允價(jià)值，屬于價(jià)外期權(quán)。
重大價(jià)內(nèi)看漲期權(quán)：期權(quán)持有者有權(quán)在執(zhí)行日以約定的執(zhí)行價(jià)格買入期權(quán)標(biāo)的，且很有可能會(huì)行權(quán)。 也就是說，執(zhí)行日標(biāo)的資產(chǎn)的公允價(jià)值（假設(shè) 150 萬元）會(huì)大于執(zhí)行價(jià)格（假設(shè) 100 萬元）。
重大價(jià)內(nèi)看跌期權(quán)：期權(quán)持有者有權(quán)在執(zhí)行日以約定的執(zhí)行價(jià)格賣出期權(quán)標(biāo)的，且很有可能會(huì)行權(quán)。 也就是說，執(zhí)行日標(biāo)的資產(chǎn)的公允價(jià)值（假設(shè) 50 萬元）會(huì)小于執(zhí)行價(jià)格（假設(shè) 100 萬元）。
重大價(jià)外看漲期權(quán)：期權(quán)持有者有權(quán)在執(zhí)行日以約定的執(zhí)行價(jià)格買入期權(quán)標(biāo)的，但行權(quán)的可能性很小。 也就是說，執(zhí)行日標(biāo)的資產(chǎn)的公允價(jià)值（假設(shè)80 萬元）會(huì)小于執(zhí)行價(jià)格（假設(shè) 100 萬元）。
重大價(jià)外看跌期權(quán)：期權(quán)持有者有權(quán)在執(zhí)行日以約定的執(zhí)行價(jià)格賣出期權(quán)標(biāo)的，但行權(quán)的可能性很小。 也就是說，執(zhí)行日標(biāo)的資產(chǎn)的公允價(jià)值（假設(shè) 120 萬元）會(huì)大于執(zhí)行價(jià)值（假設(shè) 100 萬元）。
【問題 19】套期保值的會(huì)計(jì)處理。
【答】會(huì)計(jì)科目：套期工具、被套期項(xiàng)目（均為共同類科目）、套期損益（損益類）。
核算原則：
（1）公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)處理
套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值的變動(dòng)均計(jì)入“套期損益 ”科目。
（2）現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)處理
在套期期間：將套期工具的利得或損失中屬于有效套期的部分，計(jì)入“其他綜合收益 ”，屬于無效套 期的部分，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。
注意：有效套期部分的金額指下列兩項(xiàng)的絕對(duì)額中較低者：套期工具自套期開始的累計(jì)利得或損失； 被套期項(xiàng)目自套期開始的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計(jì)變動(dòng)額。
【問題 20】套期保值頭寸是什么意思？
【答】套期保值頭寸是一種對(duì)沖交易，套期保值的基本做法就是買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨市場(chǎng)交易數(shù)量相當(dāng)， 但交易地位相反的商品期貨合約，以期在未來某一時(shí)間通過賣出或買進(jìn)相同的期貨合約，對(duì)沖平倉，結(jié)清 期貨交易帶來的盈利或虧損，以此來補(bǔ)償或抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)所帶來的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或利益，使交易 者的經(jīng)濟(jì)收益穩(wěn)定在一定的水平。在期貨開戶交易中建倉時(shí)，買入期貨合約后所持有的頭寸叫多頭頭寸，
簡(jiǎn)稱多頭；賣出期貨合約后所持有的頭寸叫空頭頭寸，簡(jiǎn)稱空頭。商品未平倉多頭合約與未平倉空頭合約 之間的差額就叫做凈頭寸。
【問題 21】套期保值的方式。
【答】

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買入套期保值：
套期保值者為了回避價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，先在期貨市場(chǎng)上買入與其將在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買入的現(xiàn)貨商品或資 產(chǎn)數(shù)量相等、交割日期相同或相近的以該商品或資產(chǎn)為標(biāo)的的期貨合約，當(dāng)該套期保值者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買 入現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的同時(shí)，將原買進(jìn)的期貨合約對(duì)沖平倉，從而為其在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的 交易進(jìn)行保值。
買入套期保值適用于準(zhǔn)備在將來某一時(shí)間內(nèi)購進(jìn)某種商品或資產(chǎn)，防止實(shí)際買入現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)時(shí)價(jià) 格上漲，使價(jià)格仍能維持在目前自己認(rèn)可的水平的機(jī)構(gòu)和個(gè)人。
具體舉例：（1）加工制造企業(yè)為了防止日后購進(jìn)原材料時(shí)價(jià)格上漲的情況；（2）供貨方已經(jīng)與需求 方簽訂好現(xiàn)貨供貨合同，將來交貨，但供貨方此時(shí)尚未購進(jìn)貨源，防止日后購進(jìn)貨源價(jià)格上漲的情況；（3） 需求方由于資金不足、缺少外匯、倉庫已滿等情況不能立即買進(jìn)現(xiàn)貨，防止日后購入現(xiàn)貨價(jià)格上漲的情形。
賣出套期保值：
套期保值者為了回避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，先在期貨市場(chǎng)上賣出與其將在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出的現(xiàn)貨商品或資 產(chǎn)數(shù)量相等，交割日期相同或相近的以該商品或資產(chǎn)為標(biāo)的的期貨合約，當(dāng)該套期保值者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣 出現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的同時(shí)，將原賣出的期貨合約對(duì)沖平倉，從而為其在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的 交易進(jìn)行保值。
賣出套期保值適用于準(zhǔn)備在將來某一時(shí)間內(nèi)賣出某種商品或資產(chǎn)，防止實(shí)際賣出現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)時(shí)價(jià) 格下跌，使價(jià)格仍能維持在目前自己認(rèn)可的水平的機(jī)構(gòu)和個(gè)人。
具體舉例：（1）直接生產(chǎn)商品的廠家有庫存商品尚未銷售，防止日后出售時(shí)價(jià)格下跌的情況；（2）
儲(chǔ)運(yùn)商、貿(mào)易商手頭有庫存現(xiàn)貨尚未出售或已簽訂將來以特定價(jià)格買進(jìn)某一種商品但尚未轉(zhuǎn)售，防止日后 出售時(shí)價(jià)格下跌的情況；（3）加工制造企業(yè)防止庫存原材料價(jià)格下跌的情況。
【問題 22】均價(jià)之一的 50%怎么理解？20 日是這一天的均價(jià)還是 1-20 天之間的均價(jià)？
【答】不得低于均價(jià)之一的 50%意思是不得低于幾個(gè)均價(jià)當(dāng)中較低者的 50%。
日均價(jià)就是 1 天股票價(jià)格的平均數(shù)。比如前一天開盤價(jià) 10 元，收盤價(jià) 12 元，波動(dòng)比較均勻，則前 1 個(gè)交易日的均價(jià)=（10+12）/2=11 元。前 20 個(gè)交易日也是同樣道理。這個(gè)一般會(huì)作為已知給出，不用計(jì)算。
20 日是 1-20 天之間的均價(jià)。
【問題 23】如何區(qū)分期貨和現(xiàn)貨？
【答】現(xiàn)貨：交收方式靈活多樣，既可提前交收，也可以即時(shí)交收，實(shí)物交收比重較大，且如果交割 過程當(dāng)中一方違約，違約方需要給另一方賠償違約金，合約可以一直持有，在實(shí)體交割當(dāng)中具有很好的靈 活性。對(duì)于個(gè)人投資者來說就不存在強(qiáng)行交割一說，從投資角度來講大大減少了投資的風(fēng)險(xiǎn)，不需要擔(dān)心 合約到期需要強(qiáng)制進(jìn)行實(shí)體交割或者轉(zhuǎn)移合約等繁瑣的操作。
期貨：實(shí)物交割只能采用在合約到期后進(jìn)行交割，而且實(shí)物交割的權(quán)重和比例在期貨合約中微乎其微， 尤其是個(gè)人投資者在投資當(dāng)中對(duì)于實(shí)體的交割幾乎非常被動(dòng)，合同到期必須進(jìn)行強(qiáng)制性交割，對(duì)于個(gè)人投 資者來說會(huì)有不小的損失，甚至于因保證金不足無法進(jìn)行交割，只能被動(dòng)轉(zhuǎn)移合約。
區(qū)別在于實(shí)物與合約。一般都是大數(shù)減小數(shù)然后在描述的時(shí)候描述清楚是盈利還是虧損。
【問題 24】股權(quán)激勵(lì)。
【答】股權(quán)激勵(lì)累計(jì)確認(rèn)的費(fèi)用：
如果題目中給出了每人授予的股份的價(jià)值和人數(shù)，那么計(jì)算的時(shí)候就是（激勵(lì)人數(shù)-離職人數(shù)和預(yù)計(jì)離 職人數(shù)）*授予日每份的價(jià)值*授予的股權(quán)數(shù)量*已過時(shí)間占等待期比例。
如果題目中沒有給出離職的人數(shù)和每人授予的數(shù)量，那么計(jì)算的時(shí)候直接用（1-離職率）*授予的總價(jià) 值*已過時(shí)間占等待期比例。
第 2 年當(dāng)期確認(rèn)的費(fèi)用=第 2 年年末累計(jì)確認(rèn)的服務(wù)費(fèi)用-第 1 年年末確認(rèn)的服務(wù)費(fèi)用。
乘以 1/2，還是 2/3 等，是要根據(jù)題目中具體的條件來判斷的。
這類題目主要有兩種，一種是有一個(gè)固定的等待期，人員必須完成等待期才能行權(quán)，就需要先考慮等 待期的長短，然后每期分別乘以 1/3、2/3、3/3 等。
第二種情況就是給出業(yè)績(jī)條件，例如第一年增長 20%，兩年平均為 15%或三年平均為 10%。此種情況下， 在第一年如果達(dá)到 20%的增長，第一年就可以行權(quán)；如果沒有達(dá)到，但是預(yù)計(jì)第二年可以達(dá)到，那么第一年

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末來看，已經(jīng)經(jīng)過了等待期的一半兒，就應(yīng)該乘以 1/2；如果第二年末還是沒有達(dá)到，預(yù)計(jì)第三年可以達(dá)到 可行權(quán)條件，則前兩年占整個(gè)三年的 2/3，第二年末就要乘以 2/3。
【問題 25】對(duì)尚未確認(rèn)的確定承諾進(jìn)行的外匯風(fēng)險(xiǎn)套期，采用哪種方式核算？
【答】對(duì)未確認(rèn)的確定承諾的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期既可以劃分為公允價(jià)值套期，也可以劃分為現(xiàn)金流量 套期。
【問題 26】 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，在市值有變化時(shí)已經(jīng)按公允價(jià)值 變動(dòng)損益調(diào)整，為啥還要提減值？
【答】其他債權(quán)投資是按公允價(jià)值計(jì)量，但也需要按實(shí)際利率來計(jì)算投資收益，而計(jì)提的減值是會(huì)影 響投資收益的計(jì)算的，所以同樣需要考慮減值的問題。
【問題 27】什么是優(yōu)先股？什么是普通股？
【答】普通股是股份有限公司最基本、最重要的股票，是構(gòu)成公司資本的基礎(chǔ)。像目前在我國滬深兩 市上市的 A、B 股均為普通股，其他未上市流通的國家股法人股基本上也都屬于普通股。優(yōu)先股是指股份有 限公司在籌集資本時(shí)給予認(rèn)購者某些優(yōu)先條件股票，相對(duì)于普通股來說，在利潤分紅及剩余財(cái)產(chǎn)分配的權(quán) 利方面優(yōu)先于普通股。
優(yōu)先股是與普通股相對(duì)應(yīng)的，其股東享有優(yōu)先分配權(quán)和優(yōu)先求償權(quán)，但一般無表決權(quán)。
【問題 28】為啥非衍生金融資產(chǎn)和負(fù)債也可以做套期工具，又不是期權(quán)？簽出期權(quán)為什么不是套期工 具？
【答】 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債，是可以作為套期 工具的，但指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益、且其自身信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)引起的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì) 入其他綜合收益的金融負(fù)債除外。
對(duì)于指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益、且其自身信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)引起的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入 其他綜合收益的金融負(fù)債， 由于沒有將整體公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入損益，不能作為合格的套期工具。
簽出期權(quán)本身是只取得期權(quán)費(fèi)，但由于期權(quán)中的業(yè)務(wù)內(nèi)容可能導(dǎo)致的損失很大，因此風(fēng)險(xiǎn)就很高，套 期是為了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，但是簽出期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)太高，不具備能夠抵消風(fēng)險(xiǎn)的作用，所以不能作為套期工具。企業(yè) 只有在對(duì)購入期權(quán)進(jìn)行套期時(shí)，簽出期權(quán)才可以作為套期工具。
【問題 29】非上市公司權(quán)益工具和非交易性權(quán)益工具有什么區(qū)別？分別是如何分類的？
【答】非交易性權(quán)益工具包括企業(yè)投資其他上市公司股票或者非上市公司股權(quán)。非上市公司權(quán)益工具， 是沒有上市的公司發(fā)行的權(quán)益性工具，例如非上市公司的股票等。
第十章 行政事業(yè)單位預(yù)算與財(cái)務(wù)管理
【問題 1】行政單位和事業(yè)單位的區(qū)別。
【答】1.行政單位的定義：行政機(jī)關(guān)是指依憲法和有關(guān)組織法的規(guī)定設(shè)置的，行使國家行政職權(quán)，負(fù) 責(zé)對(duì)國家各項(xiàng)行政事務(wù)進(jìn)行組織、管理、監(jiān)督和指揮的國家機(jī)關(guān)。
2.事業(yè)單位的定義：事業(yè)單位是指為了社會(huì)公益目的，從事教育、文化、衛(wèi)生、科技等活動(dòng)并以非營 利性為主的社會(huì)服務(wù)組織。同時(shí)部分事業(yè)單位也同時(shí)是行使行政職權(quán)的組織。
3.二者具體區(qū)別：
（1）內(nèi)涵不同——行政單位是國家機(jī)關(guān)，而事業(yè)單位是實(shí)施政府某項(xiàng)公益服務(wù)的部門，是社會(huì)服務(wù)組 織。
（2）擔(dān)負(fù)的職責(zé)不同——行政單位是負(fù)責(zé)對(duì)國家各項(xiàng)行政事務(wù)進(jìn)行組織、管理和指揮；而事業(yè)單位是 為了社會(huì)的公益目的從事教育、文化、衛(wèi)生、科技等活動(dòng)。
（3）編制和工資待遇的來源不同——行政單位使用行政編制、由國家行政經(jīng)費(fèi)負(fù)擔(dān)。事業(yè)單位使用事 業(yè)編制， 由國家事業(yè)經(jīng)費(fèi)負(fù)擔(dān)。事業(yè)單位有全額撥款的，有部分撥款的，還有事業(yè)單位企業(yè)化管理的。行 政單位人員的工資按《公務(wù)員法》 由國家負(fù)擔(dān)，而事業(yè)單位則根據(jù)不同的管理模式實(shí)行不同的待遇。行政 單位或事業(yè)單位根據(jù)工作性質(zhì)，也有具有行政事業(yè)編制的非公務(wù)員的人就職，一般是從事后勤保障的工勤 人員，他們的待遇除職權(quán)不同外，收入和公務(wù)員完全一致。

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考試的時(shí)候可以根據(jù)如下小竅門進(jìn)行區(qū)分：
行政單位：帶部、廳、司、局字的，比如衛(wèi)生局、教育部等。
事業(yè)單位：常見的有學(xué)校、醫(yī)院、紅十字會(huì)這樣的。
【問題 2】政府收支分類。
【答】1.行政事業(yè)單位離退休費(fèi)列入“社會(huì)保障和就業(yè)支出 ”類。
2.“住房保障支出 ”包括保障性安居工程支出、住房改革支出（住房公積金、提租補(bǔ)貼、購房補(bǔ)貼）、 城鄉(xiāng)社區(qū)住宅（如公有住房建設(shè)和維修改造支出）。
3.“工資福利支出 ”是指在職職工工資福利支出（含社會(huì)保險(xiǎn)和住房公積金） ， “對(duì)個(gè)人和家庭的補(bǔ) 助 ”是指離退休人員及其他人員的補(bǔ)助支出（如學(xué)生助學(xué)金） 。“商品和服務(wù)支出 ”是指用于消耗性物品 購買（辦公用品、水電）、設(shè)備房屋維修等的支出。
4.任何部門分管的學(xué)校都屬于“教育 ”類；任何部門設(shè)立的醫(yī)院都屬于“衛(wèi)生健康 ”類；任何部門的 科研都屬于“科學(xué)技術(shù) ”類， 比如，環(huán)保局下設(shè)某研究所，從事環(huán)境保護(hù)的研究工作，那么，該研究所的 支出就要?dú)w為“科學(xué)技術(shù)支出 ”類支出。

第十一章 會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)相關(guān)問題
【問題 1】如何區(qū)分財(cái)務(wù)共享按運(yùn)營模式劃分的類型。
【答】成本中心模式：只是企業(yè)內(nèi)部的一個(gè)成本中心。僅為企業(yè)內(nèi)部的分、子公司提供服務(wù)，不收取 服務(wù)費(fèi)用。
模擬利潤中心模式：是一個(gè)模擬的利潤中心。僅對(duì)內(nèi)部提供服務(wù)，但在企業(yè)內(nèi)部模擬市場(chǎng)交易，集團(tuán) 內(nèi)部的分、子公司為財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心提供的財(cái)務(wù)服務(wù)付費(fèi)。
利潤中心模式：是一個(gè)有內(nèi)、外部收入的利潤中心。不僅對(duì)企業(yè)內(nèi)部客戶提供收費(fèi)財(cái)務(wù)服務(wù)、同時(shí)為 企業(yè)外部其他企業(yè)提供收費(fèi)財(cái)務(wù)服務(wù)。
獨(dú)立經(jīng)營模式：從集團(tuán)企業(yè)中獨(dú)立出來，依靠其專業(yè)技能和優(yōu)質(zhì)服務(wù)在市場(chǎng)上立足，收費(fèi)也由市場(chǎng)決 定，成為獨(dú)立自主經(jīng)營的公司。
【問題 2】如何區(qū)分區(qū)域財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心和專業(yè)財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心？
【答】區(qū)域財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心：覆蓋企業(yè)集團(tuán)一定區(qū)域的業(yè)務(wù)。
專業(yè)財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心：覆蓋企業(yè)集團(tuán)某類或某板塊業(yè)務(wù)。
【問題 3】財(cái)務(wù)共享中心、集團(tuán)財(cái)務(wù)、分子公司財(cái)務(wù)的職能分別是什么？
【答】 (1)財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的職能
①集團(tuán)范圍的財(cái)務(wù)核算職能(人員按照不同的業(yè)務(wù)進(jìn)行分組)
②財(cái)務(wù)分析職能、稅務(wù)處理職能
(2)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理部門的職能
①政策規(guī)范制定
②管理會(huì)計(jì)
③投融資
④稅務(wù)籌劃
⑤內(nèi)部稽核
(3)企業(yè)集團(tuán)分、子公司財(cái)務(wù)部門的職能
①財(cái)務(wù)分析
②內(nèi)控執(zhí)行
③報(bào)稅
④業(yè)務(wù)支持(BP)
可以配備專職或兼職的單據(jù)掃描員。