簡介： 本文研究了減值準(zhǔn)備的計提動機及其對會計信息質(zhì)量的影響。很多研究已發(fā)現(xiàn)減值準(zhǔn)備的兩種計提動機：經(jīng)濟因素和盈余管理因素。本文提出第三種計提動機：穩(wěn)健性，即在同樣的毀損情況下，“壞消息”公司將比“好消息”公司計提更多的減值準(zhǔn)備，可視為一種系統(tǒng)的計量誤差。在此基礎(chǔ)上，從相關(guān)性和可靠性兩個方面論述了減值準(zhǔn)備動機對會計信息質(zhì)量的影響，并在準(zhǔn)則制定、執(zhí)行及監(jiān)管等方面提出了建議。
一、問題提出
2004年初南方證券被行政接管的消息公布后，與之相關(guān)的九家公司隨即發(fā)布公告，對其長期股權(quán)投資計提減值準(zhǔn)備，但減值準(zhǔn)備計提的比例從0％～100％不等。其中并列第一大股東(投資額均為3.96億元)的上海汽車與首創(chuàng)股份，更是差異驚人，上海汽車全額計提(100％)，面首創(chuàng)股份只計提了5940萬元(15％)，絕對數(shù)額相差3個億。為何面對同樣的毀損，各公司會判斷迥異，資產(chǎn)減值的確認和計量都必須建立在一系列假設(shè)的基礎(chǔ)之上，假設(shè)不同，得到的結(jié)果自然也不同。那么，公司提出的關(guān)于資產(chǎn)減值的假設(shè)到底是建立在什么基礎(chǔ)之上，或者說資產(chǎn)減值的計提動機是什么。自1993年“兩則兩制”規(guī)定對應(yīng)收賬款計提減值準(zhǔn)備到1998年《股份有限公司會計制度》規(guī)定計提壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備、短期投資跌價準(zhǔn)備和長期投資減值準(zhǔn)備，再到2001年《企業(yè)會計制度》將計提減值準(zhǔn)備的資產(chǎn)范圍進一步擴大到固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、在建工程和委托貸款，這些會計制度變遷的目的在于如何完善企業(yè)資產(chǎn)中的不合格成分，通過賦予了企業(yè)更多的職業(yè)判斷的權(quán)利，使企業(yè)能更真實公允地反映企業(yè)的財務(wù)狀況，從而向廣大投資者提供更為及時、更加相關(guān)的會計信息。在理想狀態(tài)下，如果資產(chǎn)毀損情況能夠可靠準(zhǔn)確的計量，會計準(zhǔn)則將能完全實現(xiàn)其目的，計提減值必能提高會計信息的質(zhì)量。然而問題并不是那么簡單，利用減值準(zhǔn)備進行盈余管理的現(xiàn)象十分泛濫。鑒于此，財政部于2006年發(fā)布新的資產(chǎn)減值準(zhǔn)則，明確規(guī)定，計提的長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備不得轉(zhuǎn)回，希望借此杜絕借減值準(zhǔn)備的計提和轉(zhuǎn)回操縱利潤的問題，提高會計信息的質(zhì)量。從這些制度的變遷可看出資產(chǎn)減值動機會影響會計信息的質(zhì)量。那么，不同的計提動機會對會計信息質(zhì)量產(chǎn)生什么樣的影響，本文將作簡要分析。
二、資產(chǎn)減值的計提動機
對于減值準(zhǔn)備的計提動機，國內(nèi)外已有了諸多研究成果，普遍將其歸結(jié)為經(jīng)濟因素和盈余管理因素兩類(Wilson，1996)。一方面，當(dāng)業(yè)績低下、同行業(yè)競爭以及經(jīng)營策略轉(zhuǎn)變等導(dǎo)致資產(chǎn)價值下降時，通過計提減值，各項資產(chǎn)的價值得到合理估計和及時確認，資產(chǎn)減值就代表企業(yè)在資產(chǎn)發(fā)生毀損情況下的適當(dāng)應(yīng)對。另一方面，管理層也可能從自身利益出發(fā)，選擇對己有利的資產(chǎn)減值政策。這兩種解釋是否足以解釋南方證券一案，在經(jīng)濟因素一樣即資產(chǎn)毀損程度一樣的情況下，各公司的計提比例出現(xiàn)如此巨大的差異，是否都應(yīng)歸于盈余管理，這是輿論界的觀點，這種觀點也得到理論界的支持。在研究會計數(shù)字時，學(xué)者一般會分為操縱性和非操縱性兩類進行考察。資產(chǎn)減值計提的經(jīng)濟因素就屬于非操縱性部分，而盈余管理因素就屬于操縱性部分。但Wilson(1996)在對資產(chǎn)減值研究進行評價時提出，不應(yīng)將會計數(shù)字簡單的二分為操縱性和非操縱性，而應(yīng)分為三部分：計量基礎(chǔ)(The measurment construct com-ponent)，計量誤差(The measurement error)和盈余管理(The manipulation component)。計量基礎(chǔ)，即由無數(shù)個擁有管理層私有信息，并由監(jiān)管部門認定而有計量基礎(chǔ)判斷權(quán)的專家形成的一致信念；計量誤差，即各假設(shè)下的度量與一致估計之間的偏差；盈余管理，即為個人利益或公司利益，對會計報告實質(zhì)精神的故意違背。計量誤差介于理想的計量基礎(chǔ)和盈余管理之間。各資產(chǎn)的計量誤差是不一樣的，如與存貨跌價準(zhǔn)備相比，無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計量誤差顯然更大。由于計量誤差的存在，即使管理層真實的反映其私有信息，也不可能為投資者提供準(zhǔn)確的資產(chǎn)減值數(shù)據(jù)。正是因為考慮到計量中可能出現(xiàn)的客觀誤差，Wilson(1996)才建議將會計數(shù)字細分為三部分?；赪ilson(1996)的思想，本文將減值準(zhǔn)備的計提動機分為了三個部分：經(jīng)濟因索、穩(wěn)健性因素和盈余管理因素。其中經(jīng)濟因素就對應(yīng)計量基礎(chǔ)，是對資產(chǎn)未來盈余能力的無偏估計。未來盈余能力差，計提比例就大，未來盈余能力越好，計提比例就越小。盈余管理因素是指，經(jīng)理人員會出于自身或企業(yè)經(jīng)濟利益的考慮，利用會計準(zhǔn)則提供的選擇余地，選擇最有利的時機進行資產(chǎn)減值。在我國，上市公司如果連續(xù)兩年虧損就會被特別處理，連續(xù)三年虧損就會被暫停上市，上市公司可能為避免特別處理或暫停上市而利用減值準(zhǔn)備在年度之間調(diào)節(jié)盈余，實現(xiàn)扭虧為盈。而業(yè)績相對較好的公司，則會通過計提較多的減值準(zhǔn)備儲存盈余。新任管理層也會過度計提減值準(zhǔn)備，并將責(zé)任推給前任，為以后年度業(yè)績的增長留出空間。在這些情況下，都存在盈余管理動機。而穩(wěn)健性則對應(yīng)計量誤差，是指在資產(chǎn)毀損程度一樣的情況下，“壞消息”公司將比“好消息”公司計提更多的減值準(zhǔn)備。首先，穩(wěn)健性是計量誤差的一種，是一種系統(tǒng)性的計量誤差。穩(wěn)健性原則的出現(xiàn)，實際上就是因為計量誤差的存在。由于無法對當(dāng)期會計盈余做出準(zhǔn)確估計，導(dǎo)致管理層有機會操縱盈余，使得會計數(shù)字出現(xiàn)噪音和偏差而對各利益集團產(chǎn)生影響。為了抵消這種影響，就有了穩(wěn)健性原則(Watts，2003)。從這一角度來看，穩(wěn)健性是為了彌補理想估計不存在而帶來的缺陷，是為了解決計量誤差所帶來的問題，但這并不能消除計量誤差。這樣彌補的結(jié)果，反而使得計量誤差因穩(wěn)健性原則而出現(xiàn)顯著性，使穩(wěn)健性體現(xiàn)為一種系統(tǒng)性的計量誤差。其次，這里的穩(wěn)健性是指在同樣的毀損情況下，“壞消息”公司將計提更多的減值。穩(wěn)健性原則指當(dāng)期會計盈余應(yīng)對“壞消息”進行充分及時的反映，但對“好消息”卻應(yīng)有所保留。李增泉、盧文彬(2003)對我國1995～2000年間會計盈余的穩(wěn)健性進行了考察，發(fā)現(xiàn)相對于“好消息”，“壞消息”與會計盈余的相關(guān)性更強，即會計盈余符合穩(wěn)健特征。減值準(zhǔn)備是會計盈余的一部分，也應(yīng)體現(xiàn)穩(wěn)健性。但由于減值準(zhǔn)備政策的不同，穩(wěn)健性原則在各國的體現(xiàn)也不盡相同。當(dāng)減值準(zhǔn)備可自愿計提時，計提減值本身就是穩(wěn)健性的一種反映。如在美國，減值準(zhǔn)備就屬于自愿計提的會計科目，而且禁止轉(zhuǎn)回已經(jīng)確認的減值損失。這樣只要計提減值，就是在體現(xiàn)穩(wěn)健性原則。因此，Basu(1997)發(fā)現(xiàn)，包括減值準(zhǔn)備的盈余數(shù)字會比剔除減值準(zhǔn)備的盈余數(shù)字體現(xiàn)出更高的穩(wěn)健性。我國情況有所不同，減值準(zhǔn)備屬于強制計提范圍，而且在2007年新準(zhǔn)則頒布之前，減值準(zhǔn)備是可以轉(zhuǎn)回的。在這種情況下，穩(wěn)健性體現(xiàn)在“壞消息”和“好消息”公司不同的計提比例上。同樣的毀損情況下，“壞消息”公司將計提更多的減值。
三、資產(chǎn)減值計提動機對會計信息質(zhì)量的影響
(一)對相關(guān)性的影響財務(wù)會計概念公告(SFAC)第2號將相關(guān)性的信息描述為“能幫助用戶預(yù)測過去、現(xiàn)在和將來事項的結(jié)局，或者去證實或糾正以往的預(yù)期情況，從而影響其決策”，由預(yù)測價值、反饋價值和及時性三個要素構(gòu)成。當(dāng)資產(chǎn)的未來經(jīng)濟利益明顯低于歷史成本時，資產(chǎn)減值會計要求及時計提減值，對歷史成本進行修正，為投資者、債權(quán)人提供決策有用的信息，有助于其預(yù)測公司現(xiàn)狀及未來的情況。因此，對資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備滿足了預(yù)測價值、反饋價值和及時性的要求，能提高會計信息的相關(guān)性。經(jīng)濟因素指因業(yè)績低下、同行業(yè)競爭以及經(jīng)營策略轉(zhuǎn)變等導(dǎo)致的資產(chǎn)價值下降。如果公司計提資產(chǎn)減值是因為資產(chǎn)的實際毀損，而資產(chǎn)的毀損將帶來未來盈利能力的下降，那么資產(chǎn)減值信息應(yīng)能反映公司盈利能力的下降，本期資產(chǎn)減值信息應(yīng)能預(yù)測下一期減值前盈余。同時，市場也應(yīng)對公司的減值信息做出負向反應(yīng)，這在以往對減值信息市場反應(yīng)的文獻中已得到證實(如Strong等，1987；Elliott等，1988)。之所以出現(xiàn)負向反應(yīng)，正是因計提減值準(zhǔn)備過程中的經(jīng)濟因素。但公司計提減值準(zhǔn)備不僅基于經(jīng)濟因素，穩(wěn)健性也在其中發(fā)揮作用。穩(wěn)健性是一種系統(tǒng)性的計量誤差，對同一事項，同樣的毀損，“壞消息”公司將比“好消息”公司計提更多的減值準(zhǔn)備。在這種情況下計提的減值準(zhǔn)備，其預(yù)測能力將會受損，也會降低資產(chǎn)減值的信息含量。而如果公司計提資產(chǎn)減值是要進行盈余管理，盈余管理動機使得經(jīng)理人根據(jù)公司或自身利益的需要操縱信息，將會影響減值信息的預(yù)測能力。而且，由于盈余管理是對會計報告實質(zhì)精神的故意違背，會影響投資者對減值信息的判斷，從而降低資產(chǎn)減值的信息含量。Chen et al(2004)、蔡祥、張海燕(2004)的研究結(jié)論都表明，盈余管理動機的存在會影響資產(chǎn)減值的信息含量，盈余管理將顯著降低資產(chǎn)減值負向的市場反應(yīng)。
(二)對可靠性的影響與投資者不同，審計師將更側(cè)重從可靠性的角度評價會計信息質(zhì)量。通過審計意見，審計師表達其對減值準(zhǔn)備信息質(zhì)量的判斷。會計信息的可靠性將會影響審計師意見的出具。在審計師專業(yè)勝任能力和獨立性一定的情況下，會計信息越是不可靠，審計師出具非標(biāo)意見的可能性越高。會計信息的可靠性包括三個層面：反映真實性、可核性和中立性。反映真實性要求會計信息能真實地反映公司的財務(wù)和經(jīng)營狀況，可核性要求會計人員選擇的計量屬性及計量結(jié)果能夠客觀地被其他會計人員證實，中立性要求信息提供者不偏袒任何一方。用歷史成本反映資產(chǎn)狀況，能在賬面上實現(xiàn)反映真實，但當(dāng)資產(chǎn)價值下跌后，仍用歷史成本就不能實質(zhì)的反映真實。對資產(chǎn)計提減值，是為了力圖實現(xiàn)實質(zhì)的真實反映。但由于會計準(zhǔn)則給減值準(zhǔn)備科目留下了極大的會計判!斷空間，資產(chǎn)減值的確認和計量充滿了估計和預(yù)測，與其他會計科目相比，減值準(zhǔn)備中的計量誤差更大。因此，公司利用減值準(zhǔn)備進行盈余操縱的空間也很大?？陀^計量誤差和主觀盈余管理的交錯使得減值信息不能真實反映公司情況，不能實現(xiàn)完全的可核和中立，最終會損害減值信息的可靠性。事實上由于減值科目中存在較大的會計判斷空間和計量誤差，而且公司利用減值準(zhǔn)備進行盈余管理的行為十分嚴(yán)重，審計師確實對減值準(zhǔn)備給予了強烈關(guān)注，尤其是極大或極小的減值。陸德明(2003)發(fā)現(xiàn)，2002年上市公司年報中，大部分“非標(biāo)意見”涉及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提。戴德明、毛新述、張艷(2005)的實證研究也表明，上市公司計提或轉(zhuǎn)回的減值準(zhǔn)備越多，被出具非標(biāo)意見的概率越大。
以上結(jié)論是計量誤差和盈余管理共同作用后的結(jié)果，還需分別考察減值計提過程中計量誤差和盈余管理對審計師意見的影響。穩(wěn)健性作為一種系統(tǒng)性的計量誤差，會影響公司減值準(zhǔn)備的計提，面對同樣的毀損，穩(wěn)健性使得“壞消息”公司比“好消息”公司計提更多的減值，也意味著將轉(zhuǎn)回更少的減值。嚴(yán)格講，這已經(jīng)影響到了減值信息的可靠性，但由于穩(wěn)健性在會計準(zhǔn)則允許范圍內(nèi)，因此對同樣的極大或極小減值準(zhǔn)備，“壞消息”公司和“好消息”公司收到非標(biāo)意見的可能性也應(yīng)一樣。即穩(wěn)健性不應(yīng)影響審計意見的出具，但盈余管理對審計意見的影響則不一樣。根據(jù)以往文獻對整體盈余管理程度與審計意見之間關(guān)系的研究(陳曉、陳武朝，2005；章永奎、劉峰，2002)，盈余管理動機將增加出具非標(biāo)意見的可能性。我們可延伸推出，減值計提中的盈余管理動機也將影響審計意見的出具。崔宏(2005)的問卷調(diào)查已表明，從事證券業(yè)務(wù)的注冊會計師實際發(fā)現(xiàn)較多的盈余操縱行為為虛增利潤、濫用會計政策與會計估計以及濫用減值準(zhǔn)備。而且，監(jiān)管部門對減值準(zhǔn)備科目的審計也極為關(guān)注。2006年公布新《會計準(zhǔn)則》后，中國注冊會計師協(xié)會又立刻發(fā)出《關(guān)于做好上市公司2006年度會計報表審計工作的通知》，要求注冊會計師在審計過程中警惕利用新舊會計準(zhǔn)則轉(zhuǎn)軌之機操縱利潤的行為，尤其關(guān)注大額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提和轉(zhuǎn)回等七大高風(fēng)險領(lǐng)域。因此，在同樣計提或轉(zhuǎn)回極大減值的公司中，具有盈余管理動機的公司被出具非標(biāo)意見的可能性更大。
四、政策啟示
在資產(chǎn)減值的計提過程中，最理想的情況是，計提的減值數(shù)字能真實準(zhǔn)確地反映公司資產(chǎn)的毀損情況，以便對整體資產(chǎn)的盈利能力做出正確的判斷。但由于會計自身的界限，減值數(shù)字包括三個部分，除了理想的經(jīng)濟因素外，還包括穩(wěn)健性和盈余管理兩個部分。穩(wěn)健性和盈余管理的互相交錯使得投資者和審計師對減值信息的判斷十分困難，影響了會計信息的相關(guān)性和可靠性。為了提高會計信息質(zhì)量，最重要的是擴大經(jīng)濟因素對減值數(shù)字的影響，或者使減值數(shù)字盡可能的包括經(jīng)濟因素這部分。在準(zhǔn)則制定環(huán)節(jié)，應(yīng)使資產(chǎn)減值會計的規(guī)定更為細致明確，盡可能縮小會計人員的會計選擇空間，或者為其選擇提供明確的指南。在準(zhǔn)則執(zhí)行環(huán)節(jié)，應(yīng)提高會計人員的專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)操守，在選擇會計方法時盡可能真實地反映公司的財務(wù)狀況。在準(zhǔn)則執(zhí)行的監(jiān)督環(huán)節(jié)，應(yīng)增強外部監(jiān)管者的職業(yè)判斷能力，能準(zhǔn)確判斷公司計提減值的動機，并對其盈余管理行為起制約作用。
本文轉(zhuǎn)載自《財會通訊》
